Cuando la bolsa baja y el valor de su cartera disminuye considerablemente, es tentador preguntarse a sí mismo o a su asesor financiero (si tiene uno): „¿Debo retirar mi dinero de la bolsa??”Es comprensible, pero lo más probable es que no sea el mejor curso de acción. En su lugar, quizás debería preguntarse: „¿Qué no debo hacer??”
La respuesta es sencilla: Que no cunda el pánico. La venta por pánico suele ser la reacción visceral de la gente cuando las acciones se desploman y se produce una caída drástica del valor de sus carteras. Por eso es importante conocer de antemano su tolerancia al riesgo y cómo le afectarán las fluctuaciones de los precios -o la volatilidad-. También se puede mitigar el riesgo de mercado cubriendo la cartera mediante la diversificación, es decir, manteniendo una variedad de inversiones que incluyan algunas que tengan un bajo grado de correlación con el mercado de valores.
Puntos clave
- Conocer de antemano su tolerancia al riesgo le ayudará a elegir las inversiones adecuadas para usted y evitará que entre en pánico durante una caída del mercado.
- Diversificar una cartera entre una variedad de clases de activos puede mitigar el riesgo durante las caídas del mercado.
- Experimentar con simuladores de acciones (antes de invertir dinero real) puede proporcionar una visión de la volatilidad del mercado y de su respuesta emocional a la misma.
Por qué no debe cundir el pánico?
Invertir le ayuda a salvaguardar su jubilación, a hacer un uso más eficiente de sus ahorros y a hacer crecer su patrimonio gracias a la magia de la capitalización. ¿Por qué, entonces, el 44% de los estadounidenses no invierten en bolsa, según una encuesta de Gallup de julio de 2021?? Gallup postula que la razón es la falta de confianza en el mercado debido a la crisis financiera de 2008 y a la considerable volatilidad del mercado del año pasado. Además, los que no tienen ahorros suficientes para salir adelante mes a mes generalmente tampoco tienen dinero para invertir en el mercado.
De 2001 a 2008, una media del 62% de los inversores de EE.S. adultos dijeron que tenían acciones, un nivel nunca alcanzado desde entonces, según Gallup. Un descenso del mercado de valores, debido a una recesión o a un acontecimiento exógeno como la pandemia del COVID-19, puede poner a prueba los principios básicos de la inversión, como la tolerancia al riesgo y la diversificación. Es importante recordar que el mercado es cíclico y que es inevitable que las acciones bajen. Pero la caída es temporal. Es más prudente pensar a largo plazo en lugar de vender por pánico cuando los precios de las acciones están en su punto más bajo.
Los inversores a largo plazo saben que el mercado y la economía acabarán por recuperarse, y deben estar preparados para esa recuperación. Durante la crisis financiera de 2008, el mercado se desplomó y muchos inversores vendieron sus participaciones. Sin embargo, el mercado tocó fondo en marzo de 2009 y acabó subiendo a sus niveles anteriores y mucho más allá. Los vendedores por pánico pueden haberse perdido la subida del mercado, mientras que los inversores a largo plazo que permanecieron en el mercado acabaron recuperándose y les fue mejor a lo largo de los años.
Más recientemente, el S&P 500 se desplomó un desgarrador 35% en poco más de cuatro semanas en marzo de 2020, cuando el mercado de valores entró en un mercado bajista por primera vez en 11 años en medio de los impactos económicos de la pandemia mundial. El índice no sólo se recuperó rápidamente de esos mínimos, sino que además ha alcanzado máximos históricos en varias ocasiones desde entonces.
En lugar de dejarse llevar por el pánico y bloquear las pérdidas vendiendo en los mínimos durante una fuerte corrección del mercado, formule una estrategia de mercado bajista para proteger su cartera en esos momentos. He aquí tres medidas que puede tomar para asegurarse de no cometer el No.1 error cuando la bolsa baja.
1. Entienda su tolerancia al riesgo
Los inversores probablemente recuerden su primera experiencia con una caída del mercado. Para los inversores inexpertos, un rápido descenso del valor de sus carteras es, como mínimo, inquietante. Por ello, es muy importante conocer su tolerancia al riesgo de antemano, cuando esté configurando su cartera, y no cuando el mercado esté en pleno proceso de venta.
Su tolerancia al riesgo depende de una serie de factores, como su horizonte temporal de inversión, sus necesidades de efectivo y su respuesta emocional a las pérdidas. Generalmente se evalúa a través de sus respuestas a un cuestionario; muchos sitios web de inversión tienen cuestionarios gratuitos en línea que pueden darle una idea de su tolerancia al riesgo.
Una forma de entender su reacción a las pérdidas del mercado es experimentar con un simulador bursátil antes de invertir. Con los simuladores bursátiles, puede invertir una cantidad como 100.000 dólares en efectivo virtual y experimentar los altibajos del mercado de valores. Esto le permitirá evaluar su propia tolerancia al riesgo.
Su horizonte temporal de inversión es un factor importante para determinar su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, un jubilado o alguien que se acerque a la jubilación probablemente querrá preservar sus ahorros y generar ingresos en la jubilación. Estos inversores podrían invertir en acciones de baja volatilidad o en una cartera de bonos y otros instrumentos de renta fija. Sin embargo, los inversores más jóvenes podrían invertir para crecer a largo plazo porque tienen muchos años para compensar cualquier pérdida debida a los mercados bajistas.
2. Prepárese y limite sus pérdidas
Para invertir con la mente despejada, hay que entender cómo funciona el mercado de valores. Esto le permite analizar las caídas inesperadas y decidir si debe vender o comprar más.
En última instancia, debe estar preparado para lo peor y contar con una estrategia sólida para protegerse de las pérdidas. Invertir exclusivamente en acciones puede hacerle perder una cantidad importante de dinero si el mercado se desploma. Para protegerse de las pérdidas, los inversores realizan estratégicamente otras inversiones para repartir su exposición y reducir su riesgo.
Por supuesto, al reducir el riesgo, se enfrenta a la relación riesgo-rendimiento, en la que la reducción del riesgo también reduce los beneficios potenciales. El riesgo a la baja puede cubrirse en gran medida diversificando la cartera y utilizando inversiones alternativas, como los bienes inmuebles, que pueden tener una baja correlación con la renta variable. Tener un porcentaje de su cartera repartido entre acciones, bonos, efectivo y activos alternativos es la esencia de la diversificación. La situación de cada inversor es diferente, y el reparto de su cartera depende de su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal, sus objetivos, etc. Una estrategia de asignación de activos bien ejecutada le permitirá evitar los riesgos potenciales de poner todos los huevos en la misma cesta.
3. Centrarse en el largo plazo
Numerosos estudios demuestran que, aunque los rendimientos del mercado bursátil pueden ser bastante volátiles a corto plazo, las acciones superan a casi todas las demás clases de activos a largo plazo. Durante un periodo de tiempo suficientemente largo, incluso las mayores caídas se ven como meros golpes en la tendencia alcista del mercado a largo plazo. Hay que tener en cuenta este punto, especialmente durante los periodos de volatilidad en los que el mercado experimenta un descenso considerable.
Tener un enfoque a largo plazo también le permitirá percibir una gran caída del mercado como una oportunidad para construir riqueza mediante la adición de sus tenencias, en lugar de como una amenaza que acabará con sus ahorros ganados con esfuerzo. Durante los grandes mercados bajistas, los inversores venden acciones de forma indiscriminada sin tener en cuenta su calidad, lo que supone una oportunidad para adquirir determinados valores a precios y valoraciones atractivos.
Si le preocupa que este enfoque pueda equivaler a la sincronización del mercado, considere la posibilidad de promediar el coste en dólares. Con el promediado del coste en dólares, el coste de poseer una determinada inversión o activo -como un ETF indexado- se promedia comprando la misma cantidad de dólares de la inversión a intervalos periódicos. Dado que estas compras periódicas se realizarán de forma sistemática a medida que el precio del activo fluctúe en el tiempo, el resultado final puede ser un coste medio menor para la inversión.
Invertir en el mercado de valores a intervalos predeterminados, como por ejemplo con cada cheque de pago, ayuda a capitalizar una estrategia de inversión llamada promediación del coste en dólares. Con el promediado del coste en dólares, el coste de poseer una determinada inversión se promedia comprando la misma cantidad de dólares a intervalos periódicos, lo que puede dar lugar a un coste medio inferior para la inversión.
Si el mercado de valores parece que puede caer, ¿debo vender todas mis acciones y esperar a comprarlas de nuevo cuando el mercado se estabilice??
Esta estrategia de sincronización con el mercado puede parecer fácil en teoría, pero es extremadamente difícil de ejecutar en la práctica, porque hay que acertar en dos decisiones: vender y recomprar las posiciones. Al vender todas sus posiciones y pasar al efectivo, se arriesga a dejar dinero sobre la mesa si vende demasiado pronto.
En cuanto a la vuelta al mercado, el proceso de salida de las acciones suele tener lugar en medio de una plétora de titulares negativos, que pueden llevarle a cuestionar su propia decisión de compra. En consecuencia, es posible que espere demasiado tiempo para volver a entrar en el mercado, momento en el que éste puede haber avanzado ya considerablemente. Como le dirá la mayoría de los inversores experimentados, el tiempo en el mercado, y no la sincronización (del mercado), es la clave para invertir con éxito, porque perderse los mejores días del mercado -que son imposibles de predecir- es muy perjudicial para el rendimiento de la cartera.
¿Suben los bonos cuando el mercado se desploma??
En general, pero no siempre. Los bonos que mejor se comportan en un desplome del mercado son los bonos del Estado, como los bonos del Tesoro.S. Los bonos del Tesoro; los bonos más arriesgados, como los bonos basura y el crédito de alto rendimiento, no se comportan tan bien. U.S. Los bonos del Tesoro se benefician del fenómeno de la „huida hacia la calidad”, que se pone de manifiesto durante una caída del mercado, ya que los inversores acuden a la relativa seguridad de las inversiones que se perciben como más seguras. Los bonos también superan a las acciones en un mercado bajista de acciones, ya que los bancos centrales tienden a bajar los tipos de interés para estimular la economía.
¿Debo invertir en bolsa si necesito el dinero en el próximo año para comprar una casa??
Enfáticamente, no. La inversión en bolsa funciona mejor si está preparado para permanecer invertido a largo plazo. Invertir en acciones durante menos de un año puede ser tentador en un mercado alcista, pero los mercados pueden ser bastante volátiles en períodos más cortos. Si necesita los fondos para el pago inicial de su casa cuando los mercados están a la baja, se arriesga a tener que liquidar sus inversiones en acciones precisamente en el momento menos oportuno.
El resultado final
Saber qué hacer cuando las acciones bajan es crucial porque una caída del mercado puede ser mental y financieramente devastadora, sobre todo para el inversor inexperto. Las ventas en pánico cuando el mercado bursátil está bajando pueden perjudicar su cartera en lugar de ayudarla. Hay muchas razones por las que es mejor que los inversores no vendan en un mercado bajista y se mantengan a largo plazo.
Por eso es importante entender su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y cómo funciona el mercado durante las caídas. Experimente con un simulador de acciones para identificar su tolerancia al riesgo y asegurarse contra las pérdidas con la diversificación. Para ser un inversor de éxito se necesita paciencia, no pánico.
Este artículo no pretende dar consejos de inversión. Invertir en cualquier valor implica diversos grados de riesgo, que pueden llevar a una pérdida parcial o total del capital. Los lectores deben buscar el asesoramiento de un profesional financiero cualificado para desarrollar una estrategia de inversión adaptada a sus necesidades particulares y a su situación financiera.
Fuentes del artículo
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