Los fondos cotizados de renta variable privada (ETFs) poseen empresas que pueden ser financieramente complicadas porque utilizan el apalancamiento y están fuertemente orientadas a las transacciones. Sin embargo, proporcionan a los inversores una exposición a las inversiones de capital privado y pueden ofrecer una rentabilidad significativa y atractiva de la inversión.
Las empresas de capital riesgo son cada vez más activas desde el año 2000. Este segmento de la economía ha experimentado un sorprendente giro desde el desplome económico de 2008, en gran parte debido a un exceso de entrada de dinero, y redondearon 2014 con la mayor inversión global desde 2007.
El capital privado se dirige al capital de las entidades de alto valor neto. Obtiene derechos de participación en empresas con un importante potencial que buscan capital para mejorar su posición de tesorería o expandirse. Las empresas de capital riesgo aportan financiación y conocimientos financieros para dirigir las empresas que adquieren. En 2018, la mayoría de los activos de capital privado del mundo -el 56%- se encuentran en Norteamérica. Europa tiene la siguiente mayor asignación, con un 29%, seguida de Asia, con un 11%.
Los ETF de renta variable privada ofrecen una diversificación de la cartera desde el punto de vista geográfico y de las inversiones. Estas empresas utilizan una variedad de estrategias para adquirir participaciones de capital o posiciones de deuda que generalmente no son accesibles para los inversores individuales. La renta variable privada suele considerarse una clase de activos menos volátil que puede ofrecer tanto rendimientos estables como dividendos relativamente más altos.
Cartera de capital privado cotizado de Invesco Global
El Invesco Global Listed Private Equity Portfolio (NYSE Arca: PSP) es el mayor ETF de renta variable privada, con activos que suman más de 151 millones de dólares. Es la opción perfecta para los inversores que buscan una exposición global, ya que proporciona acceso a 78 empresas de capital privado que cotizan en bolsa en todo el mundo, incluidas las empresas de desarrollo empresarial y las instituciones financieras. Este fondo sigue el Red Rocks Global Listed Private Equity Index. El índice incorpora entre 40 y 75 empresas de renta variable que cotizan en bolsa.
El ratio de gastos de este fondo es de 1.8% y ofrece una alta rentabilidad por dividendo del 3.95%. Las participaciones de este fondo incluyen 3I Group Ordinary Stock Chart (OTC Markets: TGOPF), Onex Corporation (OTC Markets: ONEXF) y Partners Group Holdings (OTC Markets: PGPHF).
ProShares Global Listed Private Equity ETF
El ProShares Global Listed Private Equity Portfolio (BATS Trading: PEX) es un fondo que tiene como objetivo proporcionar a los inversores resultados, excluyendo las comisiones, similares al rendimiento del LPX Direct Listed Private Equity Index. Este índice, similar al índice subyacente de PSP, incluye hasta aproximadamente 30 empresas de capital privado que cotizan en bolsa y que comparten el propósito y la función principal de invertir en empresas privadas y prestar capital.
Emitido por ProShares, este fondo tiene una base de activos que asciende a 16.27 millones de euros en junio de 2020. Este fondo es ideal para los inversores que buscan diversidad global. El fondo tiene un ratio de gastos del 3.13% y ofrece una rentabilidad por dividendo del 11%. Las participaciones de este fondo incluyen Ares Capital Corporation (Nasdaq: ARCC), Onex Corporation y 3I Group PLC. (Nasdaq: III).
ETRACS Wells Fargo MLP Ex-Energy ETN
El ETRACS Wells Fargo MLP Ex-Energy ETN (NYSE Arca: FMLP) combina aspectos tanto de los ETF como de los bonos. Esta nota cotizada tiene como objetivo proporcionar a los inversores resultados que imitan el índice Wells Fargo Master Limited Partnership Ex-Energy. El índice está diseñado para actuar como una métrica del rendimiento de todas las sociedades limitadas maestras no energéticas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) o en la bolsa Nasdaq y que cumplen varios requisitos de elegibilidad, como la capitalización mínima del mercado. El índice está ponderado por la capitalización y se compone de empresas que no están centradas en la energía y tienen una capitalización de mercado mínima de 100 millones de dólares.
Emitido por UBS, este fondo ofrece a los inversores una importante exposición a empresas de capital privado no centradas en la energía. FMLP tiene un ratio de gastos de 0.85% y ofrece una atractiva rentabilidad por dividendos del 5.96%. Para los inversores que prefieren los ETN de títulos de deuda, esta es una herramienta de acceso a la inversión útil para obtener exposición a las inversiones de capital privado.
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