Con tantas cosas a tener en cuenta a la hora de decidir si comprar o no una acción, es fácil omitir algunas consideraciones importantes. La orden de stop-loss puede ser uno de esos factores. Cuando se utiliza adecuadamente, una orden de limitación de pérdidas puede suponer una gran diferencia. Y casi todo el mundo puede beneficiarse de esta herramienta.
Puntos clave
- La mayoría de los inversores pueden beneficiarse de la implementación de una orden de stop-loss.
- Una orden de stop-loss está diseñada para limitar las pérdidas de un inversor en una posición de valor que hace un movimiento desfavorable.
- Una de las principales ventajas de utilizar una orden de stop-loss es que no necesita supervisar sus participaciones diariamente.
- Una desventaja es que una fluctuación de precios a corto plazo podría activar el stop y provocar una venta innecesaria.
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Estrategia de orden de stop loss
¿Qué es una orden de suspensión de pérdidas??
Una orden de stop-loss es una orden cursada a un broker para comprar o vender una acción específica una vez que ésta alcanza un determinado precio. Un stop-loss está diseñado para limitar las pérdidas de un inversor en una posición de valores. Por ejemplo, si establece una orden de stop-loss un 10% por debajo del precio al que compró la acción, limitará su pérdida al 10%. Supongamos que acaba de comprar Microsoft (MSFT) a 20 dólares por acción. Justo después de comprar la acción, se introduce una orden de stop-loss por 18 dólares. Si la acción cae por debajo de los 18 dólares, sus acciones se venderán al precio de mercado vigente.
Las órdenes de stop-limit son similares a las órdenes de stop-loss. Sin embargo, como su nombre indica, hay un límite en el precio al que se ejecutarán. Hay entonces dos precios especificados en una orden stop-limit: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el precio límite. En lugar de que la orden se convierta en una orden de mercado para vender, la orden de venta se convierte en una orden limitada que sólo se ejecutará al precio límite (o mejor).
Ventajas de la orden de stop-loss
La ventaja más importante de una orden de stop-loss es que no cuesta nada ejecutarla. La comisión habitual sólo se cobra cuando se alcanza el precio de stop-loss y hay que vender la acción. Una forma de pensar en una orden de stop-loss es como una póliza de seguro gratuita.
Además, cuando se trata de órdenes de stop-loss, no tiene que supervisar el rendimiento diario de una acción. Esta conveniencia es especialmente útil cuando está de vacaciones o en una situación que le impide observar sus acciones durante un período prolongado.
Las órdenes de stop-loss también ayudan a aislar su toma de decisiones de las influencias emocionales. La gente tiende a "enamorarse" de las acciones. Por ejemplo, pueden mantener la falsa creencia de que si le dan otra oportunidad a una acción, ésta se recuperará. En realidad, este retraso sólo puede hacer que se acumulen las pérdidas.
Independientemente del tipo de inversor que sea, debería ser capaz de identificar fácilmente por qué posee una acción. Los criterios de un inversor en valor serán diferentes de los criterios de un inversor en crecimiento, que serán diferentes de los criterios de un operador activo. No importa cuál sea la estrategia, ésta sólo funcionará si la mantiene. Por lo tanto, si usted es un inversor empedernido que compra y mantiene, sus órdenes de limitación de pérdidas son prácticamente inútiles.
A fin de cuentas, si quiere ser un inversor de éxito, tiene que confiar en su estrategia. Esto significa llevar a cabo su plan. La ventaja de las órdenes de limitación de pérdidas es que pueden ayudarle a mantener el rumbo y evitar que su juicio se vea empañado por la emoción.
Por último, es importante tener en cuenta que las órdenes de stop-loss no le garantizan que vaya a ganar dinero en el mercado de valores; tiene que seguir tomando decisiones de inversión inteligentes. Si no lo hace, perderá tanto dinero como lo haría sin un stop-loss (sólo que a un ritmo mucho más lento.)
Las órdenes de limitación de pérdidas también son una forma de bloquear los beneficios
Las órdenes de limitación de pérdidas se consideran tradicionalmente una forma de evitar las pérdidas. Sin embargo, otro uso de esta herramienta es bloquear los beneficios. En este caso, a veces las órdenes de limitación de pérdidas se denominan „trailing stop”.” En este caso, la orden de stop-loss se establece en un nivel porcentual por debajo del precio de mercado actual (no del precio al que se compró). El precio del stop-loss se ajusta a medida que el precio de la acción fluctúa. Es importante tener en cuenta que si una acción sube, usted tiene una ganancia no realizada; no tiene el efectivo en mano hasta que vende. El uso de un trailing stop le permite dejar correr los beneficios, mientras que, al mismo tiempo, garantiza al menos alguna plusvalía realizada.
Siguiendo con el ejemplo de Microsoft, suponga que establece una orden de trailing stop un 10% por debajo del precio actual, y la acción se dispara a 30 dólares en un mes. Su orden de tope de pérdidas se bloquearía en 27 dólares por acción (30 dólares – (10% x 30 dólares) = 27 dólares). Dado que éste es el peor precio que recibiría, incluso si la acción sufre una caída inesperada, no estará en números rojos. Por supuesto, tenga en cuenta que la orden de stop-loss sigue siendo una orden de mercado, simplemente permanece inactiva y se activa sólo cuando se alcanza el precio de activación. Por lo tanto, el precio al que realmente se negocia la venta puede ser ligeramente diferente del precio de activación especificado.
Desventajas de las órdenes Stop-Loss
La principal desventaja es que una fluctuación a corto plazo de la cotización de un valor podría activar el precio del stop. La clave está en elegir un porcentaje de stop-loss que permita que una acción fluctúe día a día, al tiempo que evite el mayor riesgo a la baja posible. Establecer una orden de stop-loss del 5% en una acción que tiene un historial de fluctuación del 10% o más en una semana puede no ser la mejor estrategia. Lo más probable es que sólo pierda dinero en la comisión generada por la ejecución de su orden de stop-loss.
No hay reglas fijas para el nivel en el que se deben colocar los stops; depende totalmente de su estilo de inversión individual. Un operador activo podría utilizar un nivel del 5%, mientras que un inversor a largo plazo podría elegir un 15% o más.
Otra cosa a tener en cuenta es que, una vez que se alcanza el precio de stop, la orden de stop se convierte en una orden de mercado. Por lo tanto, el precio al que se vende puede ser muy diferente del precio de parada. Este hecho es especialmente cierto en un mercado que se mueve con rapidez y en el que los precios de las acciones pueden cambiar rápidamente. Otra restricción de la orden de limitación de pérdidas es que muchos corredores no permiten colocar una orden de limitación de pérdidas en determinados valores, como las acciones de la bolsa OTC o las acciones de poco valor.
Las órdenes de limitación de pérdidas tienen otros riesgos potenciales. Estas órdenes pueden garantizar un precio límite, pero la operación puede no ejecutarse. Esto puede perjudicar a los inversores durante un mercado rápido si la orden de stop se activa, pero la orden limitada no se ejecuta antes de que el precio del mercado supere el precio límite. Si salen malas noticias sobre una empresa y el precio límite está sólo 1 o 2 dólares por debajo del precio de stop-loss, el inversor debe mantener la acción durante un periodo indeterminado antes de que la cotización vuelva a subir. Ambos tipos de órdenes pueden introducirse como órdenes diarias o como órdenes buenas hasta que se cancelen (GTC).
El resultado final
Una orden de stop-loss es una herramienta sencilla que puede ofrecer importantes ventajas cuando se utiliza de forma eficaz. Ya sea para evitar pérdidas excesivas o para bloquear los beneficios, casi todos los estilos de inversión pueden beneficiarse de esta herramienta. Piense en un stop-loss como una póliza de seguro: Espera no tener que usarlo nunca, pero es bueno saber que tienes la protección en caso de que la necesites.
Fuentes del artículo
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