Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, proporcionan un medio alternativo de acceso a los inversores que buscan beneficios potenciales en el mercado del aluminio. El aluminio físico no está disponible como activo de inversión de la misma manera que los metales como el oro, la plata y el platino. Los futuros del aluminio se negocian; sin embargo, muchos inversores no están familiarizados con la negociación en los mercados de futuros y desconfían de utilizar inversiones tan apalancadas. Algunos fondos cotizados de aluminio proporcionan acceso a los futuros del aluminio mediante una inversión no apalancada que se negocia como las acciones ordinarias en una bolsa.
Los ETFs también proporcionan un medio para obtener una cartera globalmente diversificada. Una de las principales ventajas de los ETFs es que proporcionan un acceso mucho más fácil a los mercados de valores extranjeros de lo que tradicionalmente está disponible. Esto puede ser especialmente importante para los inversores que buscan oportunidades en una materia prima como el aluminio, donde la mayor parte de la extracción y producción se realiza en países fuera de Estados Unidos. Los mayores productores mundiales de mineral de aluminio son China, Australia y Rusia.
El aluminio se utiliza sobre todo en las industrias de la construcción y el embalaje y en el sector del automóvil. El aumento de la demanda de aluminio ligero en los automóviles para mejorar la eficiencia del combustible es uno de los impulsores del precio del mercado.
Hay ETFs basados en futuros de materias primas y en acciones que ofrecen exposición al mercado del aluminio. Uno de los principales ETFs disponibles en esta clase de activos es en realidad una nota cotizada (ETN). Los ETN, aunque se incluyen con los ETF tradicionales, son títulos de deuda y, por tanto, están sujetos al riesgo de crédito de acuerdo con la estabilidad financiera del emisor.
Entre los ETFs más populares que los inversores utilizan para obtener exposición al mercado del aluminio están los iShares U.S. Basic Materials ETF (IYM) y el iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return ETN (JJU).
Puntos clave
- El aluminio es un metal básico que se encuentra en todo tipo de aplicaciones domésticas, desde el papel de aluminio y las latas hasta los dispositivos electrónicos.
- El metal también ha sido el centro de algunas intensas disputas comerciales internacionales relacionadas con los aranceles y otras protecciones.
- Los inversores que buscan añadir esta materia prima a su cartera más amplia pueden buscar uno de los dos ETF que siguen su precio.
- Estos son los iShares U.S. ETF de materiales básicos (IYM) y el ETN de retorno total del subíndice de aluminio de iPath Series B (JJU).
En marzo de 2018, el presidente Trump impuso un arancel del 10% a las importaciones de aluminio y del 25% a las de acero, con exenciones para Canadá y México.
1. iShares U.S. ETF de materiales básicos (IYM)
El iShares U.S. El ETF de materiales básicos no se centra exclusivamente en el aluminio, pero ofrece la ventaja de que los inversores tienen un ETF basado en acciones que contiene cierta exposición al mercado del aluminio a través de participaciones del fondo como Alcoa (AA) y Newmont Mining (NEM). Este ETF pretende seguir los resultados de inversión de un índice compuesto por U.S. acciones del sector de materiales básicos. El fondo está diseñado para proporcionar exposición a U.S. empresas dedicadas a la producción de materias primas, incluidos los metales, los productos químicos y los productos forestales.
El ETF tiene un ratio de gastos del 0.41% y ofrece una modesta rentabilidad por dividendo del 1.48%. Es el más adecuado para los inversores que desean una cierta exposición diversificada al aluminio junto con otros valores del sector de materiales básicos, pero que prefieren mantener únicamente inversiones basadas en acciones.
2. iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return ETN (JJU)
Para los inversores que buscan una inversión más directa en aluminio, existe el iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return ETN. Este ETN tiene como objetivo reflejar los rendimientos potencialmente disponibles a través de una inversión no apalancada en contratos de futuros de aluminio. El índice subyacente representa un contrato de futuros de aluminio que se renueva continuamente en el siguiente mes de negociación cercano.
El fondo tiene una tasa de comisión para el inversor del 0.45% al año. Al tratarse de un producto basado en futuros, no hay rentabilidad por dividendos. Barclays Bank PLC es el emisor de este ETN.
Fuentes del artículo
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