Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y protección del consumidor Definición

¿Qué es la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y protección del consumidor??

La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor se creó como respuesta a la crisis financiera de 2008. Lleva el nombre de sus patrocinadores el senador Christopher J. Dodd (D-Conn.) y el representante Barney Frank (D-Mass.), la ley contiene numerosas disposiciones, detalladas en 848 páginas, que debían aplicarse a lo largo de varios años.

Puntos clave

  • La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor se dirigió a los sectores del sistema financiero que se creía que habían causado la crisis financiera de 2008, incluidos los bancos, los prestamistas hipotecarios y las agencias de calificación crediticia.
  • Los críticos de la ley sostienen que las cargas reglamentarias que impone podrían hacer que las empresas estadounidenses sean menos competitivas que sus homólogas extranjeras.
  • En 2018, el Congreso aprobó una nueva ley que revocó algunas de las restricciones de Dodd-Frank.

Comprender la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor

La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor es una enorme ley de reforma financiera que se aprobó en 2010, durante el gobierno de Obama. La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor -típicamente abreviada como Ley Dodd-Frank- estableció una serie de nuevas agencias gubernamentales encargadas de supervisar los diversos componentes de la ley y, por extensión, diversos aspectos del sistema financiero.

La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor pretendía evitar otra crisis financiera como la de 2008.

Componentes de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor

Estas son algunas de sus principales disposiciones y su funcionamiento:

  • Estabilidad financiera: En virtud de la Ley Dodd-Frank, el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera y la Autoridad de Liquidación Ordenada supervisan la estabilidad financiera de las principales empresas financieras, ya que la quiebra de estas compañías podría tener un grave impacto negativo en la economía estadounidense.S. economía (empresas consideradas „demasiado grandes para caer”). La ley también prevé liquidaciones o reestructuraciones a través del Fondo de Liquidación Ordenada, creado para ayudar al desmantelamiento de las empresas financieras que han sido puestas en suspensión de pagos y evitar que el dinero de los impuestos se utilice para apuntalar dichas empresas. El consejo tiene autoridad para disolver bancos que se consideren tan grandes como para suponer un riesgo sistémico; también puede obligarles a aumentar sus requisitos de reservas. Del mismo modo, la nueva Oficina Federal de Seguros se encargó de identificar y supervisar las compañías de seguros consideradas „demasiado grandes para caer.”
  • Oficina de Protección Financiera del Consumidor: La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés), creada en el marco de Dodd-Frank, recibió el encargo de evitar los préstamos hipotecarios abusivos (lo que refleja el sentimiento generalizado de que el mercado de hipotecas de alto riesgo fue la causa subyacente de la catástrofe de 2008) y de facilitar a los consumidores la comprensión de las condiciones de una hipoteca antes de aceptarlas. Disuade a los corredores hipotecarios de ganar mayores comisiones por cerrar préstamos con comisiones más altas y/o tasas de interés más altas y requiere que los originadores de hipotecas no dirijan a los potenciales prestatarios hacia el préstamo que resultará en el mayor pago para el originador.La CFPB también regula otros tipos de préstamos al consumo, como las tarjetas de crédito y débito, y aborda las quejas de los consumidores. Exige a los prestamistas, excluyendo a los de automóviles, que divulguen la información de forma que sea fácil de leer y entender para los consumidores; un ejemplo son las condiciones simplificadas que aparecen ahora en las solicitudes de tarjetas de crédito.
  • La Regla Volcker: Otro componente clave de Dodd-Frank, la Regla Volcker, restringe las formas en que los bancos pueden invertir, limitando las operaciones especulativas y eliminando las operaciones por cuenta propia. No se permite a los bancos participar en fondos de cobertura o empresas de capital riesgo, que se consideran demasiado arriesgados. En un esfuerzo por minimizar los posibles conflictos de intereses, no se permite a las empresas financieras operar por cuenta propia sin tener suficiente „piel en el juego”.” La Regla Volcker es claramente un retroceso en la dirección de la Ley Glass-Steagall de 1933, que reconoció por primera vez los peligros inherentes a las entidades financieras que prestaban servicios de banca comercial y de inversión al mismo tiempo.La ley también contiene una disposición para regular los derivados, como los swaps de incumplimiento crediticio, a los que se culpó ampliamente de contribuir a la crisis financiera de 2008. La ley Dodd-Frank estableció bolsas centralizadas para la negociación de swaps con el fin de reducir la posibilidad de incumplimiento de las contrapartes y también exigió una mayor divulgación de la información sobre la negociación de swaps para aumentar la transparencia en esos mercados. La Regla Volcker también regula el uso de derivados por parte de las empresas financieras en un intento de evitar que las instituciones „demasiado grandes para caer” asuman grandes riesgos que puedan causar estragos en la economía en general.
  • Oficina de Calificación Crediticia de la Comisión del Mercado de Valores (SEC): Debido a que las agencias de calificación crediticia fueron acusadas de contribuir a la crisis financiera al emitir calificaciones de inversión engañosamente favorables, Dodd-Frank creó la Oficina de Calificación Crediticia de la SEC. La oficina se encarga de garantizar que las agencias proporcionen calificaciones crediticias significativas y fiables de las empresas, municipios y otras entidades que evalúan.
  • Programa de denuncia de irregularidades: La Ley Dodd-Frank también refuerza y amplía el programa de denuncia de irregularidades promulgado por la Ley Sarbanes-Oxley (SOX). En concreto, estableció un programa obligatorio de recompensas en virtud del cual los denunciantes pueden recibir entre el 10% y el 30% de los ingresos de un acuerdo de litigio, amplió el alcance de los empleados cubiertos incluyendo a los empleados de las filiales y subsidiarias de una empresa, y amplió el plazo de prescripción en virtud del cual los denunciantes pueden presentar una reclamación contra su empleador de 90 a 180 días después de que se descubra una violación.

Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor

Cuando Donald Trump fue elegido presidente en 2016, se comprometió a derogar la Dodd-Frank y, en mayo de 2018, la administración Trump firmó una nueva ley que revoca partes importantes de la misma. Poniéndose del lado de los críticos, la U.S. El Congreso aprobó la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor, que revierte partes importantes de la Ley Dodd-Frank. Fue firmada como ley por el presidente Trump el 24 de mayo de 2018. Estas son algunas de las disposiciones de la nueva ley, y algunas de las áreas en las que se flexibilizaron las normas:

  • La nueva ley suaviza la normativa Dodd-Frank para los bancos pequeños y regionales al aumentar el umbral de activos para la aplicación de las normas prudenciales, los requisitos de las pruebas de resistencia y los comités de riesgo obligatorios.
  • Para las instituciones que custodian los activos de los clientes, pero que no funcionan como prestamistas o banqueros tradicionales, la nueva ley prevé menores requisitos de capital y ratios de apalancamiento.
  • La nueva ley exime de los requisitos de custodia para los préstamos hipotecarios residenciales en poder de una institución de depósito o cooperativa de crédito bajo ciertas condiciones. También ordena a la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda que establezca normas para que Freddie Mac y Fannie Mae consideren métodos alternativos de calificación crediticia
  • La ley exime a los prestamistas con activos inferiores a 10.000 millones de dólares de los requisitos de la regla Volcker e impone normas de información y capital menos estrictas a los pequeños prestamistas.
  • La ley exige que las tres principales agencias de información crediticia permitan a los consumidores „congelar” sus archivos de crédito de forma gratuita como forma de disuadir el fraude.

Críticas a la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor

Los defensores de Dodd-Frank creían que la ley evitaría que la economía sufriera una crisis como la de 2008 y protegería a los consumidores de muchos de los abusos que contribuyeron a la crisis. Los detractores, sin embargo, han argumentado que la ley podría perjudicar la competitividad de los bancos de la UE.S. empresas en relación con sus homólogas extranjeras. En particular, sostienen que sus requisitos de cumplimiento normativo suponen una carga excesiva para los bancos comunitarios y las instituciones financieras más pequeñas, a pesar de que no desempeñaron ningún papel en la causa de la crisis financiera.

Entre las personalidades del mundo financiero se encuentran el ex Secretario del Tesoro Larry Summers, el Grupo Blackstone L.P. (BX), Stephen Schwarzman, el activista Carl Icahn y el consejero delegado de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, también sostienen que, aunque cada institución es indudablemente más segura debido a las restricciones de capital impuestas por la Ley Dodd-Frank, las restricciones también hacen que el mercado sea más ilíquido en general.

La falta de liquidez puede ser especialmente potente en el mercado de bonos, en el que no todos los valores se ajustan al mercado y muchos bonos carecen de una oferta constante de compradores y vendedores. Los mayores requisitos de reservas de Dodd-Frank implican que los bancos deben mantener un mayor porcentaje de sus activos en efectivo, lo que disminuye la cantidad que pueden mantener en valores negociables.

En efecto, esto limita la función de creación de mercado de bonos que los bancos han desempeñado tradicionalmente. Al no poder los bancos desempeñar el papel de creadores de mercado, es probable que a los posibles compradores les resulte más difícil encontrar vendedores que los contrarresten. Y lo que es más importante, a los posibles vendedores les puede resultar más difícil encontrar compradores que les contrarresten.

¿Cuáles son los componentes clave de la Ley Dodd-Frank??

En virtud de la Ley Dodd-Frank, el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera y la Autoridad de Liquidación Ordenada supervisaron la estabilidad financiera de las principales empresas financieras porque su quiebra podría tener un grave impacto negativo en la economía estadounidense.S. economía.

La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) se encargó de evitar los préstamos hipotecarios abusivos. La Regla Volcker restringió las formas de inversión de los bancos, limitando las operaciones especulativas y eliminando las operaciones por cuenta propia. La Oficina de Calificación Crediticia de la SEC se encargó de garantizar que las agencias proporcionen calificaciones crediticias significativas y fiables de las entidades que evalúan. Por último, la Ley Dodd-Frank también reforzó y amplió el programa de denuncia de irregularidades promulgado por la Ley Sarbanes-Oxley (SOX).

Cuáles son algunas de las críticas a la Ley Dodd-Frank?

Los detractores de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor han argumentado que la ley podría perjudicar la competitividad de las empresas de U.S. de las empresas en relación con sus homólogas extranjeras. En particular, sostienen que sus requisitos de cumplimiento normativo suponen una carga excesiva para los bancos comunitarios y las instituciones financieras más pequeñas, a pesar de que no desempeñaron ningún papel en la causa de la crisis financiera. Varias personalidades del mundo financiero argumentaron que, aunque cada institución es indudablemente más segura debido a las restricciones de capital impuestas por Dodd-Frank, las restricciones también hacen que el mercado sea más ilíquido en general.

Cómo podría afectar la Ley Dodd-Frank al mercado de bonos?

La posible falta de liquidez debida a las mayores exigencias de reservas en virtud de Dodd-Frank significa que los bancos deben mantener un mayor porcentaje de sus activos en efectivo, lo que disminuye la cantidad que pueden mantener en valores negociables. En efecto, esto limita el papel de creador de mercado de bonos que los bancos han asumido tradicionalmente. Al no poder los bancos desempeñar el papel de creadores de mercado, es probable que a los posibles compradores les resulte más difícil encontrar vendedores de contrapartida. Y lo que es más importante, a los posibles vendedores les puede resultar más difícil encontrar compradores de contrapartida.

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