Millones de estadounidenses en todo el país están ahorrando dinero en todas las formas de cuentas de inversión para la jubilación (IRA), anualidades y planes de jubilación patrocinados por el empleador, tanto cualificados como no cualificados. El aplazamiento de impuestos que ofrecen estos planes y cuentas es difícil de superar en muchos casos, y las cuentas Roth IRA y Roth 401(k)s que están ahora disponibles pueden ser particularmente eficaces para proteger los ingresos después de impuestos.
Sin embargo, hay ocasiones en las que los impuestos debidos por las distribuciones del plan de jubilación pueden ser mayores que los impuestos que debería pagar por las inversiones imponibles no protegidas. En este artículo, analizaremos cuándo puede ser mejor dejar sus activos expuestos al fisco cuando esté ahorrando para la jubilación.
Puntos clave
- Los fondos de inversión y los bonos imponibles son los más adecuados para las cuentas con impuestos diferidos.
- En el caso de las cuentas sujetas a impuestos, como una cuenta de inversión, considere los bonos, los fondos de inversión unitarios.
- Las rentas vitalicias pueden ser una buena solución para los inversores con altos ingresos que han agotado sus otras opciones de ahorro para la jubilación con protección fiscal.
- Las cuentas Roth protegen las ganancias de la inversión de la tributación inmediata, y las ganancias pueden incluso estar libres de impuestos al retirarlas si se cumplen ciertos requisitos.
Las mejores inversiones para las cuentas de impuestos diferidos
La primera pregunta que se hace la mayoría de la gente es: „¿Qué tipos de inversiones deben colocarse en las cuentas de impuestos diferidos??” Debido a su naturaleza, las cuentas de impuestos diferidos proporcionarán el mayor beneficio cuando alberguen inversiones que generen un flujo de caja frecuente, o distribuciones, que de otro modo estarían sujetas a impuestos, lo que permite que estos pagos permanezcan íntegros y se reinviertan de forma más eficiente.
Por lo tanto, hay dos tipos de inversiones en particular que son las más adecuadas para el crecimiento con impuestos diferidos: los fondos de inversión sujetos a impuestos y los bonos. Estos dos producen las distribuciones imponibles más frecuentes, como intereses, dividendos y ganancias de capital.
Los fondos de inversión distribuyen anualmente las plusvalías a todos los accionistas, independientemente de que esos inversores hayan liquidado o no alguna de sus acciones. Los bonos del Estado y de las empresas pagan intereses regulares que están sujetos a impuestos en su totalidad, o al menos a nivel federal, a menos que se paguen en una cuenta de impuestos diferidos de algún tipo. Por supuesto, esto sólo es un problema si el inversor no tiene intención de utilizar los ingresos generados por estas inversiones.
Los bonos y fondos de inversión imponibles pueden ser una buena idea para quienes necesitan vivir de los ingresos generados por estas inversiones. La mayoría de los ingresos por intereses y dividendos suelen tributar al mismo tipo que las distribuciones de las cuentas IRA y los planes de jubilación, pero en algunos casos pueden tributar a un tipo inferior.
Inversiones imponibles
Hay varios tipos de inversiones que pueden crecer con una eficiencia razonable aunque estén sujetas a impuestos. En general, cualquier inversión o valor que pueda beneficiarse de las ganancias de capital es un buen candidato para una cuenta de ahorro sujeta a impuestos.
Esta categoría incluye la renta variable individual, los activos duros (como los bienes inmuebles y los metales preciosos) y determinados tipos de fondos de inversión (como los fondos cotizados y los fondos indexados). Cuando los tipos de las plusvalías disminuyen, las inversiones sujetas a impuestos son más atractivas para los inversores en determinadas situaciones, como los que poseen propiedades de alquiler a largo plazo.
Acciones
Muchas transacciones inmobiliarias pueden estructurarse como ventas a plazos, lo que permite al vendedor aplazar aún más las ganancias de capital y obtener menos ingresos al año de los que se obtienen con una liquidación a tanto alzado. Las acciones, especialmente las que pagan pocos o ningún dividendo, es mejor dejarlas crecer en una cuenta sujeta a impuestos, siempre que se mantengan durante más de un año.
Las acciones individuales que se mantienen en una cuenta de impuestos diferidos a menudo pueden ser gravadas a un tipo más alto que las acciones sujetas a impuestos, porque los ingresos de la venta de acciones que se toman como distribuciones de planes de jubilación siempre se gravan como ingresos ordinarios, independientemente de su período de tenencia.
Por lo tanto, los inversores que se encuentran en todos los tramos impositivos, excepto en el más bajo, suelen pagar menos impuestos por la venta de acciones sujetas a impuestos. Lo mismo ocurre con ciertos tipos de fondos negociados en bolsa, como los Standard and Poor’s Depository Receipts (SPDR), que permiten a los inversores invertir directamente en la S&Índice P 500 y otros fondos indexados que no pagan dividendos de ningún tipo.
Las acciones de servicios públicos y las acciones preferentes también se mantienen en cuentas minoristas porque los inversores suelen utilizar los ingresos por dividendos para pagar las facturas mensuales u otros gastos. Sin embargo, estas acciones pueden ser apropiadas para los inversores con impuestos diferidos que buscan diversificación.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión unitarios (UIT) pueden ser instrumentos fiscales útiles porque, cuando el fondo se restablece al final de su plazo, las acciones que han perdido valor pueden proporcionar pérdidas de capital deducibles cuando se venden. Sin embargo, los inversores que retiran el dinero de sus UITs en lugar de permitir que se restablezcan pueden enfrentarse a grandes distribuciones de ganancias de capital.
En última instancia, cualquier tipo de inversión que aumente su valor a lo largo del tiempo sin distribuir ingresos sujetos a impuestos es probablemente mejor dejarla en una cuenta sujeta a impuestos, de modo que el dinero que se asigna a los vehículos con impuestos diferidos pueda utilizarse para instrumentos menos eficientes desde el punto de vista fiscal. Como se ha dicho anteriormente, esto es especialmente cierto para los inversores que pueden necesitar cualquier ingreso que se distribuya para cubrir los gastos de subsistencia.
Un caso especial: Anualidades
Dado que las rentas vitalicias son intrínsecamente de naturaleza fiscal diferida, la conveniencia de utilizarlas dentro de una cuenta de jubilación o IRA ha sido objeto de un gran debate entre los profesionales financieros. Este debate se intensificó cuando la Ley SECURE, aprobada en Dic. 2019, dio a los empleadores un mayor margen de maniobra a la hora de incluir rentas vitalicias en los planes 401(k), al reducir su riesgo de ser demandados si estos productos quebrantan posteriormente.
Cualquiera que considere la compra de una renta vitalicia debe investigar detalladamente la estabilidad de la empresa que la patrocina, así como las comisiones que conlleva. De todos modos, algunos de estos planes pueden ser vehículos ideales para los inversores de altos ingresos que buscan reducir sus ingresos de inversión imponibles y han maximizado sus otras opciones de ahorro para la jubilación.
El resultado final
Aunque las cuentas de jubilación con impuestos diferidos son muy beneficiosas para millones de ahorradores, no es prudente suponer que todos los tipos de inversiones deben estar protegidos de los impuestos. Las cuentas Roth pueden ser una excepción, ya que protegen las ganancias de las inversiones de los impuestos inmediatos, y las ganancias pueden incluso estar libres de impuestos al retirarlas si se cumplen ciertos requisitos.
Se debe realizar una cuidadosa revisión de los tipos impositivos de las ganancias de capital actuales y posibles en el futuro frente al impuesto que se pagará sobre las distribuciones del plan de jubilación para determinar la mejor asignación posible de sus activos de jubilación.
Fuentes del artículo
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