Los mercados financieros atraen a todo tipo de participantes, desde aficionados a tiempo parcial que buscan un dinero extra hasta instituciones multinacionales que mueven miles de millones de dólares en miles de instrumentos. El juego del trading se extiende a ambos extremos del espectro, con jugadores a tiempo parcial y en casa que compiten por los beneficios con los fondos tradicionales y los algoritmos informáticos rápidos como un rayo.
Los datos sugieren que la mayoría de los operadores que juegan en la parte menos profunda de la piscina del mercado acabarán fracasando en su empeño y dejarán de apostar, dejando que otra persona gestione su dinero, o simplemente abandonando y buscando otra forma de crear riqueza. Irónicamente, muchas de estas personas nunca tuvieron la oportunidad de tener éxito porque entraron en el juego con una mentalidad de casino que marcó un camino directo al fracaso.
¿Qué es exactamente la mentalidad de casino y cómo socava la búsqueda de rentabilidad del operador?? ¿Este enfoque erróneo se limita a los principiantes o los operadores experimentados también se dejan llevar por este comportamiento?? ¿Cuál es la forma más eficaz de superar la mentalidad de casino y sustituirla por un enfoque disciplinado que apoye una carrera rentable en la especulación??
Puntos clave
- Tanto la inversión como el juego implican arriesgar el capital con la esperanza de obtener un beneficio.
- Invertir, por definición, es poner el dinero a trabajar para que crezca en el futuro y, por tanto, tenga un rendimiento esperado positivo aunque haya riesgos.
- La ludopatía, por el contrario, se define como la apuesta en juegos de azar sin ninguna habilidad y tiene una rentabilidad esperada negativa.
- Si comienza a operar creyendo que el mercado es un casino, es probable que haga malas apuestas y pierda dinero, pero si opera de manera disciplinada y objetiva siguiendo una estrategia sólida, es probable que sus inversiones den frutos con el tiempo.
Entender la mentalidad del casino
Muchos nuevos operadores ven su participación en los mercados financieros como un viaje a Las Vegas, con la esperanza de que la pila de dinero en sus bolsillos pueda cambiarse por una pila mayor cuando se vayan. Muchas de estas personas no han aprendido las estrategias y técnicas básicas de negociación porque son ajenas a la naturaleza del riesgo, hipnotizadas por la codicia que se adhiere como un pegamento a todos los esquemas para hacerse rico.
Los medios de comunicación y los compañeros han programado a los nuevos operadores para que vean los valores como hojas de apuestas y el mercado en general como un evento deportivo, en el que cualquiera puede ganar siempre que apoye al bando correcto. El juego parece blanco y negro desde su perspectiva, porque no entienden cómo los mercados se llevan los bolsillos de los operadores que lanzan dinero a los valores con la misma intensidad con la que se lanzan monedas a los bandidos de un brazo con la esperanza de que les toque el premio gordo.
Y al igual que en una máquina tragaperras, los pequeños pagos a intervalos regulares aumentan la motivación para realizar apuestas mayores, sean o no adecuadas a las condiciones del mercado y a las oportunidades en juego en ese momento. Esta conducta codiciosa se traduce ocasionalmente en una gran ganancia, pero la mayoría de las veces se pierde dinero de forma constante a lo largo del tiempo, lo que abre la puerta al fracaso y a la salida definitiva del juego del trading.
La falta de una ventaja definible sella su destino, al igual que los jugadores que juegan por la emoción pero no aprenden las probabilidades de cada juego y las respuestas adecuadas que reducen o eliminan la ventaja de la casa. Mientras tanto, ambos grupos de individuos obtienen un refuerzo secundario por sus acciones destructivas porque sus cuerpos liberan adrenalina y endorfinas cada vez que juegan, independientemente de que ganen o pierdan.
La mentalidad de casino consume la mayor parte del capital cuando los mercados o los instrumentos se dirigen a eventos binarios, como informes de ganancias o comunicados económicos que desencadenan subidas o bajadas bruscas de los precios de los valores. Los operadores inteligentes se apartan o cubren posiciones en estos puntos de inflexión porque no conocen el resultado y adivinar no constituye una estrategia viable. Mientras tanto, el operador afectado se lanza a por todas, tomando grandes posiciones porque está fijado en el lado ganador de la ecuación, ciego al importante coste de equivocarse.
„…algo que siempre digo, y es que lo que importa no es lo que se sabe, es decir, sobre el futuro. Cuándo es el próximo movimiento al alza o a la baja del mercado? Lo que importa es lo que uno hace”, dice Liz Ann Sonders, directora general & estratega jefe de inversiones de Charles Schwab. „Y creo que los inversores suelen pensar que la clave del éxito es saber lo que va a pasar y posicionarse en consecuencia por adelantado. Y eso es sólo apostar en momentos puntuales.”
Defecto de principiante o afección de por vida?
La mentalidad de casino afecta principalmente a los novatos porque es una consecuencia natural de la incomprensión de los mercados financieros y de su funcionamiento. Muchas de estas personas aprenderán de sus errores tarde o temprano, utilizando las inevitables pérdidas como una llamada de atención para tomarse el tema más en serio. A su vez, esto proporciona la motivación necesaria para sentarse y aprender los fundamentos de la estrategia, el tamaño de la posición, la expectativa positiva y la gestión del riesgo.
Mientras que los novatos se desvanecen rápidamente si no abandonan la mentalidad de casino, los operadores experimentados pueden arrastrar elementos de esta mentalidad destructiva durante años. Aunque no domina sus estrategias probadas en el tiempo, esta mentalidad puede aparecer siempre que la codicia supera la disciplina. No es fatal en pequeñas dosis y puede inyectar un poco de diversión en la jornada de trading, siempre que el tamaño de la posición se mantenga bajo. Se les llama apropiadamente „boletos de lotería”, y funcionan mejor cuando los operadores se enfrentan a escenarios binarios que han visto suficientes veces para creer que tienen más de un 50-50 de posibilidades de acertar.
Por ejemplo, el FTSE Russell reequilibra sus populares carteras de índices una vez al año, en junio, provocando subidas porque los gestores de fondos necesitan comprar los nuevos valores. Los operadores experimentados pueden obtener beneficios inesperados si adivinan las adiciones con antelación. Aunque se trata de un acontecimiento binario (un valor se añade o no), los años de observación de este proceso crean una pequeña ventaja que los operadores juegan con una cesta de valores que creen que se añadirán.
Superar la mentalidad de casino
La educación ofrece la defensa más potente contra la mentalidad de casino. Empezar su carrera de trader leyendo materiales tutoriales sólidos sobre la inversión, el trading y la historia de los mercados financieros. A continuación, explore materiales especializados en su área de interés, como Análisis de seguridad de Benjamin Graham y David Dodd si se centra en el análisis fundamental y Análisis técnico de las tendencias bursátiles por Robert D. Edwards y John Magee si se centran en el análisis técnico. Lea las biografías de los operadores famosos y cómo hicieron su fortuna, por ejemplo Reminiscencias de un operador de bolsa, la biografía de 1923 de Edwin Lefèvre sobre el legendario trader Jesse Livermore. Complemente esos conocimientos clásicos con un avance rápido hacia la era moderna, estudiando los mejores libros de trading y market timing de las últimas décadas.
Siendo realistas, muchos nuevos participantes evitan el camino de la educación porque se contentan perfectamente con perseguir la ilusión del dinero fácil, buscando que los mercados les proporcionen grandes ganancias sin sudar. Desde el punto de vista logístico, esto favorece a los participantes de mentalidad más seria, ya que genera una gran oferta de manos débiles que se suman al potencial de recompensa en los puntos de inflexión clave del mercado.
Preguntas frecuentes
¿Jugar a la bolsa es lo mismo que entrar en un casino??
Si se compran valores al azar, por capricho o basándose en rumores podría ser. Sin embargo, una cartera diversificada y bien estudiada, o incluso la inversión pasiva en un índice bursátil amplio, tiene una rentabilidad esperada positiva y hará crecer su patrimonio con el tiempo, en promedio. Por otra parte, una vez que ha entrado en un casino, como dicen los expertos, ya ha perdido dinero.
¿En qué se diferencia la especulación de los juegos de azar??
Aunque la especulación es muy arriesgada, a menudo tiene un rendimiento esperado positivo, aunque ese rendimiento nunca se manifieste. Por otro lado, los juegos de azar siempre implican un rendimiento esperado negativo: la casa siempre tiene ventaja. Los juegos de azar también tienen un horizonte temporal muy corto: se hace una apuesta y se gira la ruleta. En las inversiones, incluso en las especulativas, a menudo se necesita un horizonte temporal más largo para obtener resultados (o no).
¿Puede el comercio convertirse en una adicción como el juego??
El comercio puede ser excitante, estimulante, emocional y absorbente, lo que puede inducir vías de recompensa en el cerebro. Cuando un operador de día obtiene un beneficio, o incluso se entusiasma con un posible beneficio, el cerebro libera neuroquímicos que le hacen sentirse bien, como la dopamina y la serotonina. Por ello, se puede crear una adicción, al igual que ocurre con el juego en los casinos o el consumo de drogas ilícitas. ¿Qué tan peligrosa puede ser la adicción al trading?? Como cualquier adicción grave, la adicción al trading puede costarle su trabajo, sus relaciones personales y, por supuesto, sus recursos financieros.
El resultado final
Los mercados financieros ofrecen todo tipo de oportunidades para obtener beneficios, siempre y cuando los participantes estén dispuestos a cultivar aristas bien definidas y construir conjuntos adecuados de reglas de gestión del riesgo y del dinero. Por el contrario, hacer apuestas binarias sobre los resultados del mercado, creyendo que es un casino que paga de forma aleatoria, ignora la estructura del mercado y la realidad, proporcionando un camino directo al fracaso y al lavado.
Fuentes del artículo
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