¿Llevan las medias móviles adaptativas a mejores resultados??

Las medias móviles son la herramienta favorita de los operadores activos. Sin embargo, cuando los mercados se consolidan, este indicador da lugar a numerosas operaciones de efecto dominó, lo que da lugar a una frustrante serie de pequeñas ganancias y pérdidas. Los analistas llevan décadas intentando mejorar la media móvil simple. En este artículo, analizamos estos esfuerzos y descubrimos que su búsqueda ha dado lugar a útiles herramientas de trading. (Para obtener información sobre las medias móviles simples, consulte Las medias móviles simples hacen que las tendencias destaquen.)

Ventajas y desventajas de las medias móviles
Las ventajas e inconvenientes de las medias móviles fueron resumidas por Robert Edwards y John Magee en la primera edición de Análisis técnico de las tendencias bursátiles, y, fue en 1941 cuando descubrimos con alegría (aunque muchos otros lo habían hecho antes) que promediando los datos de un número determinado de días… se podía obtener una especie de línea de tendencia automatizada que interpretara definitivamente los cambios de tendencia… Parecía casi demasiado bueno para ser verdad. De hecho, era demasiado bueno para ser cierto.”

Como los inconvenientes superan a las ventajas, Edwards y Magee abandonaron rápidamente su sueño de operar desde un bungalow en la playa. Pero 60 años después de que escribieran esas palabras, otros persisten en tratar de encontrar una herramienta sencilla que permita obtener sin esfuerzo la riqueza de los mercados.

Medias móviles simples
Para calcular una media móvil simple, sume los precios del periodo de tiempo deseado y divídalo por el número de periodos seleccionados. Para encontrar una media móvil de cinco días habría que sumar los cinco precios de cierre más recientes y dividirlos por cinco.

• Si el cierre más reciente está por encima de la media móvil, se considera que la acción está en tendencia alcista.
• Las tendencias bajistas se definen cuando los precios cotizan por debajo de la media móvil. (Para más información, consulte nuestro Medias móviles tutorial.)

Esta propiedad de definir la tendencia hace posible que las medias móviles generen señales de trading. En su aplicación más sencilla, los operadores compran cuando los precios se mueven por encima de la media móvil y venden cuando los precios cruzan por debajo de esa línea. Un enfoque como éste garantiza que el operador esté en el lado correcto de todas las operaciones importantes. Desgraciadamente, al suavizar los datos, las medias móviles irán por detrás de la acción del mercado y el operador casi siempre devolverá una gran parte de sus beneficios incluso en las operaciones más ganadoras.

Medias móviles exponenciales
A los analistas parece gustarles la idea de la media móvil y llevan años intentando reducir los problemas asociados a este desfase. Una de estas innovaciones es la media móvil exponencial (EMA). Este enfoque asigna una ponderación relativamente más alta a los datos recientes, y como resultado se mantiene más cerca de la acción del precio que una media móvil simple. La fórmula para calcular una media móvil exponencial es

$\N – Inicio {alineado}&\EMA = (peso por tiempo de cierre) + (1 peso por tiempo de EMA)&\textbf{donde:}\\\\\\️&\text{Weight}=\text{la constante de suavización seleccionada por el analista}\\\️&\text{EMAy}=\text{la media móvil exponencial de ayer}{end}{alineado}$EMA=(Peso×Cierre)+((1-Peso)×EMAy)donde:Peso=la constante de suavización seleccionada por el analista

Un valor de ponderación común es 0.181, que se acerca a una media móvil simple de 20 días. Otra es 0.10, que es aproximadamente una media móvil de 10 días.

Aunque reduce el desfase, la media móvil exponencial no aborda otro problema de las medias móviles, que es que su uso para las señales de trading llevará a un gran número de operaciones perdedoras. En Nuevos conceptos en los sistemas de trading técnico, Welles Wilder estima que los mercados sólo tienen tendencia una cuarta parte del tiempo. Hasta el 75% de la acción comercial se limita a rangos estrechos, cuando las señales de compra y venta de la media móvil se generan repetidamente a medida que los precios se mueven rápidamente por encima y por debajo de la media móvil. Para solucionar este problema, varios analistas han sugerido variar el factor de ponderación del cálculo de la EMA. (Para más información, véase Cómo se utilizan las medias móviles en el comercio?)

Adaptación de las medias móviles a la acción del mercado
Un método para abordar las desventajas de las medias móviles es multiplicar el factor de ponderación por un ratio de volatilidad. De este modo, la media móvil se alejaría más del precio actual en los mercados volátiles. Esto permitiría a los ganadores ejecutar. Cuando una tendencia llega a su fin y los precios se consolidan, la media móvil se acercaría a la acción actual del mercado y, en teoría, permitiría al operador mantener la mayor parte de las ganancias obtenidas durante la tendencia. En la práctica, el coeficiente de volatilidad puede ser un indicador como el ancho de la Banda de Bollinger®, que mide la distancia entre las conocidas Bandas de Bollinger®. (Para más información sobre este indicador, véase Los fundamentos de las bandas de Bollinger.)

Perry Kaufman sugirió reemplazar la variable „peso” en la fórmula EMA con una constante basada en la relación de eficiencia (ER) en su libro, Nuevos sistemas y métodos de negociación. Este indicador está diseñado para medir la fuerza de una tendencia, definida dentro de un rango de -1.0 a +1.0. Se calcula con una fórmula sencilla:

$\Comienza..&\text{ER} =\frac{texto} {variación total del precio en el periodo}{texto}{suma de las variaciones absolutas del precio en cada barra}{\frac&\textbf{donde:}\\\\\\a}&\text{ER}\\\\️{cambio de divisas}\️{cambio de divisas}\️{cambio de divisas}{cambio de divisas}{cambio de divisas}{cambio de divisas}$