La información sobre los fondos de inversión sin carga

Si alguna vez ha buscado información sobre los fondos de inversión, sin duda se habrá encontrado con artículos que defienden las ventajas de los fondos de inversión sin carga. Se trata de fondos que permiten a los inversores limitar las comisiones que pagan al prescindir de los intermediarios, especialmente los asesores de inversión y los agentes de bolsa. La mayoría de los autores que escriben sobre los méritos de los fondos sin carga basan sus argumentos principalmente en las comisiones e incluso en la rentabilidad, pero rara vez profundizan en algunas de las razones personales para seleccionar una inversión.

En este artículo, explicamos la diferencia entre los fondos de inversión con y sin carga, y exploramos las razones por las que los inversores pueden preferir un fondo con carga a pesar de sus aparentes desventajas económicas.

Puntos clave

  • Los inversores pueden optar por comprar participaciones en fondos de inversión sin carga o con carga.
  • Los fondos de inversión sin carga no tienen ninguna comisión o tienen una comisión baja, mientras que los fondos con carga tienen un cargo por venta o una comisión adjunta.
  • Puede comprar fondos sin carga directamente a la empresa o a través de una empresa de corretaje, pero los fondos con carga se venden a través de un asesor.
  • Algunos estudios muestran que los fondos sin carga superan a los fondos de inversión con carga.
  • Si no confía en su propio juicio o tiene una relación con un profesional financiero, puede considerar los fondos con carga.

¿Qué son los fondos de inversión de carga??

Los fondos de inversión con carga son fondos de inversión que usted compra a su asesor o agente de bolsa y que tienen un cargo por venta o una comisión. El cargo se destina a pagar al intermediario por su tiempo y experiencia en la selección del fondo de inversión adecuado. Estos fondos suelen tener una comisión de venta inicial, final o nivelada, dependiendo de la clase de acción adquirida.

Por ejemplo, las acciones A suelen tener gastos de venta iniciales pagados en el momento de la compra inicial, mientras que las acciones de clase B tienen gastos de venta posteriores pagados al vender las acciones en un número determinado de años.

Un fondo de carga también puede tener una comisión 12b-1. Se trata de una comisión asociada a la comercialización o distribución anual de un fondo de inversión, que puede alcanzar el 1% del valor neto de los activos de un fondo (NAV). La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita las comisiones 12b-1 al 0.75% y también limita a 0 las comisiones 12b-1 utilizadas para los servicios a los accionistas.25%.

¿Qué son los fondos de inversión sin carga??

Los inversores obtienen los fondos de inversión sin carga por el valor liquidativo, sin ningún tipo de gastos de venta por adelantado, por adelantado o por adelantado. Las personas compran participaciones directamente a una sociedad de fondos de inversión o indirectamente a través de un supermercado de fondos de inversión.

Los fondos sin carga pueden tener una pequeña comisión 12b-1 (el coste de distribución), que se incorpora al ratio de gastos del fondo. El accionista paga diariamente el coeficiente de gastos mediante una reducción automática del precio del fondo. FINRA permite que un fondo de inversión sin gastos de venta tenga comisiones 12b-1 de hasta 0.25% de sus activos medios anuales y seguir llamándose fondo sin carga.

Algunos fondos pueden cobrar una comisión 12b-1 y seguir llamándose fondos sin carga.

Hay muchos fondos sin carga disponibles que no cobran comisiones 12b-1 cuando se compran directamente a una compañía de fondos de inversión. Suelen denominarse verdaderos fondos de inversión sin carga. Se diferencian de los fondos de supermercado que suelen tener la comisión 12b-1.

Los inversores que se preocupan por las comisiones buscan fondos de inversión con menores gastos, que creen que con el tiempo superarán a los fondos de inversión de mayor precio porque las comisiones no se llevarán la rentabilidad neta general.

La ventaja del rendimiento sin carga

Existen varias ventajas evidentes a la hora de invertir en fondos de inversión sin carga. La primera, y la más obvia, es que no tienen comisiones (o son bajas). Esto significa que una mayor parte de su capital se invierte en lugar de ir a parar al bolsillo de un asesor o de una empresa de fondos de inversión.

También tiene más control sobre su(s) inversión(es). Dado que los fondos de carga se adquieren a través de un asesor o planificador financiero, es posible que tenga que hacer frente a las recomendaciones del profesional encargado de su cartera. No siempre es así con un fondo sin carga, ya que puede comprar participaciones en fondos por su cuenta.

Hay muchos estudios realizados por analistas para determinar el rendimiento de los fondos sin comisión en comparación con los fondos con comisión. Algunos creen que el rendimiento de los fondos de carga supera al de los fondos sin carga porque los primeros tienen asesores. Pero hay casos en los que ocurre lo contrario: los fondos sin gastos superan a los que tienen comisiones. Por ejemplo, un estudio de 2003 demostró que los fondos de inversión sin carga superaron significativamente a los fondos con carga entre 2000 y 2002.

¿Por qué alguien compraría un fondo de inversión de carga??

A primera vista, parece que a todos los inversores les conviene comprar fondos de inversión sin carga. Después de todo, ¿quién quiere pagar una carga si realmente no tiene que hacerlo?? Pero hay otras razones por las que una persona estaría mejor en el grupo de fondos de inversión de carga. He aquí algunas de ellas:

  • Muchas personas no se sienten cómodas tomando decisiones de inversión y no invierten sin la ayuda de un asesor financiero. Los asesores financieros suelen persuadir a las personas para que sigan los programas de inversión que más les interesan.
  • Las decisiones de inversión meditadas requieren investigación, y muchas personas carecen del tiempo necesario para hacer su propia investigación. Encontrar tiempo para gestionar las inversiones puede ser un gran reto.
  • Algunos inversores ya tienen una relación con un agente de bolsa o un asesor financiero y no quieren dañar esa relación buscando inversiones por su cuenta. También pueden preferir el servicio de ventanilla única que puede ofrecer un asesor financiero.
  • Mucha gente quiere culpar a alguien cuando se produce un problema con una de sus inversiones.
  • Algunos profesionales de la inversión sostienen que los agentes de bolsa y los asesores financieros son capaces de evitar que sus clientes tomen decisiones precipitadas durante los periodos turbulentos del mercado. El argumento es que los inversores de fondos de inversión sin carga son mucho más propensos a vender sus inversiones exactamente en el momento equivocado.

El resultado final

No cabe duda de que las inversiones sin comisiones son una opción popular para los inversores preocupados por los costes. Pero a pesar de las comisiones y, por extensión, de los rendimientos inferiores, los fondos de carga pueden seguir siendo una buena inversión, especialmente para los inversores sin experiencia o muy ocupados. En última instancia, será usted quien decida si los servicios que recibe son lo suficientemente valiosos como para justificar la renuncia a los mayores rendimientos de un fondo de inversión sin carga.

Fuentes del artículo

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  1. Grupo Capital. "¿Cuál es la diferencia entre los fondos de inversión con carga y sin carga??" Consultado el 22 de marzo de 2021.

  2. Charles Schwab. "Fondos de inversión sin carga y sin comisiones por transacción." Consultado el 22 de marzo de 2021.

  3. FINRA. "Fondos y comisiones." Consultado el 22 de marzo de 2021.

  4. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "La SEC propone medidas para mejorar la regulación de las comisiones de distribución de los fondos y ofrecer una mejor información a los inversores." Consultado el 4 de marzo de 2021.

  5. Morningstar. "Cómo comprar un fondo." Consultado el 22 de marzo de 2021.

  6. Web Financiera. "Las ventajas de los fondos de inversión sin carga." Consultado el 22 de marzo de 2021.

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