Qué es el mercado de capital social (ECM)?
El mercado de capitales (ECM) se refiere al ámbito en el que las instituciones financieras ayudan a las empresas a obtener capital social y en el que se negocian las acciones. Está formado por el mercado primario de colocaciones privadas, ofertas públicas iniciales (OPI) y warrants, y el mercado secundario, donde se venden las acciones existentes, así como los futuros, las opciones y otros valores cotizados.
Puntos clave
- Los mercados de capital (ECM) se refieren a una amplia red de instituciones financieras, canales y mercados que, en conjunto, ayudan a las empresas a obtener capital.
- El capital social se obtiene mediante la emisión de acciones de la empresa, de forma pública o privada, y se utiliza para financiar la expansión del negocio.
- Los mercados primarios de acciones se refieren a la captación de dinero a partir de la colocación privada y se refieren principalmente a los mercados OTC.
- Los mercados secundarios de renta variable incluyen las bolsas de valores y son el principal lugar de inversión pública en renta variable empresarial.
- Las actividades de ECM incluyen la salida a bolsa de acciones y las ofertas secundarias.
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Mercado de capitales
Comprensión de los mercados de capital (ECM)
El mercado de capitales (ECM) es más amplio que el mercado de valores porque abarca una gama más amplia de instrumentos y actividades financieras. Incluyen la comercialización y distribución y asignación de emisiones, las ofertas públicas iniciales (OPI), las colocaciones privadas, la negociación de derivados y la creación de libros. Los principales participantes en el MCE son los bancos de inversión, los agentes de bolsa, los inversores minoristas, los inversores de capital riesgo, las empresas de capital privado y los inversores ángeles.
Junto con el mercado de bonos, el MCE canaliza el dinero aportado por los ahorradores y las instituciones de depósito hacia los inversores. Como parte de los mercados de capitales, el MCE, conduce, en teoría, a la asignación eficiente de recursos dentro de una economía de mercado.
Mercado primario de acciones
El mercado primario de acciones, en el que las empresas emiten nuevos valores, se divide en un mercado de colocación privada y un mercado público primario. En el mercado de colocación privada, las empresas obtienen capital privado mediante acciones no cotizadas que se venden directamente a los inversores. En el mercado público primario, las empresas privadas pueden salir a bolsa a través de OPIs, y las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir nuevos fondos propios a través de emisiones experimentadas.
Las empresas de capital riesgo pueden utilizar tanto el efectivo como la deuda en su inversión (como en una compra apalancada), mientras que las empresas de capital riesgo suelen tratar sólo con inversiones de capital.
Mercado secundario de acciones
El mercado secundario, en el que no se crea nuevo capital, es lo que la mayoría de la gente suele considerar el „mercado de valores”. Es el lugar donde se compran y venden las acciones existentes, y está formado por las bolsas de valores y los mercados extrabursátiles (OTC), donde una red de agentes negocia acciones sin que una bolsa actúe como intermediaria.
Ventajas y desventajas de la obtención de capital en los mercados de valores
La obtención de capital a través de los mercados de valores ofrece varias ventajas a las empresas.
La primera es una relación menor entre la deuda y los fondos propios. Las empresas no necesitarán acceder a los mercados de deuda con tipos de interés caros para financiar el crecimiento futuro. Los mercados de acciones son también relativamente más flexibles y tienen una mayor variedad de opciones de financiación para el crecimiento en comparación con los mercados de deuda. En algunos casos, especialmente en las colocaciones privadas, los mercados de valores también ayudan a los empresarios y fundadores de empresas a aportar la experiencia y la supervisión de colegas de alto nivel. Es lo que ayuda a las empresas a ampliar su negocio a nuevos mercados y productos o a proporcionar el asesoramiento necesario.
Pero la obtención de capital en los mercados de valores también plantea problemas. Por ejemplo, el camino hacia una oferta pública puede ser costoso y llevar mucho tiempo. En el proceso intervienen numerosos actores, lo que hace que se multipliquen los costes y el tiempo necesario para sacar una empresa al mercado.
A esto se añade el constante escrutinio. Aunque los inversores del mercado de capitales son más tolerantes al riesgo que sus homólogos del mercado de deuda, también se centran en los beneficios. Por ello, los inversores impacientes con una empresa que ha producido sistemáticamente rendimientos negativos pueden abandonarla, lo que provoca una fuerte caída de su valoración.
Preguntas frecuentes sobre el capital social
Qué es el capital social y el capital de deuda?
Las empresas tratan de obtener capital para financiar sus operaciones y crecer. La financiación de capital implica el intercambio de acciones de la propiedad residual de una empresa a cambio de capital. En cambio, la financiación mediante deuda se basa en un préstamo, en el que los prestamistas reciben el reembolso del capital y los intereses sin recibir ningún derecho de propiedad. En general, el capital social es más caro y tiene menos ventajas fiscales que el capital de deuda, pero también conlleva una gran libertad operativa y menos responsabilidad en caso de que la empresa fracase.
Cómo se calcula el capital social?
Los fondos propios de una empresa, o capital social, son la diferencia neta entre el total del activo y el total del pasivo de una empresa. Cuando una empresa tiene acciones que cotizan en bolsa, el valor de su capitalización bursátil puede calcularse como el precio de la acción por el número de acciones en circulación.
Cuáles son los tipos de capital social?
El capital puede clasificarse en varias dimensiones. El capital privado se diferencia de las acciones que cotizan en bolsa, ya que el primero se coloca a través de los mercados primarios y el segundo en los mercados secundarios. Las acciones ordinarias son la forma de capital más omnipresente, pero las empresas también pueden emitir diferentes clases de acciones, incluyendo asignaciones a las acciones preferentes.
¿Cuál es la diferencia entre el capital y el patrimonio neto??
El capital es cualquier recurso, incluido el efectivo, que una empresa posee y utiliza con fines productivos. Los fondos propios no son más que una forma de capital.