Manía de Ponzi

Qué fue la manía de Ponzi?

La manía de Ponzi describió el ambiente del mercado tras el aparentemente repentino reconocimiento de los esquemas de Ponzi que siguió a la detención de Bernard Madoff por operar de forma ilegal. La manía de Ponzi cobró fuerza en diciembre de 2008, cuando los investigadores federales descubrieron que Bernard Madoff había operado un enorme esquema Ponzi durante la década anterior, defraudando a los inversores casi 65.000 millones de dólares.

Puntos clave

  • La manía de Ponzi se refiere a las consecuencias del esquema Ponzi de Bernie Madoff, que desplumó muchos miles de millones de dólares de inversores en su mayoría acaudalados.
  • Después de que se descubriera el esquema de Madoff, los inversores y los reguladores empezaron a buscar activamente otros esquemas Ponzi, lo que provocó un ambiente de sospecha y vacilación.
  • Como la mayoría de las "manías," la manía Ponzi resultó ser exagerada y las investigaciones finalmente no revelaron un fraude generalizado más allá del fraude de Madoff'.

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Qué es un esquema Ponzi?

Entender la manía de Ponzi

Tras la detención de Madoff, la Comisión del Mercado de Valores y otros investigadores federales pusieron todo su empeño en encontrar y cerrar los esquemas Ponzi ilegales, responsables de pérdidas de miles de millones de dólares para los inversores. Tras las enormes pérdidas reconocidas por los inversores de Bernard Madoff, los inversores particulares de todo el mundo se volvieron mucho más conscientes de los signos de posibles esquemas Ponzi y piramidales, lo que dio lugar a la manía de Ponzi.

En retrospectiva, el estado de ánimo maníaco a raíz del escándalo Madoff debería haberse anticipado, ya que es un elemento habitual del ciclo de auge y caída del mercado. La noción de „manía” se remonta a la primera burbuja especulativa registrada: Por ejemplo, la manía de los tulipanes de 1637. Durante la Edad de Oro holandesa, los precios de contrato de los nuevos y modernos bulbos de tulipán alcanzaron niveles impensables antes de desplomarse cuando la gente entró en razón. Desde esta primera manía, las burbujas posteriores han sido a menudo etiquetadas o identificadas con el comportamiento maníaco de las multitudes. El periodista escocés Charles Mackay Los extraordinarios delirios populares y la locura de las multitudes, publicado por primera vez en 1841, sigue siendo uno de los primeros tomos de la psicología de las multitudes.

Lo más interesante del Ponzi de Bernie Madoff y de la manía que le siguió es que engañó a inversores supuestamente sofisticados o al menos generalmente astutos. En lugar de las típicas estafas piramidales que atrapan al „Joe” (persona) de a pie que intenta ganar dinero fácilmente, el enfoque de Madoff se dirigía deliberadamente a un público adinerado. Tal vez su descaro ayudó a impulsar su estafa durante más tiempo que otras estafas más sencillas.

Qué es un esquema Ponzi?

Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que promete altas tasas de rendimiento con poco riesgo para los inversores. Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que genera rendimientos para los primeros inversores con el dinero tomado de los inversores posteriores. Es similar a una estafa piramidal en el sentido de que ambas se basan en el uso de los fondos de los nuevos inversores para pagar a los primeros patrocinadores.

Tanto los esquemas Ponzi como los esquemas piramidales acaban tocando fondo cuando el flujo de nuevos inversores se agota y no hay suficiente dinero para todos. En ese momento, los esquemas se deshacen.

El término "Esquema Ponzi" fue acuñado por un estafador llamado Charles Ponzi en 1919. Sin embargo, los primeros casos registrados de este tipo de estafa de inversión se remontan a mediados o finales del siglo XIX, y fueron orquestados por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en Estados Unidos. De hecho, los métodos de lo que se conoce como esquema Ponzi se describen en dos novelas distintas escritas por Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicada en 1844, y La pequeña Dorrit en 1857.

El esquema original de Charles Ponzi en 1919 se centró en el Servicio Postal de Estados Unidos. El servicio postal, en ese momento, había desarrollado cupones de respuesta internacionales que permitían al remitente comprar previamente el franqueo e incluirlo en su correspondencia. El receptor llevaba el cupón a una oficina de correos local y lo cambiaba por los sellos de correo aéreo prioritario necesarios para enviar una respuesta.

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  1. Charles MacKay. "Los extraordinarios delirios populares y la locura de las multitudes." Harriman House LTD, 2003.

  2. Charles Dickens. "La pequeña Dorrit." Clásicos de Wordsworth, 1996.

  3. Charles Dickens. "Vida y aventuras de Martin Chuzzlewit." Chapman y Hall, 1866.

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