En la década de 1980, John Bollinger, un veterano técnico de los mercados, desarrolló la técnica de utilizar una media móvil con dos bandas comerciales por encima y por debajo de ella. A diferencia del cálculo del porcentaje de una media móvil normal, las Bandas de Bollinger® simplemente suman y restan un cálculo de desviación estándar.
La desviación estándar es una fórmula matemática que mide la volatilidad, mostrando cómo el precio de las acciones puede variar de su valor real. Al medir la volatilidad de los precios, las Bandas de Bollinger® se ajustan a las condiciones del mercado. Esto es lo que los hace tan prácticos para los operadores; pueden encontrar casi todos los datos de precios necesarios entre las dos bandas.
Entender una Banda de Bollinger®
Las Bandas de Bollinger® consisten en una línea central y dos canales de precios (bandas) por encima y por debajo de ella. La línea central suele ser una media móvil simple; los canales de precios son las desviaciones estándar de la acción estudiada. Las bandas se expandirán y contraerán a medida que la acción del precio de un tema se vuelva volátil (expansión) o se ate a un patrón de negociación ajustado (contracción).
Una acción puede operar durante largos periodos en una tendencia, aunque con cierta volatilidad de vez en cuando. Para ver mejor la tendencia, los operadores utilizan la media móvil para filtrar la acción del precio. De este modo, los operadores pueden obtener información importante sobre la evolución del mercado. Por ejemplo, después de una fuerte subida o bajada de la tendencia, el mercado puede consolidarse, cotizando de forma estrecha y entrecruzándose por encima y por debajo de la media móvil. Para controlar mejor este comportamiento, los operadores utilizan los canales de precios, que engloban la actividad comercial en torno a la tendencia.
Sabemos que los mercados cotizan de forma errática a diario aunque sigan cotizando en una tendencia alcista o bajista. Los técnicos utilizan las medias móviles con líneas de soporte y resistencia para anticipar la acción del precio de una acción.
Las líneas de resistencia superior y de soporte inferior se dibujan primero y luego se extrapolan para formar canales dentro de los cuales el operador espera que se contengan los precios. Algunos operadores trazan líneas rectas que conectan los máximos o los mínimos de los precios para identificar los extremos superior o inferior del precio, respectivamente, y luego añaden líneas paralelas para definir el canal dentro del cual deben moverse los precios. Mientras los precios no se salgan de este canal, el operador puede estar razonablemente seguro de que los precios se mueven según lo previsto.
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Entender las bandas de Bollinger
Cuando los precios de las acciones tocan continuamente la banda de Bollinger® superior, se piensa que los precios están sobrecomprados; por el contrario, cuando tocan continuamente la banda inferior, se piensa que los precios están sobrevendidos, lo que desencadena una señal de compra.
Cuando utilice las Bandas de Bollinger®, designe las bandas superior e inferior como objetivos de precio. Si el precio se desvía de la banda inferior y cruza por encima de la media de 20 días (la línea central), la banda superior viene a representar el objetivo de precio superior. En una fuerte tendencia alcista, los precios suelen fluctuar entre la banda superior y la media móvil de 20 días. Cuando esto ocurre, un cruce por debajo de la media móvil de 20 días advierte de un cambio de tendencia a la baja.
Ejemplos de las Bandas de Bollinger
En este gráfico de American Express (NYSE: AXP) de principios de 2008 se puede ver que, en su mayor parte, la acción del precio estaba tocando la banda inferior y el precio de las acciones cayó desde el nivel de 60 dólares en pleno invierno hasta su posición de marzo de alrededor de 10 dólares. En un par de ocasiones, la acción del precio cortó la línea central (de marzo a mayo y de nuevo en julio y agosto), pero para muchos operadores, esto no era ciertamente una señal de compra ya que la tendencia no se había roto.
En el gráfico de 2001 de Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (arriba), puede ver que la tendencia se invirtió a una tendencia alcista a principios de enero, pero fíjese en la lentitud con la que se mostró el cambio de tendencia. Antes de que la acción del precio cruzara la línea central, el precio de la acción se había movido de 20 a 24 dólares y luego entre 24 y 25 dólares antes de que algunos operadores tuvieran la confirmación de este cambio de tendencia.
Esto no quiere decir que las Bandas de Bollinger® no sean un indicador bien considerado de cuestiones de sobrecompra o sobreventa, pero los gráficos como el de Microsoft de 2001 son un buen recordatorio de que deberíamos empezar por reconocer las tendencias y las medias móviles simples antes de pasar a indicadores más exóticos.
El resultado final
Aunque todas las estrategias tienen sus inconvenientes, las Bandas de Bollinger® se han convertido en una de las herramientas más útiles y utilizadas para detectar los precios extremos a corto plazo de un valor. Comprar cuando los precios de las acciones cruzan por debajo de la Banda de Bollinger® inferior suele ayudar a los operadores a aprovechar las condiciones de sobreventa y a obtener beneficios cuando el precio de las acciones vuelve a subir hacia la línea media móvil central.
Fuentes del artículo
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