Qué es la Options Clearing Corporation (OCC)?
La Options Clearing Corporation (OCC) es una organización que actúa como emisor y garante de los contratos de opciones y futuros. La mayor organización de compensación de derivados de renta variable del mundo, opera bajo la jurisdicción de la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) y la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
La OCC no debe confundirse con la U.S. La Oficina del Contralor de la Moneda del Tesoro, que también se conoce por el acrónimo „OCC.
Puntos clave
- La Options Clearing Corporation (OCC) actúa como cámara de compensación central y reguladora de las opciones cotizadas que se negocian en Estados Unidos bajo los auspicios de la SEC y la CFTC.
- La OCC compensa las operaciones bursátiles de los contratos de opciones, los compuestos de tipos de interés y los futuros de una sola acción.
- Las soluciones de valor añadido proporcionadas por la OCC incluyen servicios de investigación, educación de los inversores, asistencia al cliente y actividades de marketing.
- Se han realizado cambios para que la OCC pueda adaptar sus operaciones para afrontar mejor el riesgo tras la crisis financiera de 2008.
Cómo entender la Options Clearing Corporation (OCC)
El objetivo de la OCC, fundada en 1973, es infundir estabilidad en el mercado de derivados sobre acciones. Según su declaración de intenciones, la OCC es una organización de compensación orientada al cliente que ofrece servicios de gestión de riesgos, compensación y liquidación.
Bajo la jurisdicción de la SEC, la OCC compensa las operaciones de opciones de compra y venta, índices bursátiles, divisas, compuestos de tipos de interés y futuros sobre una sola acción. Mientras tanto, como organización de compensación de derivados (DCO) registrada bajo la jurisdicción de la CFTC, proporciona servicios de compensación y liquidación para las transacciones de productos de futuros, así como de opciones sobre futuros.
La OCC también ofrece servicios de compensación y liquidación de contrapartida central para las operaciones de préstamo de valores.
La organización actúa esencialmente como garante para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de los contratos que compensa. La OCC está supervisada por un consejo de administración (B de D) formado por representantes de las bolsas, los miembros compensadores y la dirección, y la mayor parte de sus ingresos proceden de las tasas de compensación cobradas a sus miembros.
La OCC también proporciona servicios de investigación y otras soluciones de valor añadido que apoyan y hacen crecer los mercados a los que sirve. La corporación presta servicio a 16 bolsas diferentes, entre ellas C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options y NYSE Arca Options.
La OCC compensó casi el 7.52.000 millones de contratos en 2020, el mayor volumen anual del sector.
Historia de la Options Clearing Corporation (OCC)
Las secuelas de la crisis financiera de 2008 trajeron consigo un nuevo escrutinio y propósito para la OCC. Los cambios se hicieron para que pudiera adaptar sus operaciones para abordar mejor el riesgo. Los reguladores federales comenzaron a ver a la OCC como una parte cada vez más integral de la gobernanza y la supervisión de los mercados. La mayor atención centrada en la organización trajo consigo algunas evaluaciones desfavorables por parte de los reguladores.
En 2013, la SEC criticó la gestión y la planificación de la OCC por la forma en que gestionaba los problemas del mercado. La SEC también dijo que la gestión de la OCC en ese momento carecía de la supervisión adecuada en términos de gobierno corporativo. La SEC citó además numerosos conflictos de intereses con la dirección y el consejo de administración, lo que puso en duda el compromiso de la organización con el cumplimiento de la normativa.
Esto llevó a la introducción de un nuevo liderazgo ejecutivo, incluyendo la adición de nuevos puestos para reforzar los esfuerzos de cumplimiento de la OCC.
Liderazgo actual
La dirección y el liderazgo de la OCC están formados actualmente por un equipo diverso de personas procedentes de diferentes partes del mundo de la inversión, incluyendo bolsas, miembros de compensación y otros directores. A partir de octubre. 2021, las cifras clave son:
- Craig S. Donohue: Antes de incorporarse a la OCC como presidente ejecutivo en 2014, Donohue pasó más de 20 años en los mercados financieros mundiales. Fue director general de CME Group entre 2004 y 2012 y ha sido reconocido anteriormente por Harvard Business Review y Revista del Inversor Institucional.
- John P. Davidson: Como director ejecutivo (CEO), Davidson es responsable de la supervisión de las funciones de gestión de riesgos financieros y corporativos, cumplimiento y tecnología de la OCC. Davidson se convirtió en CEO en 2019, dos años después de unirse a la OCC como presidente y director de operaciones (COO). Según su biografía, tiene más de tres décadas de experiencia en los mercados financieros mundiales.
- Scot Warren: Warren es el vicepresidente ejecutivo y director de operaciones (COO) de la corporación. Entre otras cosas, supervisa las finanzas, la gestión de proyectos, las operaciones y los recursos humanos (RRHH) de la OCC. Anteriormente, Warren ocupó el cargo de director general de Productos de Renta Variable y Servicios de Índices del CME Group.
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