En el mundo financiero, los asesores y planificadores son compensados de dos formas básicas: cobrando honorarios fijos o comisiones. Un asesor financiero de honorarios recibe una tarifa fija por los servicios que presta, en lugar de cobrar una comisión por los productos que vende o comercializa.
¿Debería trabajar con un asesor financiero de pago?? Hay muchos beneficios para alguien que es compensado únicamente por lo que cobra directamente a los clientes, y no por las comisiones ganadas por la venta de productos financieros o transacciones financieras. Pero también hay inconvenientes. Revisemos y discutamos las opciones.
Puntos clave
- Muchos asesores financieros están pasando a una estructura de remuneración basada en honorarios, en la que reciben la misma tarifa plana por sus servicios de planificación en lugar de las comisiones tradicionales o un porcentaje basado en los activos bajo gestión (AUM).
- Las ventajas de la modalidad de sólo pago incluyen la transparencia, la ausencia de cargos ocultos y la ausencia de conflictos de interés para vender una determinada línea de productos u oferta de la empresa.
- Las desventajas de los asesores de pago pueden ser que son más caros, o que el alcance de los productos y servicios ofrecidos es limitado.
- Los asesores financieros que gestionan el dinero directamente tienden a ser de pago.
- Los asesores de pago no siempre están libres de conflictos: Si se les compensa con una parte de los fondos acumulados, pueden estar en contra de que usted retire fondos.
Sólo honorarios o comisiones?
Los modelos básicos de remuneración de los asesores financieros son:
- Cobrar una tarifa por hora o una tarifa plana por los servicios de planificación que prestan. Dependiendo de la contratación, pueden proporcionar un asesoramiento limitado o completo. Los compromisos pueden ser únicos o continuos.
- Cobrar un porcentaje basado en los activos gestionados (AUM)-por ejemplo, el 1% del valor de la cuenta de inversión. El compromiso puede incluir o no la planificación y/o otros consejos, que suelen ser secundarios a la gestión del dinero.
- Obtención de comisiones Se basan en la venta de un producto o una transacción financiera, como una operación bursátil. El asesoramiento o la planificación pueden ser auxiliares a la venta del producto (como en el caso de un agente de bolsa), o pueden ser una parte fundamental de los servicios (como en el caso de un planificador financiero).
- Recibir una compensación a través de una combinación de tarifas fijas, porcentaje de los activos acumulados y/o comisiones. La combinación exacta varía según el asesor. También conocido como „basado en honorarios”, este modelo permite a los asesores ofrecer a los clientes una gama más amplia de servicios, así como trabajar con ellos para poner en práctica las recomendaciones y supervisar el progreso.
Se ha debatido sobre cómo definir la remuneración de los asesores financieros que sólo cobran por sus servicios, sobre todo si debe incluirse el segundo grupo, el de los que cobran en función de los activos. En general, aunque la mayoría está de acuerdo, el pago de honorarios se refiere a honorarios fijos, planos, por hora o basados en porcentajes.
Ventajas de utilizar un asesor de pago
Una de las principales ventajas de elegir un asesor de pago es la ausencia del conflicto de intereses inherente que puede surgir cuando una parte importante de los ingresos del asesor proviene de la venta de productos financieros. La preocupación que debería tener como cliente potencial es si el asesor recomienda o no una determinada inversión porque mejora sus resultados y si los productos recomendados son realmente lo mejor para usted.
De hecho, hay algunos representantes registrados y otros que obtienen toda o parte de su remuneración mediante comisiones que pueden ser se requiere para favorecer los productos ofrecidos por su empleador, que pueden o no ser los mejores vehículos para su situación.
Dado que los asesores de honorarios no venden productos basados en comisiones, ni reciben honorarios por referencias u otras formas de compensación, el potencial de conflictos de intereses es limitado. Por este motivo, muchos recomiendan trabajar únicamente con un asesor remunerado,
Además, un asesor suele ser un fiduciario cuando cobra una comisión por servicios de planificación y/o invierte dinero en una cuenta de asesoramiento; por lo tanto, está obligado por ley a actuar siempre en el mejor interés de sus clientes y a revelar cualquier cosa que pueda parecer inapropiada. Los asesores de inversión registrados (RIA) y los planificadores financieros certificados (CFP®) juran actuar como fiduciarios, por ejemplo.
Un asesor que sólo gana comisiones, como un corredor de bolsa, tiene un nivel de exigencia más bajo y no tiene que hacer una recomendación „en el mejor interés”, sino una que sea „adecuada” para sus necesidades.
Otra de las ventajas de recurrir a asesores financieros de pago es la posibilidad de que ofrezcan una segunda opinión objetiva sobre su situación. Esto es especialmente cierto si el asesor trabaja con los clientes por horas, según las necesidades, o tal vez haga un plan financiero o una revisión financiera por una tarifa fija por proyecto. Los servicios que prestan pueden ir desde responder a una pregunta financiera concreta hasta revisar su cartera de inversiones o elaborar un plan financiero completo.
Desventajas de utilizar un asesor de pago
Todo esto puede ser cierto, pero el modelo de asesoramiento de pago tiene algunas desventajas potenciales.
En primer lugar, los asesores de pago pueden ser costosos. Por ejemplo, digamos que a través del proceso de planificación, un asesor de pago descubre una necesidad y recomienda que un cliente compre un producto basado en comisiones, como un seguro de ingresos por discapacidad. Si el asesor de honorarios no vende el producto, el cliente tendría que buscar y trabajar con un corredor de seguros, añadiendo pasos adicionales a un proceso ya complejo.
Además, el corredor de seguros recibe una comisión por la venta del producto, por lo que el cliente acaba pagando tanto los honorarios como la comisión (aunque a personas diferentes).
Algunos estados limitan la capacidad de un asesor para cobrar una comisión por el análisis de productos o necesidades de seguros.
En consecuencia, el asesor que sólo cobra por sus servicios tiene que limitar los servicios que ofrece y/o cobrar a los clientes una tarifa más alta. Para las personas adineradas que están dispuestas a pagar un anticipo considerable y pueden hacerlo, un asesor de honorarios podría ser la elección correcta. Sin embargo, para muchas personas con recursos limitados o cuyos activos están vinculados a planes cualificados, los gastos de bolsillo de un asesor de pago pueden resultar prohibitivos.
Los asesores de pago pueden ser caros en otro sentido. Algunos asesores sólo tratan con clientes con un nivel mínimo de activos para invertir, o cobran una comisión mínima que equivale a ese nivel de activos. En otras palabras, pueden ser demasiado ricos para la sangre de inversión de aquellos con carteras más pequeñas que necesitan asesoramiento.
Y los asesores de pago también pueden ser vulnerables a los conflictos de intereses. Si trabaja con un asesor que recibe un porcentaje de la cartera, ¿puede estar seguro de que su asesoramiento no está orientado a mantener la mayor parte posible de su dinero bajo asesoramiento?? Por ejemplo, si le pregunta sobre la posibilidad de retirar una suma de seis cifras de sus cuentas de inversión para pagar su hipoteca, ¿puede estar seguro de que la posible pérdida de ingresos no ha motivado de algún modo el consejo del asesor de no hacerlo??
Otra cuestión a tener en cuenta es que el hecho de ser sólo de pago no garantiza que el asesor sea competente o adecuado para usted. Aunque evoca la imagen de un profesional erudito, como un abogado o un contable, este modelo de remuneración no garantiza que el asesor sea experto, ni que su experiencia encaje con sus necesidades y su perfil.
Por ejemplo, un asesor de honorarios que se especializa en trabajar con profesores y empleados públicos próximos a la jubilación probablemente no sería el mejor asesor para un profesional de treinta y tantos años con altos ingresos en el sector privado.
Pros
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Menos posibilidades de conflictos de intereses
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Estructura de precios más transparente
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Asesoramiento más objetivo
Cons
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A menudo son más caras/se dirigen a los clientes con mayores ingresos
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La oferta de productos y servicios es más limitada
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Pueden no ser totalmente desinteresados (si quiere retirar fondos)
Cómo encontrar un asesor financiero de pago
La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA) es una de las mayores organizaciones profesionales de asesores financieros de pago del país. Tiene un enlace para encontrar un asesor en su sitio web. Se puede buscar por código postal y luego por área de especialización. Tenga en cuenta que los miembros de la NAPFA abarcan toda la gama, desde los profesionales en solitario hasta las grandes empresas multiasesoras. Además, los miembros de la NAPFA ofrecen una amplia gama de opciones de servicio, que incluyen servicios por horas según las necesidades, asesoramiento continuo sobre inversiones y carteras, y casi todo lo que hay entre medias.
La Garrett Planning Network es otra organización de planificadores financieros de pago que se centran principalmente en el asesoramiento por horas. Los miembros de la Garrett Planning Network y de la NAPFA se solapan en cierta medida. También tiene una función de „búsqueda de asesores”.
La profesión contable también cuenta con una designación de planificación financiera para contables públicos certificados (CPA) denominada Especialistas en Finanzas Personales (PFS). Tenga en cuenta que, aunque muchos titulares de la designación PFS son de pago, no están obligados a serlo. Tendrá que preguntar a esta gente cómo se les compensa.
El Consejo de Planificadores Financieros Certificados también dispone de un directorio de asesores financieros con la designación CFP®. De nuevo, ser un CFP® no significa que el asesor sea de pago. El CFP® Board ha revisado recientemente sus clasificaciones de remuneración para incluir los servicios de sólo honorarios, de honorarios y comisiones, y de comisiones. Ha habido cierta controversia en torno a la definición de „sólo honorarios”, por lo que, una vez más, los inversores que utilicen esta base de datos deben preguntar y ser diligentes a la hora de investigar a los asesores que encuentren aquí para asegurarse de que son sólo honorarios. Aquí hay un enlace a la sección de búsqueda de planificadores financieros del CFP® Board en su sitio web.
¿Cuánto cuesta un asesor financiero de pago??
Los costes de un asesor financiero de pago pueden variar mucho, dependiendo de sus conocimientos y años de experiencia, su región y los servicios que ofrezca. Una tarifa fija de entre 1.500 y 3.000 dólares es típica para la creación original de un plan financiero completo. Las tarifas por tiempo o por retención pueden oscilar entre 150 y 400 dólares por hora y entre 1.000 y 7.500 dólares anuales. Los que se llevan un porcentaje de los activos que gestionan cobran en una escala móvil, generalmente entre el 1% y el 2% anual.
Cuánto cuesta un asesor financiero a comisión?
Un asesor financiero basado en comisiones no le cuesta nada, es decir, directamente. Reciben una compensación por las comisiones de los productos que le venden a usted o que venden por usted.
Las comisiones típicas de los productos y paquetes de inversión oscilan entre el 3 y el 6% de la venta. Esa suma sale de la cantidad que realmente se invierte, por lo que, en cierto sentido, esa comisión "le cuesta" en términos de rendimientos futuros.
Las comisiones de los productos de seguros, que se descuentan de las primas del primer año, oscilan entre el 1% y el 8% en el caso de las rentas vitalicias. En las pólizas de seguro de vida, un asesor puede obtener entre el 40% y el 90% de la prima del primer año como comisión; a menudo, entre el 2% y el 5% de comisión del segundo al cuarto año.
¿Cuál es la diferencia entre un planificador financiero y un asesor financiero??
Definitivamente hay un solapamiento entre ambos. Un planificador financiero es un profesional que ayuda a las personas a identificar y crear un sistema/programa para alcanzar objetivos financieros y vitales a largo plazo. Algunos se limitan a asesorar, mientras que otros se dedican a buscar productos de inversión.
Un asesor financiero puede aplicarse a quienes le ayudan a planificar y también a los que gestionan el dinero de su cartera y cuentas de inversión. Los asesores financieros pueden ser corredores y gestores de inversiones.
Así que "asesor financiero" es un término más amplio y genérico. Todos los planificadores financieros pueden considerarse asesores financieros, pero no todos los asesores financieros son planificadores financieros.
Cómo encontrar un asesor financiero de pago?
Aparte de preguntar por ahí, se puede localizar a un asesor financiero de pago acudiendo a organizaciones especializadas en el mismo. La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA) es una de ellas. La Garrett Planning Network es otra. Ambos tienen directorios de búsqueda en sus sitios web.
Otras organizaciones de asesores más generales son un buen punto de partida. Por ejemplo, la Asociación de Planificación Financiera (FPA) tiene una base de datos de planificadores financieros que puede buscar según la ubicación; una vez allí, puede filtrar fácilmente la lista para resaltar los planificadores solo de honorarios, la compensación se indica en sus perfiles.
El resultado final
Es importante entender que la calidad del asesoramiento que usted recibe no está ligada únicamente al modelo de remuneración de un asesor. Sin embargo, el tipo de asesoramiento que reciba puede verse afectado por el modelo de compensación del asesor. La remuneración derivada de las comisiones de venta de productos financieros puede hacer que los asesores recomienden productos exigidos por su empleador y/o productos que generen las mayores comisiones para el asesor. Estos productos pueden no ser siempre los más adecuados para su situación, aunque cumplan la norma de idoneidad.
Los detractores del fee-only argumentan que este tipo de acuerdos suelen ser más caros. Por supuesto, los honorarios son un gasto inicial, pero no se equivoque, las comisiones pagadas a un asesor financiero también salen de su bolsillo en forma de menores rendimientos de su inversión. El sistema de honorarios no es perfecto, pero suele ser un poco más transparente y los honorarios cobrados por el asesoramiento son más visibles. Las comisiones pueden ser más difíciles de determinar.
Además, ningún asesor (o grupo de asesores) puede destacar en todo. Hay ocasiones en las que puede ser mejor trabajar con un asesor especializado en determinados productos a comisión, como un seguro de invalidez o de salud, y que esté al día de las distintas opciones. Sin embargo, si desea asesoramiento sobre la planificación de la jubilación, y no necesita necesariamente comprar un producto específico, un asesor que cobre comisiones puede ser la elección correcta.
Fuentes de artículos
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