El oro -valorado como moneda, materia prima e inversión durante miles de años- es popular entre los inversores actuales porque puede utilizarse como cobertura contra la devaluación de la moneda, la inflación o la deflación, y debido a su capacidad para proporcionar un „refugio seguro” en tiempos de incertidumbre económica.
El mercado del oro tiene una gran liquidez y los inversores pueden exponerse a este metal precioso de varias formas, como por ejemplo, teniendo oro físico (i.e., monedas y lingotes de oro) y fondos cotizados (ETF).
Puntos clave
- Si quiere comprar oro, la forma más directa es hacerse con lingotes físicos en forma de lingotes o monedas.
- Sin embargo, esto puede resultar caro, ya que hay que tener en cuenta las comisiones de los distribuidores, el impuesto sobre las ventas en algunos casos, los costes de almacenamiento y las consideraciones de seguridad para evitar robos.
- El oro físico también puede ser menos líquido y más difícil o costoso de vender.
- Los fondos cotizados (ETFs) de oro pueden ser más líquidos y rentables, especialmente con varios fondos disponibles con ratios de gastos tan bajos como 0.17%.
Oro físico
El oro físico proporciona la exposición más directa al oro. El oro a granel se denomina lingote, y puede fundirse en lingotes o acuñarse en monedas. El valor de los lingotes de oro se basa en su masa y pureza, en lugar de en su valor nominal monetario. Aunque una moneda de oro se emita con un valor nominal monetario, su valor de mercado está ligado al valor de su contenido de oro fino.
Los inversores pueden comprar oro físico en las casas de la moneda del gobierno, en las privadas, en los comerciantes de metales preciosos y en los joyeros. Dado que diferentes vendedores pueden ofrecer exactamente el mismo artículo a diferentes precios, es importante investigar para encontrar la mejor oferta. Cuando se compra oro físico, hay que pagar el precio completo.
La posesión de oro físico conlleva una serie de costes, entre los que se incluyen los costes de almacenamiento y seguro, así como las tasas de transacción y los márgenes de beneficio asociados a la compra y venta de la mercancía. También puede haber comisiones de tramitación y de pequeños lotes para los inversores que realicen pequeñas compras. Aunque en conjunto estos costes pueden no afectar significativamente a alguien que desee invertir una pequeña parte de su cartera en oro, los costes pueden resultar prohibitivos para los inversores que deseen obtener una mayor exposición.
ETFs de oro
A diferencia del oro físico, los ETFs pueden comprarse como acciones en una bolsa de valores. Los ETF permiten a los inversores acceder al oro evitando los costes e inconvenientes de los márgenes de beneficio, los costes de almacenamiento y los riesgos de seguridad que conlleva la posesión de oro físico. El inversor perderá un porcentaje del valor de su inversión cada año por el coeficiente de gastos del fondo. Un ratio de gastos es la comisión anual recurrente que cobran los fondos para cubrir sus gastos de gestión y los costes administrativos. El mayor ETF de oro, el SPDR Gold Shares ETF, por ejemplo, tiene un ratio de gastos del 0.40%. Esto significa que un inversor pagaría 80 dólares al año en comisiones por una inversión de 20.000 dólares.
Los inversores también pagarán una comisión por comprar y vender un ETF. Si bien la mayoría de las comisiones en línea son inferiores a 10 dólares, las comisiones pueden ser realmente elevadas si se es un operador activo. Además, los corredores suelen cobrar una comisión más alta que puede ser de más de 25 dólares por operación para las operaciones asistidas por el corredor, las órdenes telefónicas automatizadas y los tipos de órdenes especiales.
Para responder a las inquietudes de los inversores sobre las comisiones de los ETF, algunas agencias de valores ofrecen ahora la posibilidad de negociar en línea sin comisiones para un conjunto específico de ETF. Por ejemplo, puede operar con el ETF Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL) de forma gratuita en la plataforma Schwab ETF OneSource.
En la actualidad existen más de una docena de productos cotizados en bolsa específicos para el oro, incluidos los ETF inversos y apalancados. Tenga en cuenta que no posee ningún oro físico aunque invierta en un ETF con respaldo físico: no puede canjear o vender acciones a cambio de oro.
ETFs de bajo coste para el oro
A partir de abril de 2020, estos son cinco de los fondos de oro más asequibles por ratio de gastos:
iShares Gold Trust (IAU)
El iShares Gold Trust está diseñado para corresponder en general al movimiento diario de los precios de los lingotes de oro y las acciones están respaldadas por oro físico. El fondo está respaldado por oro físico guardado en cámaras acorazadas en Toronto, Nueva York y Londres. IAU, que se lanzó en enero de 2005. 21 de 2005, tiene un ratio de gastos del 0.25% y un total de activos netos superior a 24.000 millones de dólares.
UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (UBG)
El E-TRACS CMCI Gold Total Return está diseñado para seguir el rendimiento del UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return Index. En lugar de invertir en oro físico, este fondo invierte en una cartera de contratos de futuros de oro. Lanzado el 1 de abril de 2008, el UBG tiene un ratio de gastos de 0.30% y activos netos totales de 5 dólares.39 millones de euros.
Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)
El Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF Trust está diseñado para seguir el precio de los lingotes de oro físico. Las acciones están respaldadas por oro físico mantenido en un fideicomiso en Suiza. El SGOL, que se lanzó el. 9 de 2009, tiene un ratio de gastos del 0.17% y un total de activos netos de casi 2 dólares.05 mil millones.
GraniteShares Gold Trust (BAR)
El ETF GraniteShares Gold Trust trata de reflejar la evolución del precio del oro invirtiendo en lingotes de oro físico. Es uno de los ETFs de menor coste que está respaldado físicamente por oro. El GraniteShares Gold Trust se lanzó el. El fondo está respaldado por oro físico almacenado en cámaras acorazadas en Toronto, Nueva York y Londres.18% y un patrimonio neto de 967 millones de dólares.
SPDR Gold Shares (GLD)
El ETF SPDR Gold Shares está diseñado para el precio al contado de los lingotes de oro y el fondo posee el 100% del oro físico guardado en la cámara acorazada de HSBC en Londres. GLD, que se lanzó el 18 de noviembre de 2004, tiene un ratio de gastos del 0.40% y un activo neto total de 62.000 millones de dólares.
El resultado final
Los costes de transacción asociados a los ETF de oro suelen ser inferiores a los costes relacionados con la compra, el almacenamiento y el seguro del oro físico. Es importante investigar los distintos costes, comisiones y gastos asociados de cada tipo de inversión para determinar la que es asequible y adecuada para su cartera.
Fuentes del artículo
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