Qué es la ponderación
La ponderación es una descripción de los ajustes de una cifra para reflejar las diferentes proporciones o „pesos” de los componentes que la componen. Una media ponderada, por ejemplo, tiene en cuenta la relevancia proporcional de cada componente en lugar de medir cada componente individual por igual. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) es una media ponderada por el precio que compara cada valor en relación con la suma de los precios de todos los valores. La S&El índice P 500 y el índice Nasdaq Composite, en cambio, se basan en la capitalización del mercado, donde cada empresa se mide en relación con su valor de mercado.
Mientras que los índices DJIA y Nasdaq utilizan la ponderación en su cálculo para aproximarse más al efecto que tendrán los precios cambiantes de las acciones en el mercado general, la ponderación también puede utilizarse para ayudar a evaluar los precios pasados y actuales de los instrumentos individuales a través del análisis técnico.
DESGLOSE Ponderado
Se puede hacer hincapié en los datos más pertinentes mediante la ponderación; este método se utiliza con frecuencia en el mundo de la inversión y la contabilidad. Una media móvil ponderada, por ejemplo, pone énfasis adicional en los datos más recientes, proporcionando así una mejor visión de la actividad actual del mercado. Del mismo modo, un alfa ponderado mide cuánto ha subido o bajado una acción a lo largo de un periodo determinado, poniendo más énfasis en la actividad reciente. Al centrarse más en el periodo actual, el cálculo proporciona una medida más relevante para el análisis a corto plazo. Otras medidas ponderadas son el coste medio ponderado del capital (WACC), el cupón medio ponderado y la tasa de rendimiento anual media ponderada en el tiempo.
Atención a las ponderaciones de los índices
La inversión pasiva, o inversión en índices, tiene muchos defensores. La inversión en un índice se presenta como la „mejor” manera de participar en el mercado de valores. Para muchos inversores que no tienen el tiempo, la aptitud o la inclinación para seguir el mercado de valores, esto puede ser cierto. Sin embargo, para quienes se preocupan por el equilibrio en un índice, resulta útil comprobar periódicamente la ponderación de los sectores. La S&El índice P 500, el índice de mercado más común sobre el que se forman varios vehículos de inversión pasiva, puede sobreponderarse en determinados sectores, como el de la tecnología de la información, si la capitalización de mercado de estos componentes crece de forma desproporcionada en relación con los demás sectores. Si un inversor no se siente cómodo con un peso excesivo en un sector concreto, un fondo indexado puede no ser la opción adecuada.