Cuáles son las 5 mejores formas de protegerse contra la inflación?
La Reserva Federal está vigilando de cerca varios indicadores económicos clave en estos momentos para ver si la inflación asoma la cabeza en algún momento. Y si la inflación aparece, la Fed ha dado señales de que subirá los tipos lentamente en un esfuerzo por evitar la volatilidad del mercado. Pero es posible que el mercado laboral siga mejorando y que los precios sigan subiendo, lo que significa que los precios de los bonos bajarán a medida que los inversores huyan de los instrumentos de renta fija, cuyo valor se erosiona en tiempos de inflación. ¿Qué puede hacer un inversor orientado a los ingresos??
Puntos clave
- La inflación es un hecho natural en una economía, y un inversor disciplinado puede planificarla cultivando clases de activos que superen el rendimiento del mercado durante los climas inflacionistas.
- Una estrategia consiste en transferir fondos de los bonos a las acciones, especialmente a las acciones preferentes.
- Los bienes inmuebles suelen obtener buenos resultados en climas inflacionistas; los REIT son la forma más factible de invertir.
- Añadir acciones o bonos globales a su cartera también cubre su cartera contra los ciclos inflacionarios nacionales.
- Otra opción son los instrumentos de deuda más exóticos, como los préstamos bancarios y los TIPS (bonos del Tesoro ajustados a la inflación).
Conozca las 5 mejores formas de protegerse contra la inflación
Un inversor disciplinado puede planificar para la inflación cultivando clases de activos que superan el rendimiento del mercado durante los climas inflacionistas. Aunque los bonos tradicionales son la opción habitual para los orientados a los ingresos, no son la única inversión que produce un flujo de ingresos.
Estas son las cinco principales clases de activos que hay que tener en cuenta cuando se busca protección contra la inflación. Van desde la renta variable hasta los instrumentos de deuda, pasando por las inversiones alternativas. Todos son movimientos factibles para el inversor individual, aunque conllevan diferentes grados de riesgo.
1. Reasignar el dinero a las acciones
Si la inflación vuelve, suele ser un golpe en la mandíbula para el mercado de bonos, pero podría ser una inyección de energía para el mercado de valores. Considere la posibilidad de reasignar un 10% de su cartera de renta fija a renta variable para aprovechar esta posible tendencia.
Comprar acciones preferentes es otra posibilidad. Estas emisiones líquidas pagarán un rendimiento más alto que la mayoría de los tipos de bonos y es posible que su precio no baje tanto como el de los bonos cuando aparezca la inflación.
Las acciones de servicios públicos representan una tercera alternativa, en la que el precio de las acciones subirá y bajará de forma algo predecible a lo largo del ciclo económico y también pagará dividendos constantes.
2. Diversificación internacional
Hay varias economías importantes en el mundo que no suben y bajan al mismo tiempo que la de Estados Unidos.S. de mercado, como Italia, Australia y Corea del Sur. Añadir valores de estos u otros países similares puede ayudar a cubrir su cartera contra los ciclos económicos nacionales. Los bonos de emisores extranjeros también pueden ofrecer a los inversores una exposición a la renta fija que puede no bajar de precio si la inflación aparece en el frente nacional.
3. Considere el sector inmobiliario
Una de las formas más sencillas de exponerse a la inflación es a través de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), que poseen carteras de propiedades comerciales, residenciales e industriales. Al proporcionar ingresos a través de alquileres y arrendamientos, a menudo pagan rendimientos más altos que los bonos. Otra ventaja clave: Sus precios probablemente no se verán tan afectados cuando los tipos empiecen a subir, porque sus costes de explotación van a permanecer prácticamente inalterados.
4. Buscar los TIPS
Los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) están diseñados para aumentar su valor con el fin de seguir el ritmo de la inflación. Los bonos están vinculados al índice de precios al consumo y su importe principal se reajusta en función de las variaciones de este índice.
Los rendimientos de los TIPS han bajado de valor en el mercado secundario considerablemente desde 2018. Pueden ser una buena ganga en este momento, ya que aún no han descontado la posibilidad de inflación.
5. Compre préstamos bancarios
Los préstamos bancarios garantizados son otra buena forma de obtener mayores rendimientos, al tiempo que se protege de una caída del precio si los tipos empiezan a subir. Los precios de estos instrumentos también subirán con los tipos, ya que el valor de los préstamos aumenta cuando los tipos empiezan a subir (aunque puede haber un retraso considerable para ello). El Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX) es una buena opción para quienes buscan exposición en este ámbito.
Muchas de estas inversiones son instrumentos complejos, y a los inversores novatos les conviene comprarlos a través de un fondo de inversión o un fondo cotizado (ETF). Por ejemplo, el Vanguard Global Ex-U.S. El Índice Inmobiliario (VNQI) ofrece una amplia exposición en propiedades de todo el mundo. El ETF de bonos TIPS de iShares (TIP) sigue el rendimiento de los bonos protegidos contra la inflación.S. Bonos del Tesoro. El Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX) es una buena opción para quienes buscan exposición en préstamos corporativos de menor calidad.
Preguntas frecuentes sobre la cobertura contra la inflación
Cuál es históricamente la mejor cobertura contra la inflación?
La mejor cobertura contra la inflación, históricamente, depende de su marco temporal. Las materias primas se citan a menudo como una buena apuesta para mantenerse al día con el coste de la vida, especialmente el oro. Sin embargo, las investigaciones del profesor de la Universidad de Duke, Campbell Harvey, y de Claude Erb, antiguo gestor de materias primas y renta fija del Grupo TCW, muestran que el oro funciona mejor como cobertura contra la inflación sólo a muy largo plazo, un siglo o más.
Muchos analistas y economistas consideran que la renta variable es la mejor manera de proteger su cartera a largo plazo, especialmente contra un repunte inesperado de la inflación. Los beneficios de las empresas suelen crecer más rápido cuando la inflación es más alta, porque esto indica que la gente está gastando y la economía está creciendo. Aunque tiene sus altibajos, en los últimos 100 años el mercado de valores (representado por el S&P 500) se ha revalorizado una media del 10% anual.
¿Es el oro una buena cobertura contra la inflación??
Uno de los puntos de venta tradicionales del oro ha sido su condición de cobertura contra la inflación. Como activo real y tangible, el oro tiende a mantener su valor en su mayor parte, a diferencia de las monedas de papel como el dólar, que pierden poder adquisitivo cuando la inflación es galopante. Hay un viejo dicho que dice que el precio de una onza de oro equivale al precio de un traje comercial de calidad. Esto se mantuvo en 1934, cuando los trajes costaban 35 dólares, y con el oro actualmente en torno a los 1.800 dólares la onza, también lo hace hoy (suponiendo que ese traje sea de Ralph Lauren).
Con el aumento de la inflación, el oro suele apreciarse. Sin embargo, el oro no es una cobertura perfecta contra la inflación. Otros factores pueden impulsar sus precios, que pueden fluctuar enormemente de un año a otro, lo que significa que sus rendimientos ajustados a la inflación también pueden hacerlo. De hecho, en los últimos horizontes de inversión de 1, 5, 10, 15 y 20 años, la variación de los rendimientos nominales y reales del oro no se ha visto impulsada por la inflación realizada.
¿Es el Bitcoin una buena cobertura contra la inflación??
En teoría, el bitcoin podría ser una fuerte cobertura contra la inflación. Los activos a los que acuden los inversores en épocas de subida de precios -las llamadas inversiones de refugio, como los metales preciosos y los bienes inmuebles- son los que escasean o se mueven en sentido contrario al papel moneda o los activos financieros. El Bitcoin se ajusta a este concepto.
El problema es que el bitcoin no tiene mucho historial de inversión: Creado en 2009, sólo se ha negociado activamente durante una década, y la inflación no ha sido un factor importante durante la mayor parte de su corta vida.
Así que nadie sabe realmente cómo afectará la inflación al bitcoin y su comportamiento característicamente volátil. Ciertamente, su rendimiento ha sido desconcertante con respecto a la inflación en los últimos tiempos. El Bitcoin se duplicó desde mediados de diciembre de 2020 hasta principios de enero de 2021, cuando la inflación empezó a calentarse. Pero luego, sin que parezca que las presiones inflacionistas hayan disminuido, entre el. 8 y enero. 11, perdió el 25% de su valor.
En mayo de 2021, se intensificaron las conversaciones sobre la inflación: A medida que la Reserva Federal señalaba una retirada de las políticas de dinero fácil y una subida de los tipos de interés, las acciones temblaron, pero el bitcoin se desplomó realmente. El 19 de mayo, culminó una caída de un mes al cerrar en 38.390 dólares, un descenso del 41% desde su máximo de 64.829 dólares a mediados de abril.
¿Puede el sector inmobiliario protegerse de la inflación??
El sector inmobiliario es una de las coberturas de la inflación más antiguas. Es un activo tangible, y éste tiende a mantener su valor cuando reina la inflación, a diferencia de los activos de papel. Más concretamente, a medida que los precios suben, también lo hace el valor de las propiedades, y también la cantidad que un propietario puede cobrar por el alquiler, de modo que la propiedad obtiene mayores ingresos por alquiler a lo largo del tiempo.
También existe el fenómeno de la „deuda depreciable”: es decir, el coste de los pagos de la hipoteca del propietario de un inmueble realmente disminuye. Por ejemplo, digamos que los pagos de su hipoteca ascienden a un importe fijo de 8.333 dólares al mes durante el primer año de su préstamo. Seguirán siendo los mismos nominalmente -100.000 dólares anuales- pero es posible que sólo valgan 80.000 dólares en el décimo año, si ha habido una inflación sostenida durante ese periodo.
Todos estos elementos hacen que los bienes inmuebles sean una valiosa protección en tiempos de inflación.
Fuentes del artículo
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