Un fondo del mercado monetario es una alternativa más segura a la inversión en acciones y suele dar más beneficios que mantener el dinero en una cuenta bancaria tradicional. Estos fondos reúnen el dinero de los inversores para comprar valores de bajo riesgo y gran liquidez, como letras del Tesoro y papel comercial.
La liquidez significa que los inversores pueden entrar y salir del fondo con facilidad, lo que hace que el fondo sea ideal para los inversores que buscan un lugar relativamente seguro para aparcar el dinero mientras ganan el máximo interés posible mientras tanto.
El USAA Money Market Fund (USAXX) es ofrecido por la United Services Automobile Association (USAA) en asociación con Victory Capital. El fondo ofrece bajos gastos para los inversores y un bajo depósito inicial de 1.000 dólares. En el lado negativo, el fondo tiene un historial de proporcionar bajos rendimientos similares a los de las cuentas de ahorro bancarias. Tampoco cuenta con la seguridad de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Puntos clave
- Un fondo del mercado monetario, como el USAXX, es una alternativa más segura a la inversión en acciones y, a menudo, da más beneficios que mantener el dinero en una cuenta bancaria tradicional.
- El USAXX se ofrece a través de Victory Capital, tras la adquisición de las inversiones de USAA en 2019.
- El Fondo del Mercado Monetario de USAA tiene una inversión mínima inicial de 1.000 dólares o un depósito mensual recurrente de 50 dólares.
- Las participaciones del fondo tenían un vencimiento medio ponderado extremadamente corto, de poco más de dos días
- Entre el inicio del fondo, en 1981, y el año 2020, el rendimiento medio del fondo ha sido del 4.2% al año.
- El tipo de interés del fondo era casi nulo.01%- hasta diciembre. 31, 2020, pero sigue proporcionando protección en un entorno económico incierto.
Resumen del fondo
El USAA Money Market Fund requiere una inversión inicial de 1.000 dólares. Este requisito se reduce a cero para los inversores que aceptan realizar depósitos automáticos de 50 dólares o más al mes. El fondo tiene un ratio de gastos anual del 0.62% a partir de diciembre. 31, 2020. Los objetivos del fondo son obtener ingresos por intereses, preservar el capital y mantener la liquidez invirtiendo en inversiones a corto plazo de menos de un año.
El fondo se ofrecía a través de USAA Investments a los miembros de las fuerzas armadas y sus familiares directos, pero ahora se ofrece a cualquier persona y se gestiona a través de Victory Capital, que adquirió USAA Investments en 2019.
Participaciones del fondo
Las participaciones del fondo tenían un vencimiento medio ponderado extremadamente corto, de sólo 2.35 días. Una deuda a corto plazo suele pagar intereses más bajos que un bono comparable a largo plazo. Sin embargo, las obligaciones a corto plazo tienden a ser menos sensibles a las variaciones de los tipos de interés y son más líquidas que las participaciones a largo plazo. Las participaciones suelen tener las siguientes características: mínimo riesgo de crédito, instrumentos emitidos por un fondo del mercado monetario o son una U.S. valores gubernamentales garantizados por el emisor.
Algunas de las tenencias de bonos pueden ser valores extranjeros o nacionales, incluidos los pagarés de tipo flotante (FRN). Estos pagarés pagan un tipo de interés ajustable basado en un índice de referencia, como el London Interbank Offered Rate (LIBOR). A partir de diciembre. 31 de 2020, el USAA Money Market Fund tenía una asignación de cartera del 76% en efectivo, 12.39% en bonos corporativos, 6.87% en U.S. las letras del Tesoro, y el 4.11% en bonos municipales.
Rendimiento del fondo
Entre el inicio del fondo en 1981 y el año 2020, el fondo ha devuelto una media del 4.20% al año. A partir de diciembre. 31 de 2020, el fondo pagaba un rendimiento SEC a 30 días de .01%.
Los inversores no deberían esperar ganar mucho dinero con este fondo, al menos no hasta que los tipos de interés vigentes repunten sustancialmente.
Protección contra la incertidumbre
Aunque los fondos del mercado monetario tienden a pagar menos intereses a medida que los tipos de interés bajan, aún pueden ofrecer protección contra la incertidumbre. Cuando se desarrollaron los fondos del mercado monetario en los años 70 y 80, los tipos de interés eran altos y estaban en aumento. En ese entorno, el mercado monetario ofrece tipos de interés que suben con los tipos de interés del mercado.
Tras la crisis financiera de 2008, los tipos cayeron casi a cero y se mantuvieron persistentemente bajos. Eso llevó a muchos a cuestionar el valor de los fondos del mercado monetario. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los tipos de interés pueden volver a subir en el futuro y que los fondos del mercado monetario se suelen elegir por su liquidez y seguridad.
El resultado final
El USAA Money Market Fund ofrece una alternativa razonablemente segura al efectivo o a una cuenta de ahorro para los inversores que buscan un lugar donde aparcar el dinero. Como mínimo, el fondo puede ofrecer una protección del principal mucho mejor que el mercado de valores. Sin embargo, los inversores preocupados por el rendimiento pero que desean preservar la seguridad podrían buscar mejor una cuenta de ahorro en línea. Muchos de ellos, como los ofrecidos por Ally Financial (ALLY), pagaron bastante más en abril de 2020.
Fuentes del artículo
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