La inversión en valor es la práctica de identificar acciones infravaloradas en un esfuerzo por capitalizar la subestimación del mercado de su valor intrínseco. Normalmente, los inversores se fijan en los fundamentos de una empresa, comparándolos con negocios similares para identificar valores potencialmente infravalorados.
Los fondos cotizados de valor (ETF) permiten a los inversores comprar cestas de valores con una sola inversión. Un ETF puede ofrecer una forma más diversificada de invertir en una estrategia de valor porque su dinero se reparte entre muchos valores.
Puntos clave
- Los valores de valor tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general durante los últimos 12 meses.
- Los fondos cotizados (ETF) de valor con los mejores rendimientos totales a un año son KBWB, RZV y RFV.
- Las principales participaciones de estos ETF son Wells Fargo & Co., Veritiv Corp., y Unum Group, respectivamente.
Hay 37 ETFs value smart beta que cotizan en Estados Unidos, excluyendo los ETFs inversos y apalancados, así como los ETFs con menos de 50 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Para los fines de nuestra lista, nuestro equipo está definiendo los fondos de valor como fondos de beta inteligente que siguen ampliamente una estrategia de factor de valor.
Los valores de valor, medidos por el índice Russell 1000 Value, han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general durante los últimos 12 meses, con una rentabilidad total del 23% en comparación con el índice S&Rendimiento total de P 500 del 28.9%, a partir de dic. 9, 2021. El ETF de valor con mejor rendimiento para el primer trimestre (Q1) de 2022, basado en el rendimiento del último año, es el Invesco KBW Bank Value ETF (KBWB).
A continuación examinamos los tres mejores ETFs de valor. Todas las cifras que aparecen a continuación son a fecha de diciembre. 11, 2021.
Invesco KBW Bank ETF (KBWB)
- Rendimiento en un año: 43.7%
- Ratio de gastos: 0.35%
- Rentabilidad anual de los dividendos: 1.79%
- Volumen medio diario en tres meses: 1.425.420
- Activos gestionados: 3.0 mil millones
- Fecha de inicio: Nov. 1, 2011
- Emisor: Invesco
KBWB sigue el índice KBW Nasdaq Bank, un índice ponderado por la capitalización del mercado modificado de empresas dedicadas principalmente a la prestación de servicios bancarios. El ETF suele invertir al menos el 90% de sus activos en los valores que componen el índice, proporcionando exposición a valores cotizados de U.S. valores de empresas nacionales de EE.UU.S. bancos centrales, bancos regionales e instituciones de ahorro.
Más del 50% de las participaciones de KBWB son valores de gran capitalización y acciones mixtas de gran capitalización. El fondo también invierte en valores de mediana y pequeña capitalización.
Las tres principales participaciones de KBWB son grandes empresas de servicios financieros: Wells Fargo & Co. (WFC), que ofrece servicios bancarios personales, para pequeñas empresas y comerciales; Bank of America Corp. (BAC), que presta servicios bancarios, de inversión y otros servicios no bancarios; y JPMorgan Chase & Co. (JPM), un holding financiero.
Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF (RZV)
- Rendimiento en un año: 42.9%
- Ratio de gastos: 0.35%
- Rentabilidad anual de los dividendos: 0.64%
- Volumen medio diario en tres meses: 27.440
- Activos gestionados: 312 dólares.5 millones de euros
- Fecha de creación: 1 de marzo de 2006
- Emisor: Invesco
El RZV sigue al S&P SmallCap 600 Pure Value Index, que mide la rentabilidad de los valores con características de valor dentro del S&Índice P SmallCap 600. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos en los valores que componen el índice, proporcionando exposición a las empresas de pequeña capitalización que ocupan un lugar destacado en una serie de métricas de valor, como la relación valor contable-precio, la relación beneficios-precio y la relación ventas-precio.
Las mayores asignaciones dentro de RZV incluyen empresas industriales y financieras.
Las tres principales participaciones del fondo son Veritiv Corp. (VRTV), una empresa de distribución de empresa a empresa (B2B); CONSOL Energy Inc. (CEIX), proveedor de servicios de minería del carbón; y Green Plains Inc. (GPRE), un productor de etanol y aceite de maíz para combustible.
Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF (RFV)
- Rentabilidad en un año: 31.9%
- Relación de gastos: 0.35%
- Rentabilidad anual de los dividendos: 1.19%
- Volumen medio diario de tres meses: 10.429
- Activos gestionados: 153 dólares.1 millón
- Fecha de inicio: 1 de marzo de 2006
- Emisor: Invesco
RFV sigue el índice S&P MidCap 400 Pure Value Index, que mide el rendimiento de los valores con fuertes características de valor dentro del S&Índice P MidCap 400. El fondo invierte el 90% o más de sus activos en valores que componen el índice, proporcionando a los inversores una exposición a empresas de mediana capitalización con una alta clasificación de valor basada en varias métricas de valor, incluyendo la relación valor contable-precio, la relación beneficios-precio y la relación ventas-precio.
El sector financiero recibe la mayor asignación dentro de RFV, seguido por el de consumo discrecional y el de tecnología de la información.
Las tres principales participaciones del fondo son Unum Group (UNM), que ofrece productos y servicios de seguros; Navient Corp. (NAVI), un proveedor de servicios de gestión de activos y procesamiento de negocios para clientes del sector educativo, sanitario y gubernamental; y AutoNation Inc. (AN), empresa de franquicias de automóviles al por menor.
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