Operar con valores de bajo volumen puede ser muy arriesgado. Los valores de bajo volumen suelen tener un volumen medio diario de negociación de 1.000 acciones o menos. Pueden pertenecer a empresas pequeñas y poco conocidas que cotizan en el mercado extrabursátil (OTC). Pero también pueden negociar en las principales bolsas de valores.
Este tipo de valores quedan fuera del ámbito de los operadores e inversores principales y carecen del interés comercial general. Pueden ser arriesgados porque su escaso volumen conlleva una falta de liquidez y facilidad para manipular los precios. Las empresas más pequeñas y nuevas también están desproporcionadamente representadas en los valores de bajo volumen. Este tipo de empresas pueden quebrar y dejar a los inversores sin nada.
Pero puede haber grandes recompensas en el mismo lugar donde se encuentran grandes riesgos. En este artículo, analizamos las estrategias para operar con valores de bajo volumen y posiblemente obtener beneficios.
Lo más importante
- Operar con valores de bajo volumen puede ser arriesgado, pero también se pueden obtener recompensas siempre que se tenga la estrategia adecuada en el bolsillo.
- Asuma el papel de creador de mercado con valores poco negociados y considere la posibilidad de realizar multibolsas.
- Está atento a las acciones corporativas y a los factores macroeconómicos que afectan al volumen de negociación.
- Los inversores pueden beneficiarse de los bajos volúmenes de negociación que surgen como consecuencia de acontecimientos temporales y de la subida del mercado en general.
- Los cambios o iniciativas impuestas por la bolsa tienen el potencial de disparar los rendimientos.
Cuál es su enfoque?
Antes de aventurarse en las acciones de bajo volumen, decida un enfoque. ¿Está usted en esto para obtener beneficios comerciales a corto plazo o está invirtiendo a largo plazo en una empresa poco conocida en la que cree?? Los operadores a corto plazo pueden obtener rápidamente beneficios de los movimientos esporádicos de los precios de las acciones de bajo volumen.
Como se suelen negociar tan pocas acciones, no hace falta mucho para que el precio de las mismas cambie drásticamente. Pero siempre existe el riesgo de no poder comprar o vender las acciones para obtener el máximo beneficio debido a la falta de liquidez de las mismas.
Los inversores a largo plazo en valores de bajo volumen deben ser expertos en evaluar las perspectivas de negocio de una empresa. Investigue bien estos valores y comprenda la empresa antes de realizar la inversión. Los operadores experimentados saben que muchas empresas poco conocidas cotizan con frecuencia en las bolsas de valores OTC para conseguir dinero, pero sólo unas pocas tienen éxito a largo plazo.
Más allá de decidirse por un enfoque a corto o largo plazo, es posible que también quiera considerar algunos otros factores a la hora de aventurarse en acciones de bajo volumen. A continuación enumeramos siete de ellos.
Perfil individual
Considere la posibilidad de asumir el papel de creador de mercado con los valores poco negociados, donde hay pocos o ninguno. Recuerde que un creador de mercado selecciona uno (o dos) valores y ofrece comprar y venderlos cotizando el precio de compra y el de venta. Como tal, este individuo facilita tanto la compra como la venta para mantener la liquidez.
En este caso, el operador puede aprovecharse de la baja liquidez ofreciendo amplios márgenes de compra y venta a las contrapartes comerciales y embolsándose la diferencia. Pero asegúrese de tener un plan de respaldo. Y adopte una posición más limitada en lugar de acumular un enorme inventario del que no pueda deshacerse.
Potencial Multibagger
Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) pueden ser grandes nombres hoy en día. Pero en un momento dado, sus acciones no eran tan conocidas y se negociaban con volúmenes muy bajos. Los inversores que lograron elegirlas jóvenes, ya sea por suerte o por un sólido análisis de las acciones, pudieron multiplicar sus inversiones muchas veces. En otras palabras, eligieron lo que algunos en la industria financiera llaman multibaggers.
El término multibagger se refiere a una empresa cuyas acciones aumentan su valor varias veces desde su valor original (la bolsa). Así que alguien cuya inversión original de 1.000 dólares se ha multiplicado hasta los 10.000 dólares tiene un 10-bagger.
Para los inversores que entienden bien un sector y hacen su investigación, las ganancias inesperadas a largo plazo son una clara posibilidad en las acciones de bajo volumen.
Beneficios de las acciones corporativas
No todas las acciones tienen un volumen de negociación bajo debido a su popularidad. De hecho, algunos valores pueden operar de esta manera debido a su elevado precio. Por ejemplo, las acciones de clase A de Berkshire Hathaway (BRK-A) cotizan al asombroso precio de 214,675 dólares por acción. El volumen medio de negociación es de sólo 320 acciones al día. Seaboard (SEB) cotiza a 3.750 dólares por acción con un volumen medio diario de sólo 470 acciones.
En el caso de este tipo de valores, una acción corporativa, como una división de acciones, puede hacer que bajen los precios y aumenten los volúmenes de negociación. El resultado es una mayor liquidez y una mayor participación en el mercado, donde los beneficios pueden ser sustanciales. El reto sigue siendo predecir cuándo se producirán las acciones corporativas.
Factores macroeconómicos
La negociación de valores de bajo volumen también puede ser resultado de factores macroeconómicos locales o globales. Un país puede estar atravesando una desaceleración o recesión con tipos de interés e inflación más altos. En estos periodos suele haber poca actividad bursátil en general. Las acciones que se negociaban poco antes de la recesión se comportan aún peor.
Las recesiones y las desaceleraciones casi siempre disminuyen o se invierten si se les da el tiempo suficiente. Los inversores experimentados pueden utilizar el exceso de capital para invertir en empresas ganadoras seleccionadas que tendrán un alto rendimiento a largo plazo.
Asegúrese de consultar a un profesional financiero independientemente de su estrategia u objetivos de inversión.
Eventos y fases temporales
La incertidumbre que rodea a los grandes acontecimientos, como los disturbios políticos, las luchas o las condiciones meteorológicas extremas, puede ser una oportunidad para beneficiarse de los valores de bajo volumen. En 2004, los resultados de las elecciones generales de la India estuvieron acompañados de una importante caída de las cotizaciones bursátiles cuando una coalición respaldada por los partidos comunistas fue la única opción disponible para la formación del gobierno.
Los inversores que compraron acciones en el día del juicio final vieron cómo sus compras a bajo precio se triplicaban en menos de cuatro años. Algunos de los mejores resultados fueron valores poco conocidos y de escaso volumen que obtuvieron rendimientos de hasta 15 veces.
Beneficio de la subida general del mercado
Como dice el refrán, „cuando los mercados suben, todos ganan dinero.” La subida general del mercado puede ser el resultado de un gobierno estable, la relajación de los precios del petróleo y otros acontecimientos locales o mundiales. En caso de una subida general del mercado, los valores de bajo volumen suelen ser los más beneficiados.
Cambios impulsados por la bolsa
Los cambios o iniciativas impuestas por las bolsas tienen el potencial de disparar los rendimientos de los valores poco negociados, ofreciendo importantes oportunidades de beneficio a los inversores que prefieren el riesgo. Por ejemplo, Bats Global Market, una de las mayores bolsas de valores de Estados Unidos, presentó una propuesta para concentrar los valores de bajo volumen en menos bolsas. Un movimiento como éste podría aumentar la liquidez de estos valores de bajo volumen.
El resultado final
Invertir en acciones de bajo volumen es un juego arriesgado. Los beneficios potenciales están sujetos a muchos factores fuera del control del inversor. La mejor apuesta para un inversor es adoptar una perspectiva a largo plazo: invertir con un exceso de dinero que puede no necesitar y seleccionar acciones que tengan un buen potencial comercial.
Fuentes del artículo
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