Un fondo de inversión del mercado monetario es un tipo de fondo de inversión que invierte sólo en instrumentos de alta liquidez, tales como dinero en efectivo, valores equivalentes al efectivo y valores basados en la deuda de alta calificación con un vencimiento a corto plazo, que es menos de 13 meses. En consecuencia, estos fondos ofrecen una gran liquidez con un nivel de riesgo muy bajo. El principal objetivo de inversión de los fondos del mercado monetario es ganar intereses y mantener un valor liquidativo (NAV) de 1 dólar por acción. Los índices de referencia utilizados para los fondos del mercado monetario se basan en los tipos de interés de referencia del mercado monetario, como el LIBOR. Además de ser de bajo riesgo, algunos fondos del mercado monetario tienen la ventaja añadida de proporcionar rendimientos que están exentos de impuestos para los inversores cualificados. Estos fondos suelen utilizar como referencia una media de la rentabilidad de un grupo de fondos del mercado monetario exentos de impuestos.
Los tres principales fondos del mercado monetario exentos de impuestos clasificados por su rentabilidad total a un año son Fidelity SAI Municipal Money Market (FMQXX), Vanguard Municipal Money Market Inv (VMSXX) e Invesco Treasurer's Ser Tr Prem TxEx Ins (PEIXX). A menos que se especifique lo contrario, todas las cifras son del 30 de marzo de 2020.
Fidelity SAI Municipal Money Market (FMQXX)
- Rendimiento total a un año: 1.43%
- Rendimiento de los dividendos a 12 meses: 1.35%
- Ratio de gastos: 0.14%
- Activos gestionados: 156 dólares.2 millones
- Fecha de inicio: 11 de enero de 2018
- Inversión mínima inicial: $0
FMQXX es un fondo del mercado monetario que busca un nivel tan alto de ingresos por intereses exentos del impuesto federal sobre la renta como sea posible, en consonancia con la liquidez y la estabilidad del capital. El fondo invierte normalmente al menos el 80% de los activos en valores municipales cuyos intereses están exentos del impuesto sobre la renta federal. FMQXX puede invertir hasta el 20% de los activos en valores sujetos al impuesto sobre la renta estatal y/o federal. La composición del fondo por instrumento a 29 de febrero de 2020 es Bonos a la vista de interés variable (VRDN) al 85.0%; papel comercial al 4.4%; y pagarés municipales al 3.5%.
Vanguard Municipal Money Market Inv (VMSXX)
- Rentabilidad total a un año: 1.38%
- Rendimiento de los dividendos a 12 meses: 1.32%
- Ratio de gastos: 0.15%
- Activos gestionados: $17.6 mil millones
- Fecha de creación: 10 de junio de 1980
- Inversión mínima inicial: 3.000 dólares
VMSXX es un fondo del mercado monetario que trata de proporcionar ingresos exentos de impuestos federales sobre la renta de las personas físicas, manteniendo la liquidez y preservando el capital de los accionistas. El fondo invierte en una gama de valores municipales de alta calidad y a corto plazo. Todos los activos del fondo están invertidos en valores exentos de impuestos a 29 de febrero de 2020.
Invesco Treasurer's Ser Tr Prem TxEx Ins (PEIXX)
- Rentabilidad total a un año: 1.36%
- Rentabilidad de los dividendos a 12 meses: 1.28%
- Ratio de gastos: 0.20%
- Activos gestionados: 100 dólares.6 millones
- Fecha de creación: 25 de febrero de 2005
- Inversión mínima inicial: 1.000 dólares
El PEIXX es un fondo del mercado monetario que busca proporcionar ingresos exentos de impuestos al tiempo que mantiene la liquidez y preserva el capital. El fondo invierte en obligaciones municipales de alta calidad y a corto plazo, incluyendo pagarés a la vista de tipo variable (VRDN), papel comercial exento de impuestos, bonos de ingresos, pagarés de anticipación y pagarés de obligación general. La composición de la cartera del fondo a 29 de febrero de 2020 es: VRDNs al 82.9%; Otros valores municipales al 11.7%; y U.S. Acuerdo de recompra de agencias gubernamentales al 5.4%.
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