Los fondos de inversión en bonos corporativos invierten en bonos emitidos por empresas del sector privado. Los bonos corporativos son valores de renta fija que realizan pagos de intereses a lo largo de la duración de un bono, y luego pagan el principal a su vencimiento. Estos bonos pueden tener grado de inversión o no, lo que crea una gama de rendimientos debido a las diferencias en el riesgo de impago.
Puntos clave
- Los fondos de inversión en bonos corporativos exponen a los inversores a los bonos corporativos emitidos por empresas privadas, sin las comisiones de transacción que conlleva la inversión directa en los bonos subyacentes.
- Los fondos de bonos corporativos tienen diferentes perfiles de riesgo de impago, en función de si la mayoría de los bonos en los que invierten tienen grado de inversión o no.
- Los mejores fondos de inversión en bonos corporativos son Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) y Lord Abbett Income A (LAGVX).
Los fondos de inversión en bonos corporativos permiten a los inversores acceder cómodamente a los valores de renta fija sin invertir el tiempo y pagar los costes de transacción que supone la compra de bonos individuales.
A finales de 2018, los bonos corporativos con grado de inversión ofrecían un rendimiento medio del 4.25%, según las cifras de Moody’s Seasoned AAA Corporate Bond Yield. Esto representa un aumento sustancial desde el 3.Rendimiento medio del 51% en 2017.
Merece la pena explorar los cinco fondos de inversión de bonos corporativos que aparecen a continuación.
El Delaware Extended Duration Bond Fund Clase C (DEECX)
Creado el 15 de septiembre de 1998, el Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX) está gestionado por Delaware Investments, una división del Grupo Macquarie. DEECX invierte al menos el 80% de sus activos netos en bonos corporativos con grado de inversión y de larga duración. Los bonos gubernamentales y municipales, respectivamente, reclaman el 3.4% y 3.28% de la asignación del fondo.
Las tenencias de bonos del fondo están calificadas como BBB- y superiores por Standard & Poor's, o Baa3 y superior por la agencia de crédito Moody's. DEECX posee 182 valores que incluyen bonos corporativos emitidos por JPMorgan Chase, Pepsico y Duke Energy.
Debido a que la duración del fondo es superior a la media, de 13.4 años, es sensible a las variaciones de los tipos de interés del mercado.
A 30 de abril de 2020, DEECX tenía una calificación de dos estrellas por parte de Morningstar, con un 1.57% de ratio de gastos, y un 2019 21.76% de rentabilidad en lo que va de año.
Este fondo es el preferido por quienes buscan exposición a bonos corporativos de alta calificación y se sienten cómodos tolerando el riesgo de los tipos de interés y la volatilidad.
El Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
El Fidelity Corporate Bond Fund invierte más del 80% de sus activos en bonos corporativos extranjeros y nacionales con grado de inversión, con riesgos de tipo de interés similares al Barclays U.S. Índice de bonos de crédito. El resto de los activos se reparten entre bonos del Estado y efectivo. Las principales participaciones del FCBFX incluyen emisiones de Morgan Stanley, Verizon y Bank of America.
A diferencia de DEECX, este fondo mantiene bonos corporativos con vencimientos más cortos, con una media de 6.Duraciones de 9 años. Por esta razón, los rendimientos del fondo son menos sensibles a las variaciones de los tipos de interés y son menos volátiles, lo que se produce a expensas de rendimientos ligeramente inferiores.
El 31 de mayo de 2020, FCBFX tenía una calificación de cuatro estrellas de Morningstar, un 0.Ratio de gastos del 45%, y una rentabilidad del 14% en 2019.46% de rentabilidad a lo largo del año.
Este fondo es el más adecuado para los inversores que desean exponerse a bonos corporativos con grado de inversión con duraciones más cortas y menos sensibilidad al riesgo de los tipos de interés.
El Calvert Long-Term Income Fund Clase A (CLDAX)
Calvert Long-Term Income Fund Class A busca maximizar los rendimientos invirtiendo en U.S. Bonos corporativos, gubernamentales y municipales denominados en dólares con calidad crediticia de grado de inversión.
En comparación con otros fondos, CLDAX tiene una concentración algo mayor de bonos corporativos, con una asignación aproximada del 81%. El resto de sus activos se reparten entre fondos de renta fija de la UE.S. bonos del Estado (8.3%), obligaciones titulizadas 4%), y algunas tenencias de efectivo y bonos municipales. Casi el 16% de los activos del fondo se invierten en una sola U.S. de bonos del Estado, que vence en 2045.
El 30 de abril de 2020, CLDAX tenía una calificación de dos estrellas de Morningstar, un 0.Ratio de gastos del 92%, y un 2019 20.76% de rentabilidad a lo largo del año.
El fondo es el más adecuado para los inversores que buscan tener U.S. bonos del Estado para mitigar su riesgo de impago.
The Federated Bond Fund Acciones de Clase F (ISHIX)
El Federated Bond Fund Class F Shares invierte en bonos corporativos con y sin grado de inversión. Los bonos corporativos representan el 75% de los activos del fondo, mientras que las obligaciones gubernamentales suponen menos del 5% de las participaciones del fondo.
ISHIX asigna el 24% de su cartera a bonos de alto rendimiento y el 75% a bonos con grado de inversión. Debido a la exposición del fondo a bonos de grado especulativo, sus rendimientos están sujetos a un mayor riesgo de impago, aunque en condiciones de mercado favorables, el fondo puede superar a sus homólogos.
El 5 de mayo de 2020, ISHIX tenía una calificación de tres estrellas de Morningstar, un 0.Ratio de gastos del 86%, y un 13.Rendimiento del 85% a lo largo del año.
ISHIX se adapta a los inversores que buscan exposición a bonos con grado de inversión y especulativos que probablemente generen altos rendimientos en condiciones favorables del mercado de bonos.
Cuando no estén seguros del riesgo de impago, los inversores deben recordar que, en general, cuanto más largo sea el vencimiento de un bono, mayor será su grado de volatilidad de precios.
Lord Abbett Income A (LAGVX)
El fondo de inversión Lord Abbett Income A invierte tanto en bonos corporativos con grado de inversión como en bonos de alto rendimiento, pero con un mayor énfasis en los bonos que se encuentran en un rango inferior del espectro de grado de inversión.
El fondo asigna aproximadamente el 68% de sus participaciones a bonos corporativos y alrededor del 15% a instrumentos de renta fija titulizados.
El 31 de mayo de 2020, LAGVX tenía una calificación de tres estrellas de Morningstar, un 0.77% de ratio de gastos, y un 2019 12.92% de rentabilidad a lo largo del año.
LAGVX es el más apropiado para los inversores que buscan diversificar sus carteras con bonos de alto rendimiento que se centran en emisiones con grado de inversión, con calificaciones de calidad crediticia BBB.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Entre ellas se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.