Un fondo cotizado de bonos de mercados emergentes (ETF) comprende emisiones de deuda de renta fija de países con economías en desarrollo. Incluye bonos gubernamentales y corporativos de Asia, América Latina, África y otros países. Los bonos de los mercados emergentes suelen ofrecer una mayor rentabilidad que los bonos tradicionales por dos razones principales: Suelen ser más arriesgados que los bonos de países más desarrollados, y los países en desarrollo tienden a crecer rápidamente.
Un ETF de mercados emergentes permite a los inversores diversificar sus posiciones en bonos de mercados emergentes como un fondo de inversión, pero cotizando como una acción. Si los bonos subyacentes del ETF obtienen buenos resultados, también lo hace el ETF (menos los costes y gastos del fondo).
iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF
Lanzado con la ayuda de iShares en diciembre de 2007, el ETF iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond (EMB) sigue el índice JPMorgan EMBI Global Core. El EMBI Global Core es un fondo muy amplio, con una estructura de tipo U.S.-ntidad de referencia de la deuda de los mercados emergentes denominada en dólares. Casi tres cuartas partes del EMBI Global Core son deuda pública emergente, y la mayor parte del resto se centra en bonos corporativos de alto rendimiento. iShares.
El iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF es el más adecuado para los inversores que buscan un camino diversificado hacia la renta fija de alto rendimiento. El fondo tiene participaciones en 50 países, incluyendo una asignación en Rusia, México, Polonia, Hungría, Sudáfrica y Filipinas.
SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF
El SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF (EBND) hace un seguimiento de la deuda pública de los países de mercados emergentes. También los sigue en su moneda local, lo que añade volatilidad y oportunidades de arbitraje. Aunque el EBND lleva asociado un riesgo de tipo de cambio, la conversión de divisas puede utilizarse como cobertura contra el riesgo de tipo de cambio de los Estados Unidos.S. La inversión en bonos de mercados emergentes suele ofrecer una mayor rentabilidad en los mercados emergentes.
Los rendimientos del EBND deberían corresponder en general a la evolución del precio y el rendimiento de su índice de referencia EM Local Currency Capped Index, menos las comisiones y los gastos. El ratio de gastos es de 0.30%. Este ETF es especialmente atractivo para los inversores que quieren exponerse a Brasil.
Cartera de deuda soberana de mercados emergentes de Invesco
El Invesco Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (PCY), una emisión de Invesco, se creó en octubre de 2007. Este ETF sigue el DB Emerging Markets USD Liquid Balance Index, que suele tener el 80% de sus activos subyacentes en deuda pública denominada en dólares.
La función de seguimiento del DB Emerging Markets USD Liquid Balance Index es algo único. Toda la deuda soberana del índice se selecciona mediante una metodología propia y se compara con los rendimientos potenciales de una cartera teórica. Toda la cartera se reequilibra trimestralmente. El ETF PCY tiene participaciones en bonos de más de 20 países, como Brasil, Croacia, México, Lituania, Colombia, Polonia y Eslovenia.
El ratio de gastos del ETF es sólo del 0.50%. Los inversores deberían considerar este fondo si desean una cartera altamente diversificada y activamente reequilibrada con exposición a los rendimientos de la renta fija de los mercados emergentes.
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
Vanguard creó el ETF Emerging Markets Government Bond (VWOB) para reflejar la rentabilidad del Barclays Emerging Markets Government RIC Capped Index. Todas las inversiones subyacentes del fondo se eligen mediante un proceso de muestreo diseñado para reflejar las participaciones y un vencimiento medio del índice de referencia.
El ETF VWOB es una U.S. fondo de deuda de mercados emergentes denominado en dólares, lo que significa que evita cualquier impacto del riesgo de tipo de cambio o de la volatilidad de las divisas. El fondo suele tener participaciones de deuda con vencimientos más largos y, por tanto, más sensibles a las variaciones de los tipos de interés. El VWOB posee bonos en Rusia, México, Qatar, Colombia y Argentina.
Al igual que muchos de los ETF de Vanguard, el ETF de bonos gubernamentales de mercados emergentes tiene una baja proporción de gastos de sólo 0.25%. El VWOB es una buena opción para los inversores que buscan una exposición gestionada de forma pasiva a la deuda pública de los mercados emergentes.
Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF
Van Eck emitió el Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF (EMLC) en 2010. Este ETF trata de capturar los rendimientos, antes de comisiones y gastos, del JPMorgan Government Bond Index – Global Core.
El ETF EMLC ofrece a los inversores una exposición a los bonos gubernamentales de los mercados emergentes denominados en moneda local. El EMLC ofrece diversificación fuera de la U.S. deuda. Sin embargo, el fondo, que cuenta con casi 3.000 millones de dólares en activos, no está cubierto contra el riesgo de cambio.
La asignación de países del ETF incluye Brasil, Tailandia, Argentina, Sudáfrica, República Dominicana y México. La gran mayoría de las ponderaciones de la asignación de cada país es inferior al 1%, y el ETF tiene un ratio de gastos del 0.36%.
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