Qué es una cuchilla descendente?
Un „falling knife” es un término coloquial para referirse a una rápida caída del precio o del valor de un título. El término se utiliza comúnmente en frases como „no intente atrapar un cuchillo que cae”, que puede traducirse como „espere a que el precio toque fondo antes de comprarlo”.” Una navaja que cae puede rebotar rápidamente -en lo que se conoce como un whipsaw- o el valor puede perder todo su valor, como en el caso de una quiebra.
Puntos clave
- El término „falling knife” se refiere a una caída brusca, pero no hay una magnitud o duración específica de la caída antes de que constituya una „falling knife”.
- Un „falling knife” se utiliza generalmente como advertencia para no lanzarse a por una acción u otro activo durante una caída.
- Los operadores negociarán cuando se produzca una caída brusca, pero generalmente querrán estar en una posición corta y utilizarán indicadores técnicos para programar sus operaciones.
Lo que te dice un cuchillo que cae
El término „falling knife” sugiere que comprar en un mercado con mucho impulso bajista puede ser extremadamente peligroso, como si se tratara de atrapar un cuchillo que cae. En la práctica, sin embargo, hay muchos puntos de beneficio diferentes con un cuchillo de caída. Si se sincroniza perfectamente, un operador que compra en la parte inferior de una tendencia bajista puede obtener un beneficio significativo a medida que el precio se recupera. Del mismo modo, entrar en una posición corta cuando el precio cae y salirse antes de un rebote puede ser rentable. Por otra parte, incluso los inversores que compran y mantienen una posición pueden aprovechar una caída de la cotización como una oportunidad de compra, siempre que tengan un argumento fundamental para poseer la acción.
Dicho esto, existe un riesgo muy real de que el momento no sea el adecuado y de que se produzcan pérdidas significativas antes que ganancias. Por eso, muchos operadores siguen haciendo caso omiso del adagio. En lugar de intentar „atrapar el cuchillo que cae”, los operadores deberían buscar la confirmación de un cambio de tendencia utilizando otros indicadores técnicos y patrones gráficos. Un ejemplo de confirmación podría ser tan simple como esperar a que haya varios días de impulso alcista después de la caída o mirar el índice de fuerza relativa (RSI) en busca de señales de una tendencia alcista más fuerte antes de comprar en la nueva tendencia.
Cómo utilizar un cuchillo de caída?
Como ya se ha dicho, hay formas de beneficiarse de la caída de las acciones. Muchos de los enfoques de negociación son sensibles al tiempo y requieren más herramientas que la simple identificación de una acción que experimenta una fuerte caída. Sin embargo, puede haber un caso fundamental para atrapar una cuchilla descendente dependiendo de la razón de la caída.
Hay muchas causas posibles para que se produzca una „falling knife”, entre ellas:
- Informes de resultados: Las empresas que informan de sus beneficios suelen estar sujetas a oscilaciones volátiles. Si los resultados financieros son inferiores a los esperados, la acción puede convertirse en un cuchillo descendente hasta que el mercado alcance un equilibrio.
- Informes económicos: Los principales índices suelen estar influenciados por los informes económicos, como los informes de empleo o las reuniones del FOMC. Si estos informes son negativos, las acciones pueden bajar bruscamente como respuesta.
- Ruptura técnica: Algunos cuchillos que caen se producen debido a factores técnicos, más que fundamentales. Si un valor se desprende de los niveles de soporte clave, el precio puede moverse bruscamente a la baja antes de encontrar soporte por debajo.
- Deterioro fundamental: Esto ocurre cuando la empresa subyacente a la acción falla gravemente en un indicador clave de rendimiento como las ventas, los beneficios, etc. También ocurre cuando se descubre que las empresas hacen algo fraudulento o sufren daños en los medios de comunicación.
Si las circunstancias que han provocado la caída de la cuchilla son temporales o no alteran los argumentos de un inversor que quiere comprar y mantener, la caída de la cuchilla puede ser una oportunidad de compra. Para los operadores y los que tienen un marco temporal más corto, es difícil programar correctamente las operaciones alcistas.
Ejemplo de cuchillo que cae
El siguiente gráfico muestra un ejemplo de un cuchillo que cae y demuestra el peligro de tratar de predecir un fondo.
La acción se ha convertido en un „falling knife” tras alejarse de su media móvil de 50 días. Los operadores que tratan de „atrapar la navaja que cae” pueden haber comprado en torno a los 8 dólares.50 cuando hubo un breve respiro de la presión vendedora, pero habrían perdido dinero cuando la acción se desplazó a un mínimo de unos 6 dólares.00 antes de tocar fondo finalmente. Los operadores que esperaron la confirmación podrían haberse beneficiado del movimiento de 6 dólares.00 a 10 dólares.00 en el mes siguiente.
Diferencia entre un Falling Knife y un Spike
Un cuchillo que cae es específicamente una caída brusca. Un tipo similar de jerga comercial es un pico, que se refiere a un movimiento brusco en la acción del precio, ya sea hacia arriba o hacia abajo. En la práctica, sin embargo, un pico se asocia más a menudo con un movimiento alcista.
Limitaciones de un Falling Knife
Como se ha mencionado, hay muchos casos en los que una caída brusca es una oportunidad. Desde el punto de vista de la negociación, muchos de ellos requieren algún tipo de confirmación, como un indicador de convergencia de medias móviles (MACD) que muestre una divergencia positiva. Por lo tanto, una cuchilla descendente -una formación gráfica mal definida en el mejor de los casos- no es realmente la parte más significativa de una operación que se basa en una ruptura del soporte o en una verdadera inversión.