¿Es posible una jubilación sin intereses??
En cuanto a las opciones de jubilación, lo que se suele presentar como ideal es la renta con intereses. En teoría, parece sencillo. Invierte tus ahorros en activos que generan intereses. Los intereses que gane son el dinero que gastará en sus años dorados.
Supongamos que se jubila con un millón de dólares y lo aparca todo en inversiones de renta fija que generan un 6% anual. Eso son 60.000 dólares anuales en intereses, más la Seguridad Social y una pensión si tienes suerte. Cuando fallezca, su cónyuge superviviente o sus herederos recibirán la totalidad del millón de dólares con el que empezó.
Lo que podría ser mejor? Resulta que este enfoque tiene algunos defectos graves. A continuación, hablamos de ellos, junto con algunos movimientos inteligentes para superarlos.
Puntos clave
- La estrategia de jubilación de sólo intereses significa que no puede tocar el capital. Para que esto funcione, necesitará un fondo de emergencia separado para cubrir gastos inesperados.
- Tenga en cuenta la inflación. Su objetivo de ingresos debe basarse en los últimos años de su vida, no en el inicio de su jubilación.
- La clave para mitigar el riesgo es tener una cartera de bonos diversificada y utilizar una estrategia de escalonamiento.
El principio del capital
Para empezar, el principio de „sólo intereses” significa que sólo hay intereses. El capital debe mantenerse fuera del alcance. Piense en esto como el principio principal. Necesita la totalidad de su capital para crear ingresos, de lo contrario, un saldo de capital decreciente creará un nivel de ingresos decreciente.
Supongamos que usted crea su estrategia de sólo intereses con 1 millón de dólares, pero luego necesita gastar 30.000 dólares en un coche nuevo o en la reparación del tejado. Ahora se queda con 970.000 dólares de capital. Como resultado, el 6% de rendimiento anual de sus inversiones le reportará 58.200 dólares en ingresos por intereses, en lugar de 60.000 dólares al año.
Si no consigue reducir su presupuesto en 1.800 dólares y sigue gastando 60.000 dólares al año, el capital se erosionará aún más, y lo hará cada año durante el resto de su vida. En el segundo año, lo que era 970.000 dólares de principal se reduce a 968.200 dólares. En el tercer año se convierte en 966.400 dólares, y así sucesivamente.
1:49
Cómo construir un plan de jubilación
Cuando el interés sólo funciona
Una estrategia de sólo intereses puede funcionar para aquellos que poseen un exceso de capital. Sigamos con nuestro escenario anterior de 1 millón de dólares ahorrados para la jubilación ganando un 6% anual. Si sus necesidades de ingresos suplementarios son de 55.000 dólares al año, eso significa que necesita 917.000 dólares de capital para producir sus ingresos. Esto deja 83.000 dólares en exceso de capital disponible para emergencias o gastos irregulares.
Considere la posibilidad de escalar los bonos. Es decir, comprar bonos con diferentes fechas de vencimiento para reducir el riesgo de los tipos de interés.
La primera consideración es el rendimiento medio que tendrá que ganar. Si necesita 25.000 dólares al año en ingresos y tiene 500.000 dólares para invertir, divida 25.000 dólares entre 500.000 dólares (25 ÷ 500) para obtener 0.05, o el 5%, como su requisito de flujo de caja.
También tendrá que tener en cuenta el impacto de los impuestos y si sus inversiones se mantienen en una cuenta de impuestos diferidos o no. Ciertos tipos de valores de renta fija pueden o no ser apropiados.
Buscar el rendimiento adecuado
Una vez que haya determinado el rendimiento que necesitará, es el momento de comprar. Aunque un título de renta fija ofrezca un rendimiento inferior a su objetivo, podría encajar en su cartera global. Para aumentar el rendimiento medio de su cartera, puede buscar varios tipos de bonos como los de agencia, los corporativos e incluso los extranjeros.
En última instancia, los inversores deben ser conscientes del riesgo inherente a cada tipo de bono, incluido el riesgo de impago, el riesgo de tipos de interés, el riesgo de inflación, el riesgo de eventos y el riesgo de grandes fluctuaciones de precios. Incluso puede perder dinero con un bono del Tesoro si vende en el momento equivocado.
Además de diversificar los tipos de bonos en su cartera, también puede y debe comprar bonos con diferentes fechas de vencimiento. Esto se denomina „laddering”. La estrategia ayuda a protegerse contra algunos de los riesgos mencionados poniendo periódicamente a disposición los fondos para su reasignación.
Fondos de inversión y sólo intereses
Algunos inversores recurren a los fondos de inversión para sus estrategias de sólo intereses, pero esto no es ideal si los ingresos por intereses son inconsistentes. Teóricamente, podría funcionar, si los rendimientos son nivelados y predecibles. Pero como los bonos vencen, los pagos de intereses generados por un fondo de inversión de bonos no siempre son los mismos.
Cuando los pagos de intereses disminuyan, es probable que se vea obligado a liquidar sus participaciones en fondos de inversión, lo que se asemeja a un plan de retirada sistemática y supone una violación del principio de capitalidad. Aunque invertir en fondos de inversión de bonos es más fácil que crear una cartera de valores de renta fija, no proporciona los mismos beneficios.
Anualidades diferidas
Otra herramienta útil es la renta vitalicia fija diferida. Este tipo de renta vitalicia es una cuenta que devenga intereses con características similares a un certificado de depósito (CD). Los tipos de interés de las rentas vitalicias fijas suelen ser más altos que los de los certificados de depósito y los bonos del Tesoro. También proporcionan un alto nivel de seguridad.
Aunque la mayoría de las rentas vitalicias garantizan los pagos de capital e intereses, no están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).
Recuerde: hay muchos tipos de rentas vitalicias. Para una estrategia de sólo intereses, es adecuada una renta vitalicia fija diferida. Una renta vitalicia fija inmediata (de ingresos) no lo es. Tampoco lo es una renta vitalicia variable diferida o una renta vitalicia variable inmediata. Usted quiere un interés predecible junto con la seguridad del capital. Las rentas vitalicias inmediatas agotan el capital y las rentas variables, al igual que los fondos de inversión, pueden perder (o aumentar) su valor.
Cada tipo tiene su lugar, pero para una estrategia de sólo intereses, es preferible una renta vitalicia fija diferida.
El problema oculto: la inflación
En las dos últimas décadas, la inflación ha oscilado entre el 0.Desde el 1% hasta el 3.8% al año. En nuestro escenario original -el jubilado con 1 millón de dólares y un rendimiento del 6%- ignoramos el impacto de la inflación. Desgraciadamente, este jubilado también podría experimentar una erosión de su cartera, ya que con 60.000 dólares no se puede comprar tanto en el segundo año como en el primero. Esto es fundamental. No queremos violar accidentalmente el principio principal.
Algunas personas deciden por adelantado permitir cierta erosión. La única manera de hacerlo es inflar sus necesidades de ingresos estimando el coste de la vida al final de su esperanza de vida, no al comienzo de sus años de jubilación.
Este es un gran golpe contra la estrategia de sólo intereses. Una cartera de valores de renta fija ofrece poca o ninguna protección contra la inflación, con la excepción de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).
Por eso también es necesario un exceso de ahorro para realizar correctamente una estrategia de jubilación de sólo intereses.
El resultado final
Lo ideal es que, si ha hecho los deberes y ha llegado a la conclusión de que el sistema de sólo intereses no sólo es posible, sino también sostenible, sea conveniente combinar sus participaciones con bonos, certificados de depósito y rentas vitalicias. Todas las carteras, independientemente de la estrategia, deberían tener un elemento de „arco iris”.
Un arco iris cubre todo el espectro de colores. Una cartera arco iris debe estar bien diversificada y cubrir el espectro de posibilidades. Utilizar muchos tipos de valores y escalonar los vencimientos para crear una escalera.
Ser minucioso y cuidadoso a la hora de hacer los números. Las carteras de sólo intereses pueden funcionar, pero si no tiene cuidado puede quedarse sin fondos de jubilación adecuados.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Esto incluye libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.