Los bonos son préstamos a empresas, municipios u otras entidades. Los inversores prestan su dinero a la entidad y posteriormente reciben los intereses de su capital. Los fondos cotizados (ETF) de bonos, a diferencia de los ETF de acciones, son fondos de renta fija que permiten a los inversores obtener ingresos por el pago de intereses.
Muchos ETF de bonos se centran en la deuda municipal, corporativa, gubernamental e internacional, mientras que otros siguen índices de referencia como el Bloomberg U.S. Índice de bonos agregados. Los inversores también pueden comprar ETFs de bonos que tienen rangos específicos de fechas de vencimiento.
El panorama del mercado de bonos está cambiando debido a los planes de la Reserva Federal (Fed), la U.S. banco central. La Fed toma medidas para contener la inflación justo cuando los inversores también se ponen nerviosos por el resurgimiento del COVID-19 debido a la variante Omicron. En marzo de 2022, el banco central tiene previsto poner fin a su programa de compra de bonos de la era de la pandemia, ya que la economía se acerca al pleno empleo. Aunque la reducción de las compras de bonos da a la Fed mayor flexibilidad para subir los tipos de interés, también conlleva riesgos. Los inversores del mercado de bonos temen que el programa deje los tipos de interés a corto plazo por debajo del máximo estimado por la Fed.
Puntos clave
- El mercado de bonos, medido por el Bloomberg U.S. El ETF VanEck Fallen Angel High Yield Bond sigue el precio y el rendimiento del índice ICE U Aggregate Bond, y ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en general.
- Los fondos cotizados (ETF) de bonos con la mejor rentabilidad total a un año son XMPT, FMHI y ANGL.
- Las principales participaciones de estos ETF son, respectivamente, el Nuveen AMT-Free Municipal Credit Income Fund of Benef Interest (NVG), el Buckeye Ohio Tobacco Settlement 5% con vencimiento el 1 de junio de 2055 y el Kraft Heinz Foods Co. 4.375% que vence el 1 de junio de 2046.
Hay 315 ETFs de bonos que cotizan en Estados Unidos, excluyendo los ETFs inversos, los ETFs apalancados y los ETFs con menos de 50 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). El rendimiento del mercado de bonos, medido por el Bloomberg U.S. El Índice de Bonos Agregados, ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en general durante los últimos 12 meses, con un rendimiento total de -3.9% en comparación con el S&P 500 de rentabilidad total del 28.0% a partir de diciembre. 16, 2021. El ETF de bonos con mejor rendimiento, basado en el rendimiento del último año, es el VanEck CEF Muni Income ETF (XMPT).
A continuación, veremos los tres principales ETFs de bonos a considerar para 2022. Todas las cifras que figuran a continuación son a fecha de diciembre. 19, 2021.
VanEck CEF Muni Income ETF (XMPT)
- Rendimiento en un año: 9.2%
- Ratio de gastos: 2.32%
- Rendimiento anual de los dividendos: 4.13%
- Volumen medio diario de tres meses: 41.738
- Activos gestionados: 214.6 millones
- Fecha de creación: 12 de julio de 2011
- Emisor: VanEck
El XMPT permite a los inversores acceder al mercado de bonos municipales replicando lo más fielmente posible el precio y la rentabilidad del índice S-Network Municipal Bond Closed-End Fund. El índice de referencia sigue el rendimiento de la U.S.-Fondos cerrados cotizados que compran valores en la U.S.-mercado de bonos exentos de impuestos denominados en dólares. A pesar de invertir en fondos cerrados, su enfoque proporciona una gran diversidad de exposición en valores de renta fija de distinta duración. El ETF ofrece el potencial de un alto nivel de ingresos exentos de impuestos, y puede generar rendimientos superiores a la mayoría de las otras inversiones de renta fija.
Las tres principales participaciones del fondo son tres fondos de bonos diferentes: el Nuveen AMT-Free Municipal Credit Income Fund of Benef Interest (NVG), el Nuveen Quality Municipal Income Fund of Benef Interest (NAD), y el Nuveen AMT-Free Quality Municipal Income Fund of Benef Interest (NEA).
First Trust Municipal High Income ETF (FMHI)
- Rentabilidad en un año: 7.9%
- Relación de gastos: 0.55%
- Rendimiento anual de los dividendos: 2.91%
- Volumen medio diario en tres meses: 47.814
- Activos gestionados: 378 dólares.9 millones
- Fecha de creación: Nov. 1, 2017
- Emisor: First Trust
El First Trust Municipal High Income ETF es un fondo de gestión activa cuyo objetivo principal es proporcionar a los inversores ingresos exentos de impuestos federales. El fondo mantiene un mínimo del 80% de sus activos netos en títulos de deuda municipal cuyos ingresos por intereses están exentos de los impuestos federales ordinarios sobre la renta. La mayor exposición del FMHI es en títulos de deuda con un vencimiento de 15 a 19.99 años.
Las tres principales participaciones del fondo son Buckeye Ohio Tobacco Settlement 5% con vencimiento el 1 de junio de 2055; Black Desert PUB Infrastructure Dist UTAH 4% con vencimiento el 1 de marzo de 2051; y Canyon Pines Metropolitan District Co SPL IMPT Dist 1 3.75% con vencimiento en Dic. 1, 2040.
VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL)
- Rendimiento en un año: 7.0%
- Ratio de gastos: 0.35%
- Rentabilidad anual del dividendo: 4.43%
- Volumen medio diario de tres meses: 1.701.880
- Activos gestionados: 5 dólares.2.000 millones de dólares
- Fecha de creación: 10 de abril de 2012
- Emisor: VanEck
El ETF VanEck Fallen Angel High Yield Bond sigue el precio y la rentabilidad del ICE U.S. Índice de Alto Rendimiento del 10% de Fallen Angel Constrained. El fondo se compone de bonos corporativos por debajo del grado de inversión que fueron emitidos originalmente como bonos corporativos de grado de inversión. Al menos el 80% de los activos de ANGL se invierten en valores que componen el índice de referencia del fondo.
El fondo ofrece exposición a valores de renta fija de Estados Unidos, Italia, Reino Unido, Alemania, Francia, Canadá y otros países. Las principales participaciones incluyen Kraft Heinz Foods Co. (KHC) 4.Bonos corporativos al 375% con vencimiento el 1 de junio de 2046; Sprint Capital Corp. 6.Bonos corporativos del 875% con vencimiento en Nov. 15, 2028; y Sprint Capital 8.Bonos corporativos del 75% con vencimiento el 15 de marzo de 2032.
Los comentarios, las opiniones y los análisis expresados en este documento tienen únicamente fines informativos y no deben considerarse consejos de inversión individuales ni recomendaciones para invertir en ningún valor o adoptar ninguna estrategia de inversión. Aunque creemos que la información proporcionada es fiable, no garantizamos que sea exacta o completa. Las opiniones y estrategias descritas en nuestro contenido pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Dado que las condiciones económicas y de mercado están sujetas a cambios rápidos, todos los comentarios, opiniones y análisis incluidos en nuestro contenido se presentan en la fecha de la publicación y pueden cambiar sin previo aviso. El material no pretende ser un análisis completo de todos los hechos materiales relativos a cualquier país, región, mercado, industria, inversión o estrategia.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando procede. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir un contenido preciso e imparcial en nuestro
política editorial.