Plan 12B-1

Qué es un plan 12B-1?

Un plan 12B-1 es un plan estructurado por las empresas de fondos de inversión para la distribución de fondos a través de intermediarios. Los planes 12B-1 proporcionan un mapa de las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ayudan a garantizar la venta de un fondo. Los programas de comisiones de venta y los gastos de distribución 12B-1 son los principales componentes que impulsan un plan 12B-1.

Comprender el plan 12B-1

Los planes 12B-1 facilitan las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ofrecen participaciones en fondos de inversión. Los planes 12B-1 se centran principalmente en los fondos de inversión abiertos, que tienen estructuras de clases múltiples para los gastos de venta y distribución. Las empresas de fondos de inversión tienen en cuenta dos tipos de gastos 12B-1 en sus planes 12B-1: las comisiones de venta y los gastos 12B-1.

Comisiones de venta

Los programas de comisiones de venta están estructurados para compensar a los intermediarios por las transacciones de fondos de inversión. Estas asociaciones pueden ayudar a aumentar la demanda de fondos al ser comercializados desde un corredor de bolsa de servicio completo que facilita la transacción a cambio de una comisión de carga de ventas. Estas comisiones se pagan al corredor y no están asociadas a los gastos anuales de funcionamiento del fondo.

Las cargas de venta están estructuradas para variar entre las clases de acciones. Las clases de acciones pueden incluir comisiones de venta front-end, back-end y level-load. Estos gastos de venta están asociados a las clases de acciones minoristas individuales, que suelen incluir las acciones de clase A, B y C.

Gastos 12B-1

Los gastos 12B-1 pagados por el fondo de inversión a los distribuidores e intermediarios también son una parte clave de un plan 12B-1. Para comercializar y distribuir participaciones de fondos de inversión abiertos, las empresas de fondos de inversión trabajan con distribuidores para que sus fondos figuren en corredores de descuento y plataformas de asesores financieros. Los distribuidores ayudan a las compañías de fondos a asociarse con los corredores de servicio completo que negocian sus fondos con el programa de carga de ventas acordado.

Las sociedades de fondos de inversión pagarán las comisiones 12B-1 de un fondo de inversión para compensar a los distribuidores. En algunos casos, los fondos también pueden estar estructurados con una carga de bajo nivel que se paga a los asesores financieros anualmente en el transcurso del periodo de tenencia del inversor.

La legislación del sector financiero suele restringir las comisiones de los planes 12B-1 al 1% del valor actual de la inversión sobre una base anual, pero las comisiones suelen oscilar entre el 0.25% y 1%. En la mayoría de los casos, las sociedades de fondos tendrán comisiones 12B-1 más altas en las clases de acciones que pagan una comisión de venta más baja, y comisiones 12B-1 más bajas en las clases de acciones con comisiones de venta más altas. Esto ayuda a equilibrar la compensación que se paga a los corredores intermediarios, a la vez que prevé el pago a los socios de distribución.

Divulgación

Las empresas de fondos de inversión están obligadas a proporcionar información completa sobre sus calendarios de carga de ventas y los gastos anuales del fondo 12B-1 en el folleto del fondo. El folleto es uno de los aspectos de la documentación requerida para el registro del fondo de inversión y es también el documento clave de oferta que proporciona información sobre el fondo para los inversores. Los planes 12B-1 y cualquier cambio en su estructura de gastos deben ser aprobados por el consejo de administración del fondo y modificados en su folleto presentado ante la Comisión del Mercado de Valores.

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  1. U.S. Comisión de Seguridad y Bolsa. "Clases de fondos de inversión." Accedido en febrero. 8, 2021.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Comisiones de distribución [y/o servicio] (12b-1)." Accedido en febrero. 8, 2021.

  3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Comisiones y gastos de los fondos de inversión." Consultado en febrero. 8, 2021.

  4. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Cómo leer el folleto de un fondo de inversión (Parte 2 de 3: Tabla de comisiones y rentabilidad)." Accedido en febrero. 8, 2021.

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