Un sector de un banco de inversión se denomina mesa de negociación. Dependiendo del banco de inversión, las mesas de negociación suelen estar divididas por mercados. Los cuatro sectores principales son las divisas o forex, la renta fija, la renta variable y las materias primas.
Cada uno de estos sectores puede subdividirse aún más. Por ejemplo, la renta fija es una categoría muy amplia y puede abarcar cualquier cosa, desde la ultra segura U.S. Los bonos del Tesoro a los bonos de empresas de alto riesgo, de baja calidad, también conocidos como bonos basura. Los bancos de inversión más grandes pueden subdividir sus mesas de negociación para especializarse en categorías más estrechas dentro de estos sectores principales.
Puntos clave
- Una mesa de negociación es un área designada de un banco, una empresa de inversión o una sala de negociación dedicada a la venta y compra de tipos específicos de productos.
- Muchas instituciones tienen mesas de negociación separadas para los mercados de divisas, renta fija, materias primas y acciones. Algunas instituciones pueden subdividir aún más los diferentes mercados.
- La Reserva Federal también tiene una mesa de operaciones que negocia valores para estabilizar los mercados.
- Las mesas de negociación de divisas, o forex, son las más comunes porque el mercado mundial de forex es mucho mayor que el de acciones o el de materias primas.
- No hay que confundir las mesas de negociación con las mesas de negociación de las agencias, que se utilizan para comprar el acceso de la audiencia a los anuncios.
Beneficios de las mesas de negociación
Las mesas de negociación especializadas permiten a las empresas de inversión separar los distintos tipos de activos y mercados, muchos de los cuales se negocian bajo normas diferentes y requieren certificaciones distintas. Por ejemplo, los operadores de materias primas deben estar autorizados y registrados por la Asociación Nacional de Futuros, así como por la CFTC, y los operadores de acciones tienen sus propios requisitos de examen y autorización. La separación entre la mesa de renta variable y la de materias primas permite negociar ambos activos con un mínimo de fricción entre los distintos operadores.
Mesa de negociación de divisas
Todos los grandes bancos de inversión tienen algún tipo de mesa de negociación de divisas. El mercado de divisas es el mayor del mundo, eclipsando a la renta variable y a la renta fija. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) calcula que el comercio de divisas supone una media de 6 millones de dólares.6 billones al día.
La mayor parte de esta negociación la realizan inversores institucionales como los bancos de inversión. Los operadores se sienten atraídos por el comercio de divisas porque es muy líquido, lo que significa que pueden tomar grandes posiciones y entrar y salir de ellas con facilidad.
Los contratos de divisas se cotizan en pares de divisas. Por ejemplo, los operadores hacen apuestas sobre si el dólar subirá o bajará en relación con el yen (USD/JPY). La U.S. El dólar es la divisa más negociada, con un 88% del volumen de operaciones de divisas; le siguen el euro y el yen japonés. Los operadores de una mesa de negociación de divisas suelen negociar el tipo de cambio al contado de un contrato de divisas.
Consejo
Casi todos los bancos tienen una mesa de negociación de divisas, ya que el mercado de divisas es el mayor mercado mundial.
Mesa de negociación de renta fija
La renta fija se refiere en general a todo lo que tiene un flujo de ingresos, desde los bonos del Estado, como el U.S. los bonos del Tesoro y los bonos corporativos. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) son derivados que aseguran contra el incumplimiento del emisor de bonos corporativos o deuda soberana y pueden negociarse en las mesas de negociación de renta fija.
A veces, un banco de inversión subdivide sus mesas de negociación de renta fija, de modo que la mesa de derivados que se ocupa de los CDS es diferente de la mesa de negociación que se ocupa de los bonos menos arriesgados.S. Los bonos del Tesoro, o la mesa que se ocupa de los bonos corporativos de bajo grado más arriesgados, también conocidos como bonos basura, está separada de la mesa que se ocupa de los bonos corporativos de mayor grado.
La deuda emitida por los países desarrollados también puede negociarse en una mesa distinta de la que negocia la deuda soberana de los países en desarrollo.
Acciones
La mesa de negociación de renta variable de un banco de inversión puede abarcar cualquier cosa, desde la venta o negociación de renta variable hasta la negociación de derivados de renta variable y la negociación de opciones exóticas. Los operadores del lado de la venta en las mesas de negociación de acciones utilizan la información de los informes de los analistas de investigación para tratar de generar ideas de venta entre sus clientes.
La mesa de negociación obtiene una comisión de las operaciones realizadas a través de ella. Los operadores de la mesa de ventas de renta variable ejecutan las órdenes de negociación para los clientes. A menudo, la mesa de operaciones se divide en las que ejecutan operaciones para clientes institucionales y las que instituyen operaciones para clientes de fondos de cobertura.
Materias primas
Las materias primas pueden incluir desde productos duros como el petróleo, el oro y la plata hasta productos blandos que incluyen productos agrícolas como el cacao, el café, la soja, el arroz, el trigo y el maíz. La principal diferencia entre ambas es que las materias primas blandas tienen una vida útil corta y las duras una vida útil mucho más larga. Las mesas de negociación de materias primas de los bancos de inversión pueden dividirse en mesas separadas para materias primas duras y blandas, pero dependiendo de la cantidad de operaciones realizadas por el banco, podrían dividirse aún más, ya que algunos bancos tienen mesas de negociación dedicadas a una materia prima concreta, como el petróleo crudo.
La negociación puede realizarse mediante el comercio de futuros o el comercio al contado. La negociación al contado se realiza cuando el precio y también la entrega de la materia prima tienen lugar poco después de la finalización del contrato. En las operaciones de futuros, el precio se acuerda inmediatamente pero la entrega es para un momento determinado en el futuro.
Las operaciones se realizan en nombre de los coberturistas o especuladores. Los coberturistas suelen ser grandes empresas comerciales que quieren cubrir el precio de una materia prima que utilizan en sus negocios. Por ejemplo, una compañía aérea podría querer cubrir el precio del petróleo para su uso futuro, o un agricultor podría querer cubrir el precio que obtiene por su trigo que estará disponible para su entrega en meses en el futuro.
El resultado final
Las mesas de operaciones representan las diferentes divisiones de un banco de inversión, fondo de cobertura u otra institución financiera. Dado que cada mercado tiene productos y requisitos distintos, las mesas de negociación separadas permiten a los operadores optimizar sus estrategias de inversión.
Preguntas frecuentes sobre la mesa de negociación
¿Qué es la mesa de operaciones de la Reserva Federal??
La Mesa de Operaciones del Mercado Abierto de la Reserva Federal es una mesa de operaciones para la compra y venta de valores en nombre del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, como parte de los esfuerzos de la Reserva para controlar la inflación y los tipos de interés. En la actualidad, la cartera de la Reserva Federal incluye U.S. Bonos del Tesoro, valores respaldados por hipotecas, deuda bancaria y acuerdos de recompra.
Qué es una mesa de negociación de futuros?
Una mesa de negociación offshore es un área dedicada a la negociación en mercados y bolsas internacionales, a menudo en materias primas o recibos de depósito.
Qué es una mesa de negociación en la publicidad?
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Fuentes del artículo
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