Fondos cotizados (ETF) que invierten en U.S. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) ofrecen a los inversores una forma cómoda de exponerse a estos instrumentos de renta fija garantizados por el gobierno. Los TIPS son valores del Tesoro indexados a la inflación, lo que significa que cuando la inflación aumenta, también lo hace el importe principal del valor y los pagos de intereses asociados.
El diferencial de los TIPS es una importante métrica relacionada que muestra la diferencia de rendimiento entre los TIPS y los U.S. Valores del Tesoro con el mismo vencimiento. Esto muestra cuánto está dispuesto a pagar la gente por la protección contra la inflación e indica cuánta inflación prevén los inversores.
El diferencial de los TIPS a 10 años es de 2.44% en diciembre. 1, 2021. Esto significa que los TIPS a 10 años tienen un rendimiento de 2.44% menos que el Tesoro a 10 años, por lo que la inflación debería ser de un promedio del 2.44% al año para que ambos tengan la misma rentabilidad.
Los fondos TIPS han experimentado un aumento de los flujos de entrada este año, ya que la aceleración de las subidas de precios despierta el temor de los inversores a la inflación en medio de la actual recuperación de la economía. Los ETFs TIPS permiten a los inversores salvaguardar el valor de sus carteras mitigando la erosión del poder adquisitivo causada por la inflación.
Puntos clave
- U.S. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) han tenido un rendimiento muy inferior al del mercado de renta variable en general durante el último año.
- Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en TIPS y tienen los mejores rendimientos totales a un año son LTPZ, SPIP y GTIP.
- Las principales participaciones de estos ETFS son TIPS, que ofrecen protección contra la erosión del poder adquisitivo debido a la inflación.
Hay 15 ETFs TIPS distintos que cotizan en los Estados Unidos, excluyendo los ETFs inversos y apalancados, así como los fondos con menos de 50 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Los TIPS, medidos por el índice Bloomberg US TIPS, han tenido un rendimiento significativamente inferior al del mercado en general. Tienen una rentabilidad total del 6.8% en los últimos 12 meses en comparación con el S&P 500 de rentabilidad total del 27.9%, a partir de noviembre. 30, 2021.
El ETF de TIPS con mejor rendimiento, basado en el rendimiento del último año, es el PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF (LTPZ).
A continuación examinamos los tres mejores ETFs de TIPS. Todas las cifras que figuran a continuación son de noviembre. 30, 2021.
PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF (LTPZ)
- Rentabilidad en un año: 8.4%
- Relación de gastos: 0.20%
- Rendimiento anual de los dividendos: 3.22%
- Volumen medio diario en tres meses: 135.000
- Activos gestionados: 954 $.9 millones
- Fecha de creación: Sept. 3, 2009
- Emisor: Allianz Investment Management LLC
LTPZ trata de seguir el índice ICE BofA Merrill Lynch 15+ Year US Inflation-Linked Treasury Index, que se compone de TIPS con vencimientos de 15 años o más.
El ETF pretende ayudar a los inversores a preservar el poder adquisitivo de su dinero contra la inflación, al tiempo que ofrece un bajo riesgo de impago. La mayor madurez de los valores que se mantienen supone un mayor potencial de rentabilidad que un fondo compuesto por valores de menor madurez, pero también aumenta el riesgo debido a la mayor exposición a las variaciones de los tipos de interés.
Las tres principales participaciones de LTPZ son tres conjuntos diferentes de TIPS con vencimiento en 2044, 2041 y 2042, respectivamente.
SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP)
- Rentabilidad en un año: 6.8%
- Ratio de gastos: 0.12%
- Rendimiento anual de los dividendos: 4.18%
- Volumen medio diario a tres meses: 1.254.632
- Activos gestionados: 3 dólares.5.000 millones de euros
- Fecha de creación: 25 de mayo de 2007
- Emisor: State Street
El objetivo del SPIP es seguir la evolución del Bloomberg U.S. Índice de Bonos Gubernamentales Ligados a la Inflación, que se compone de TIPS a los que les queda al menos un año de vencimiento en la fecha de reajuste del índice y el tamaño de la emisión debe ser por un importe igual o superior a 500 millones de dólares.
El ETF está diseñado para ofrecer a los inversores una forma de bajo coste de proteger su patrimonio contra los efectos corrosivos de la inflación. El vencimiento medio de los valores que componen el fondo es de aproximadamente 8.8 años.
Las tres principales participaciones del SPIP son tres conjuntos diferentes de TIPS con vencimiento en 2026, 2023 y 2024, respectivamente.
Goldman Sachs Access Inflation Protected USD Bond ETF (GTIP)
- Rendimiento en un año: 6.8%
- Ratio de gastos: 0.12%
- Rendimiento anual de los dividendos: 3.46%
- Volumen medio diario de tres meses: 30.189
- Activos gestionados: 190 dólares.5 millones
- Fecha de inicio: Octubre. 2, 2018
- Emisor: Goldman Sachs
El GTIP trata de seguir la evolución del índice FTSE Goldman Sachs Treasury Inflation Protected USD Bond Index, que ofrece exposición a los TIPS que cumplen ciertos criterios de liquidez y temporalidad.
El ETF emplea una estrategia de inversión en los denominados valores „off-the-run”, que tienden a negociarse menos que los valores „on-the-run” de más reciente emisión. La menor demanda de los valores no negociados tiende a hacerlos más baratos que sus homólogos en circulación.
Al igual que los otros dos fondos anteriores, el GTIP se compone de TIPS, por lo que ofrece a los inversores una forma de protegerse contra la erosión del poder adquisitivo debida a la inflación. Sus tres principales participaciones son tres conjuntos diferentes de TIPS con vencimiento en 2028, 2027 y 2025, respectivamente.
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