Qué es perseguir el mercado?
Perseguir el mercado se refiere a entrar o salir de una inversión con la intención de beneficiarse de un acontecimiento o una tendencia. Perseguir el mercado es sinónimo de instinto de rebaño y, por lo general, implica comprar a un precio alto o vender a un precio bajo después de una venta.
Puntos clave
- Perseguir el mercado se refiere a entrar o salir de una inversión con la intención de beneficiarse de una tendencia que ya ha sido seguida por otros inversores.
- Perseguir el mercado se utiliza generalmente en un contexto negativo para referirse a un inversor o comerciante que ha llegado a una posición demasiado tarde para beneficiarse adecuadamente.
- Los inversores minoristas suelen adoptar un enfoque de inversión a largo plazo en lugar de perseguir el mercado e intentar obtener ganancias con las tendencias a corto plazo.
Cómo entender la persecución del mercado
La evolución de la teoría del mercado eficiente sugiere que los mercados financieros son extremadamente eficientes, y que los nuevos factores que influyen en el precio suelen integrarse en las valoraciones en tiempo real. Si los mercados son realmente eficientes, no tiene sentido perseguir el mercado.
Hay varios tipos de estrategias de trading, como el momentum trading, que experimentan el éxito al perseguir las tendencias del mercado. Sin embargo, en general, perseguir el mercado se utiliza en un contexto negativo para referirse a un inversor o comerciante que ha llegado a una posición demasiado tarde para beneficiarse adecuadamente.
Perseguir el mercado es un concepto derivado de la motivación inversora estándar. Los inversores y operadores que persiguen el mercado buscan invertir en nuevos desarrollos y tendencias que puedan ser rentables para su cartera. El problema es que los mecanismos de negociación del mercado y la eficiencia del mismo hacen que los inversores que utilizan estrategias de persecución del mercado tengan dificultades para identificar ganancias sustanciales.
Por estas razones, perseguir el mercado suele ser un esfuerzo inútil, a menos que los inversores dispongan de grandes cantidades de capital para invertir, de modo que las pequeñas ganancias porcentuales puedan ser realmente significativas en términos del beneficio total en dólares obtenido. Esto da ventaja a los inversores institucionales, ya que negocian con fondos procedentes de grandes carteras de inversión. Para los inversores minoristas, la eficiencia de la fijación de precios de los valores en el mercado hace que perseguir beneficios a corto plazo sea menos atractivo que invertir con objetivos estándar a largo plazo.
Ventajas y desventajas de perseguir el mercado
Las estrategias de persecución del mercado pueden ser rentables para los inversores con grandes cantidades de capital. Por lo general, estas estrategias pueden ser importantes cuando los nuevos acontecimientos y tendencias presentan oportunidades rentables o nuevos giros a las participaciones actuales de un inversor.
Mientras que los mercados se consideran generalmente eficientes tanto en la valoración como en los mecanismos de negociación del mercado, seguir los nuevos desarrollos en los mercados en general es lo que mantiene los precios fluidos y crea beneficios tanto a corto como a largo plazo. Los inversores pueden tener problemas si esperan demasiado tiempo para perseguir tendencias que ya están bien establecidas y que están incluidas en las valoraciones. La inversión basada en la emoción de perseguir el mercado en lugar de un análisis cuidadoso también puede ser problemática y poco rentable en general.
En muchos casos, las estrategias de persecución del mercado a corto plazo son las que impulsan la eficiencia y crean oportunidades de beneficio. Los inversores institucionales realizan un gran volumen de operaciones para las carteras de inversión gestionadas activamente, basándose en las tendencias y la evolución de las valoraciones diarias, a corto, medio y largo plazo. Esto les da una ventaja significativa en el movimiento del mercado y también facilita la fijación de precios eficientes de las inversiones de dinero inteligente.
Dado que siempre hay anomalías, puede haber situaciones en las que todos los tipos de inversores tengan la oportunidad de beneficiarse de la persecución de una tendencia del mercado. Estas situaciones suelen ser escasas y poco frecuentes, pero se dan. Los ejemplos incluyen escenarios como la burbuja de las puntocom, en la que las acciones de Internet tuvieron una tendencia significativamente alta durante un período de tiempo prolongado, lo que permitió a los inversores con operaciones oportunas perseguir los beneficios del mercado y salir con grandes ganancias antes de que la burbuja estallara.