Qué es el método del interés efectivo?
El método del interés efectivo es una norma contable utilizada para amortizar o descontar un bono. Este método se utiliza para los bonos vendidos con descuento, donde el importe del descuento de los bonos se amortiza a los gastos de intereses durante la vida del bono.
El tipo de interés efectivo utiliza el valor contable, o el importe en libros del bono, para calcular los ingresos por intereses, y la diferencia entre los ingresos por intereses y el pago de intereses del bono es el importe de la acumulación o amortización contabilizada cada año.
Puntos clave
- El método del interés efectivo se utiliza para descontar o amortizar un bono a efectos contables.
- Este método tiene en cuenta la acumulación de un descuento de bonos, ya que el saldo se traslada a los ingresos por intereses o para amortizar una prima de bonos en un gasto por intereses.
- A diferencia del tipo de interés real, el tipo de interés efectivo no tiene en cuenta la inflación.
Cómo entender el método del interés efectivo
El método del interés efectivo entra en juego cuando los bonos se compran con descuento o prima. Los bonos se emiten normalmente a la par o con un valor nominal de 1.000 dólares y se venden en múltiplos de 1.000 dólares. Si un bono se compra por debajo de la par, la cantidad por debajo del valor de la par es el descuento del bono, y como el bono devuelve el importe de la par al comprador al vencimiento, el descuento es un ingreso adicional del bono para el comprador. De forma similar, un bono comprado a un precio superior a la par incluye una prima de bono, y la prima es un gasto adicional para el comprador del bono porque el comprador sólo recibe el importe a la par al vencimiento.
Método del Interés Efectivo y Acumulación
Supongamos que un inversor compra bonos con un valor nominal de 500.000 dólares y un tipo de cupón del 6%. Los bonos se compran por 377.107 dólares, lo que incluye un descuento sobre la par de 122.893 dólares. Los ingresos por intereses del bono se calculan como el importe en libros multiplicado por el tipo de interés de mercado, que es el rendimiento total obtenido por el bono teniendo en cuenta el descuento pagado y los intereses obtenidos. En este caso, supongamos que el tipo de interés del mercado es del 10%, que se multiplica por el importe en libros de 377.107 dólares para calcular 37.710 dólares de ingresos por intereses.
El bono paga un interés anual del 6% sobre un importe nominal de 500.000 dólares, es decir, 30.000 dólares, y la diferencia entre los intereses pagados y los ingresos por intereses, es decir, 7.710 dólares, es el importe de la acumulación del descuento del bono en el primer año. La acumulación de bonos del año se traslada a los ingresos por bonos, y el importe de la acumulación también se añade al importe en libros, lo que hace que el nuevo importe en libros sea de 384.817 dólares, que se utiliza para calcular la acumulación de bonos del segundo año. Al final de los 10 años de vida del bono, el importe en libros se ajusta hasta el importe nominal de 500.000 dólares.
Factorización de la amortización de los bonos
Un bono comprado con prima genera un mayor coste de la deuda para el comprador del bono, porque la prima pagada se amortiza en el gasto del bono. Supongamos, en este caso, un 4.5%, un bono de 100.000 dólares de valor nominal se compra por 104.100 dólares, lo que incluye una prima de 4.100 dólares. El pago anual de intereses del bono es de 4.500 dólares, pero los ingresos por intereses obtenidos en el primer año son inferiores a 4.500 dólares porque el bono se compró a un tipo de mercado de sólo el 4%. Los ingresos por intereses reales son el 4% multiplicado por el importe en libros de 104.100 $, es decir, 4.164 $, y la amortización de la prima del primer año es de 4.500 $ menos 4.164 $, lo que equivale a 336 $. La amortización de 336 dólares se contabiliza en los gastos de los bonos, y la cantidad también reduce el valor contable de los mismos.