Medias móviles ponderadas: Los fundamentos

A lo largo de los años, los técnicos han encontrado dos problemas con la media móvil simple. El primer problema radica en el marco temporal de la media móvil (MA). La mayoría de los analistas técnicos creen que la acción del precio, el precio de apertura o de cierre de la acción, no es suficiente de la que depender para predecir adecuadamente las señales de compra o venta de la acción de cruce de la MA. Para resolver este problema, los analistas asignan ahora más peso a los datos de precios más recientes utilizando la media móvil suavizada exponencialmente (EMA).

Un ejemplo
Por ejemplo, utilizando una MA de 10 días, un analista tomaría el precio de cierre del décimo día y multiplicaría este número por 10, el noveno día por nueve, el octavo día por ocho y así sucesivamente hasta el primero de la MA. Una vez determinado el total, el analista dividiría el número por la suma de los multiplicadores. Si se suman los multiplicadores del ejemplo de la MA de 10 días, el número es 55. Este indicador se conoce como media móvil ponderada linealmente.

Muchos técnicos creen firmemente en la media móvil suavizada exponencialmente (EMA). Este indicador se ha explicado de tantas maneras diferentes que confunde a estudiantes e inversores por igual. Quizás la mejor explicación viene de John J. Murphy's "Technical Analysis Of The Financial Markets", (publicado por el New York Institute of Finance, 1999):

"[La media móvil suavizada exponencialmente] resuelve los dos problemas asociados a la media móvil simple. En primer lugar, la media suavizada exponencialmente asigna un mayor peso a los datos más recientes. Por lo tanto, es una media móvil ponderada. Pero aunque asigna menos importancia a los datos de precios pasados, incluye en su cálculo todos los datos de la vida del instrumento. Además, el usuario puede ajustar la ponderación para dar mayor o menor peso al precio del día más reciente, que se suma a un porcentaje del valor del día anterior. La suma de ambos valores porcentuales suma 100."

Por ejemplo, al precio del último día se le podría asignar un peso del 10% (.10), que se suma a la ponderación de los días anteriores' del 90% (.90). Esto da al último día un 10% de la ponderación total. Esto sería el equivalente a una media de 20 días, dando al precio de los últimos días un valor menor del 5% (.05).


Figura 1: Media móvil suavizada exponencialmente.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

El gráfico anterior muestra el índice compuesto del Nasdaq desde la primera semana de agosto. 2000 a 1 de junio de 2001. Como se puede ver claramente, la EMA, que en este caso está utilizando los datos de precios de cierre durante un período de nueve días, tiene señales de venta definitivas en el Sept. 8 (marcado con una flecha negra hacia abajo). Este fue el día en que el índice rompió por debajo del nivel de 4.000. La segunda flecha negra muestra otro tramo bajista que los técnicos sí esperaban. El Nasdaq no pudo generar suficiente volumen e interés por parte de los inversores minoristas para romper la marca de los 3.000. Luego volvió a bajar hasta tocar fondo en los 1619.58 en Abr. 4. La tendencia alcista de abr. El 12 está marcado por una flecha. Aquí el índice cerró en 1.961.46, y los técnicos empezaron a ver que los gestores de fondos institucionales comenzaban a recoger algunas gangas como Cisco, Microsoft y algunas de las cuestiones relacionadas con la energía.

Fuentes del artículo

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  1. Juan J. Murphy. "Análisis técnico de los mercados financieros," Página 199. Penguin, 1999. Accedido en Oct. 13, 2020.

  2. Banco de la Reserva Federal de St. Louis. "Índice compuesto del NASDAQ (NASDAQCOM)." Consultado en octubre. 13, 2020.

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