Morningstar: Una fuente de fondos de inversión de primer orden

Los inversores que se introducen en el mercado de fondos de inversión se enfrentan a menudo a una desconcertante variedad de información y jerga que les hace no saber por dónde empezar. Los sitios web de fondos de inversión están llenos de información sobre fondos de gran capitalización, fondos de pequeña capitalización, fondos sectoriales, alfa, beta, cajas de estilo y otros conceptos esotéricos.

Los agentes de bolsa y los planificadores financieros recomiendan fácilmente a sus clientes un gran número de fondos y familias de fondos, pero algunas empresas de inversión tienen un historial mucho mejor que otras. ¿Dónde pueden acudir los clientes para obtener información sólida e imparcial sobre un determinado fondo o familia de fondos?? Siga leyendo para saber.

Un recurso definitivo

Durante décadas, Morningstar ha sido considerada como la principal fuente de información sobre fondos de inversión en la industria financiera. El primer libro de consulta sobre fondos de inversión se publicó en 1984, y este recurso ha llegado a ser utilizado en todo el mundo por millones de inversores y miles de asesores financieros. Morningstar clasifica, califica y analiza miles y miles de fondos de inversión, tanto con carga como sin carga, así como fondos de subcuenta variable. Muchas bibliotecas públicas locales ofrecen acceso al servicio Morningstar.

Una de las principales herramientas que Morningstar ofrece a los inversores es su hoja informativa de fondos de una página. Esta hoja está repleta de información pertinente sobre un determinado fondo que permite a los inversores evaluar rápidamente su potencial. Algunos de los datos que aparecen en esta ficha son los siguientes.

Morningstar Style Box

Esta herramienta común clasifica los fondos de inversión en una de las nueve categorías diferentes, con conjuntos separados de categorías para los fondos de renta variable y de renta fija. Por ejemplo, un fondo de acciones podría clasificarse como fondo de crecimiento de gran capitalización o como fondo de valor de pequeña capitalización, en función de su capitalización y objetivos de inversión.

Estadísticas vitales

En cada hoja informativa se indican los datos de contacto del fondo, la fecha de creación, el total de activos gestionados y los importes mínimos de compra inicial y posterior en la parte inferior de la página, junto con un desglose completo del programa de gastos de venta del fondo (si lo hay) para todas las clases de acciones. Aquí también se incluyen todas las comisiones de gestión y 12b-1.

Rentabilidad histórica

Las fichas técnicas de los fondos Morningstar muestran siempre la rentabilidad total media anual del fondo durante los últimos tres y seis meses, uno, tres, cinco y diez años, así como desde la creación del fondo. Estas cifras se han calculado con y sin los pertinentes gastos de venta para todas las clases de acciones minoristas (e incluso para las clases de acciones institucionales en algunos casos). También se publican las cifras de rentabilidad total acumulada. Se muestran los rendimientos trimestrales de los cinco años anteriores.

Crecimiento de 10.000 dólares

Cada informe contiene un gráfico que muestra el crecimiento de una inversión inicial de 10.000 dólares realizada al inicio del fondo hasta el presente, teniendo en cuenta todos los gastos de venta y otros gastos.

Calificaciones de estrellas y categorías

Suelen ser los primeros indicadores en los que se fijan los inversores a la hora de elegir un fondo. La calificación por estrellas clasifica los fondos según su rendimiento pasado dentro de cuatro amplias clases de activos, mientras que la calificación por categorías es una comparación más específica de los fondos dentro de la misma caja de estilo. 

Composición y participaciones del fondo

Se detalla un desglose porcentual de las participaciones individuales de valores dentro del fondo tanto por clase de activos como por sector. Cada hoja informativa también enumera las 10 principales participaciones del fondo por compañía. Los fondos de bonos y otros fondos de renta fija también contienen un desglose de la duración media y el vencimiento de los valores individuales que posee el fondo.

Objetivo de inversión

En cada ficha informativa se publica el objetivo de inversión declarado del fondo y la estrategia general de inversión que se utilizará para alcanzar dicho objetivo.

Opinión de Morningstar

Esta parte de la hoja informativa ofrece un breve comentario sobre el fondo y el rendimiento de sus gestores de cartera, y en general ofrece una opinión sobre el rendimiento futuro del fondo tanto a corto como a largo plazo.

Datos técnicos

Morningstar analiza una serie de indicadores técnicos para cada fondo, como su ratio de Sharpe, beta, alfa y otras cuantificaciones matemáticas del riesgo, la volatilidad y la recompensa del fondo. Estos también aparecen siempre en una sección separada.

Consideraciones especiales

Se ha producido un importante cambio en las normas que rigen las inversiones en rentas vitalicias en las cuentas de jubilación. En 2019, la U.S. El Congreso aprobó la Ley SECURE, que introdujo cambios en las normas relativas a las rentas vitalicias en los planes de jubilación. Las rentas vitalicias son ahora más transferibles, lo que significa que su renta vitalicia 401(k) puede transferirse a otro plan cuando cambie de trabajo.

La ley también reduce los riesgos legales para los proveedores de rentas vitalicias al imponer limitaciones sobre si el titular de una cuenta puede demandar al proveedor en caso de que la empresa no pueda realizar los pagos por quiebra. Los inversores deben consultar a un profesional financiero para revisar las nuevas normas resultantes de la Ley SECURE.

Reinventarse

Morningstar salió a bolsa en 2005. Desde entonces, la empresa ha perfeccionado y ampliado continuamente su conjunto de productos y servicios. Sus servicios se extienden ahora más allá del simple análisis e incluyen un sofisticado software de gestión del dinero para los planificadores financieros y servicios de análisis de carteras de rayos X que permiten a los planificadores e inversores ver el posible solapamiento de las participaciones dentro de sus carteras de inversión, añadiendo herramientas adicionales al arsenal de los inversores'.

Fuentes del artículo

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  1. Morningstar. "Acerca de Morningstar." Consultado el 11 de julio de 2020.

  2. Morningstar. "Hoja informativa: La nueva metodología Morningstar Style Box™," Páginas 1-2. Consultado el 11 de julio de 2020.

  3. Morningstar. "Crecimiento de 10.000." Consultado el 11 de julio de 2020.

  4. Morningstar. "Puntuación de la familia de fondos." Consultado el 11 de julio de 2020.

  5. Morningstar. "Informe Morningstar: Definiciones de datos de fondos de inversión." Consultado el 11 de julio de 2020.

  6. Morningstar. "Morningstar's Take." Consultado el 11 de julio de 2020.

  7. U.S. Congreso. "Ley Pública 116-94, División O, Sec. 109," Páginas 3149-3152. Accedido el 11 de julio de 2020.

  8. Morningstar. "Preguntas frecuentes sobre las relaciones con los inversores." Consultado el 11 de julio de 2020.

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