Por qué los tipos de interés son importantes para los operadores de Forex

El mayor factor que influye en el mercado de divisas son los cambios en los tipos de interés realizados por cualquiera de los ocho bancos centrales mundiales.

Estos cambios son una respuesta indirecta a otros indicadores económicos observados a lo largo del mes, y pueden mover el mercado inmediatamente y con toda su fuerza. Dado que los cambios sorpresivos en los tipos de cambio suelen tener un gran impacto en los operadores, entender cómo predecir y reaccionar ante estos movimientos volátiles puede conducir a mayores beneficios.

Puntos clave

  • Los mercados de divisas siguen la fluctuación de los distintos pares de divisas' los tipos de cambio.
  • Uno de los principales factores que influyen en estos tipos de cambio son las diferencias relativas en los tipos de interés de cada país.
  • Aunque los tipos de interés suelen poder predecirse mediante modelos económicos, las noticias y los anuncios sorpresa pueden tener efectos inmediatos en los tipos que, a su vez, afectan a los precios de las divisas.

Fundamentos de los tipos de interés

Los tipos de interés son cruciales para los operadores del día en el mercado de divisas, ya que cuanto más alto sea el tipo de rendimiento, más intereses se acumularán en las divisas invertidas, y mayor será el beneficio.

Por supuesto, el riesgo de esta estrategia es la fluctuación de las divisas, que puede contrarrestar drásticamente cualquier recompensa en forma de intereses. Aunque siempre se quiera comprar divisas con mayor interés (financiándolas con las de menor interés), ese movimiento no siempre es acertado.

Los tipos de interés deben considerarse con cautela, al igual que cualquier comunicado de prensa sobre los tipos de interés de los bancos centrales.

Cómo se calculan los tipos

El consejo de administración de cada banco central controla la política monetaria de su país y el tipo de interés a corto plazo al que los bancos pueden prestarse entre sí. Los bancos centrales subirán los tipos para frenar la inflación y los bajarán para fomentar el crédito e inyectar dinero en la economía.

Por lo general, se puede tener un fuerte indicio de lo que decidirá el banco examinando los indicadores económicos más relevantes, es decir:

  • El índice de precios al consumo (IPC)
  • El gasto de los consumidores
  • Niveles de empleo
  • Mercado subprime
  • Mercado de la vivienda

Predicción de los tipos de los bancos centrales

Con los datos de estos indicadores, un operador puede elaborar una estimación de un cambio de tipos. Normalmente, si estos indicadores mejoran, la economía estará funcionando bien y habrá que subir los tipos o, si la mejora es pequeña, mantenerlos igual. Por otra parte, las caídas significativas de estos indicadores pueden presagiar un recorte de los tipos para fomentar el endeudamiento.

Al margen de los indicadores económicos, es posible predecir una decisión sobre los tipos de interés:

  • Estar atento a los anuncios importantes
  • Analizando las previsiones
  • Principales anuncios

    Los principales anuncios de los dirigentes de los bancos centrales suelen desempeñar un papel fundamental en los movimientos de los tipos de interés. Sin embargo, a menudo se pasan por alto en respuesta a los indicadores económicos. Cada vez que un consejo de administración de cualquiera de los ocho bancos centrales tiene previsto hablar públicamente, suele ofrecer información sobre la opinión del banco acerca de la inflación.

    Por ejemplo, el 16 de julio de 2008, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dio su testimonio semestral sobre política monetaria ante el Comité de la Cámara de Representantes. En una sesión normal, Bernanke leería una declaración preparada sobre la U.S. valor del dólar y responder a las preguntas de los miembros del comité.

    Bernanke, en su declaración y en sus respuestas, fue categórico al afirmar que la U.S. el dólar estaba en buena forma y que el gobierno estaba decidido a estabilizarlo aunque los temores de una recesión estaban influyendo en todos los demás mercados.

    La sesión de declaraciones fue muy seguida por los operadores y, al ser positiva, éstos anticiparon que la Reserva Federal subiría los tipos de interés, lo que provocó un repunte a corto plazo del dólar de cara a la próxima decisión de tipos.


    El EUR/USD baja en respuesta al testimonio de la política monetaria de la Fed.
    Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

    El EUR/USD bajó 44 puntos en el transcurso de una hora (bueno para la U.S. El anuncio de los líderes de los bancos centrales tiende a ser una de las principales razones por las que los inversores se ven obligados a subir los tipos de interés.

    Análisis de previsiones

    La segunda forma de predecir las decisiones sobre los tipos de interés es analizar las predicciones. Dado que los movimientos de los tipos de interés suelen anticiparse, las casas de bolsa, los bancos y los operadores profesionales ya tendrán una estimación de consenso sobre cuál será el tipo de interés.

    Los operadores pueden tomar cuatro o cinco de estas previsiones (que deberían estar muy cerca numéricamente) y promediarlas para obtener una predicción más precisa.

    Cuando se produce un cambio de tipos por sorpresa

    Por muy buena que sea la investigación de un operador o por muchos números que haya calculado antes de tomar una decisión sobre los tipos, los bancos centrales pueden dar una subida o una bajada de tipos por sorpresa.

    Cuando esto ocurre, el operador debe saber en qué dirección se moverá el mercado. Si se produce una subida de tipos, la moneda se apreciará, lo que significa que los operadores comprarán. Si hay un recorte, los operadores probablemente venderán y comprarán divisas con tipos de interés más altos. Una vez que el operador ha determinado el movimiento del mercado, es crucial hacer lo siguiente:

    • Actuar con rapidez! El mercado tiende a moverse a la velocidad del rayo cuando se produce una sorpresa, ya que todos los operadores compiten por comprar o vender (en función de una subida o una bajada) antes que la multitud. Una acción rápida puede dar lugar a un beneficio significativo si se hace correctamente.
    • Atención a un cambio de tendencia volátil. La percepción del operador tiende a gobernar el mercado en la primera publicación de datos, pero luego la tendencia probablemente seguirá su camino original.

    El siguiente ejemplo ilustra los pasos anteriores en acción.

    A principios de julio de 2008, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda tenía un tipo de interés del 8.25%-uno de los más altos de los bancos centrales. El tipo de interés se había mantenido estable durante los cuatro meses anteriores, ya que el dólar neozelandés era un producto muy apreciado por los operadores debido a sus mayores tasas de rendimiento.

    En julio, contra todo pronóstico, el consejo de administración del banco recortó el tipo al 8% en su reunión mensual. Aunque la caída de un cuarto de porcentaje parece pequeña, los operadores de divisas la tomaron como una señal del miedo del banco a la inflación e inmediatamente retiraron fondos o vendieron la divisa y compraron otras, aunque esas otras tuvieran tipos de interés más bajos.


    El NZD/USD cae en respuesta a la bajada de tipos del Banco de Nueva Zelanda.
    Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

    El NZD/USD bajó de .7497 a .7414-un total de 83 puntos, o pips, en el transcurso de cinco a diez minutos. Los que vendieron un solo lote del par de divisas obtuvieron un beneficio neto de 833 dólares en cuestión de minutos.

    Tan rápido como degeneró el NZD/USD, no tardó en retomar su tendencia alcista. La razón por la que no siguió cayendo libremente fue que, a pesar del recorte de los tipos, el NZD seguía teniendo un tipo de interés más alto (del 8%) que la mayoría de las demás divisas.

    Como nota al margen, es importante leer el comunicado de prensa del banco central (después de determinar si ha habido un cambio de tipos por sorpresa) para determinar cómo ve el banco las futuras decisiones de tipos. Los datos de la publicación suelen inducir una nueva tendencia en la divisa después de que se hayan producido los efectos a corto plazo.

    El resultado final

    Seguir las noticias y analizar las acciones de los bancos centrales debería ser una prioridad para los operadores de divisas. Como los bancos determinan la política monetaria de su región, los tipos de cambio tienden a moverse. Cuando los tipos de cambio se mueven, los operadores tienen la posibilidad de maximizar los beneficios, no sólo a través de la acumulación de intereses de las operaciones de carry trade, sino también de las fluctuaciones reales del mercado. Un análisis minucioso puede ayudar a un operador a evitar movimientos sorpresivos de los tipos de interés y a reaccionar adecuadamente ante ellos cuando inevitablemente se produzcan.

    Fuentes del artículo

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    na política editorial.

    1. U.S. Oficina de Impresión del Gobierno. "AUDIENCIA ANTE EL COMITÉ DE SERVICIOS FINANCIEROS U.S. CÁMARA DE REPRESENTANTES CENTÉSIMO DÉCIMO CONGRESO SEGUNDA SESIÓN." Consultado en febrero. 24, 2021.

    2. Banco de la Reserva de Nueva Zelanda."Declaración de política monetaria," Página 4-5. Accedido en febrero. 24, 2021.

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