Quién fue Jesse Livermore?
Nacido en 1877, Jesse Livermore es uno de los mayores traders que poca gente conoce. Mientras que un libro sobre su vida, escrito por Edwin Lefèvre, Reminiscencias de un operador de bolsa (1923), está muy bien considerado como una lectura obligada para todos los operadores, merece algo más que una recomendación de pasada.
Livermore, que es el autor de Cómo operar con acciones (1940), fue uno de los mejores operadores de todos los tiempos. En su punto álgido, en 1929, Jesse Livermore tenía un valor de 100 millones de dólares, que en dólares de hoy equivale aproximadamente a 1 dólar.5 mil millones.
Puntos clave
- Jesse Livermore fue un operador de bolsa que amasó una enorme fortuna de 100 millones de dólares (1.5.000 millones de dólares de hoy) en su punto álgido en 1929.
- Livermore operaba por su cuenta, utilizando sus propios fondos, su propio sistema y sin negociar el capital de nadie más.
- A Livermore le gustaba operar con acciones que se movían en una tendencia, y evitaba los mercados oscilantes. Cuando los precios se acercaban a un punto de inflexión, esperaba a ver cómo reaccionaban.
- Los patrones de precios, combinados con el análisis del volumen, también se utilizaban para determinar si la operación se mantendría abierta.
- Jesse tuvo mucho éxito pero también perdió su fortuna varias veces, generalmente por no seguir sus propias reglas.
Comprender las estrategias de negociación de Jesse Livermore
La enormidad de su éxito es aún más asombrosa si se tiene en cuenta que operó por su cuenta, utilizando sus propios fondos, su propio sistema y sin operar con el capital de nadie más. No cabe duda de que los tiempos han cambiado desde el Sr. Livermore operó con acciones y materias primas. Los mercados eran poco negociados, comparados con los de hoy, y los movimientos eran volátiles. Jesse habla de deslizar los principales valores varios puntos con la compra o venta de 1.000 acciones.
A pesar del cambio de época, sus reglas siguen siendo válidas, y los patrones de precios que buscaba siguen siendo muy relevantes hoy en día. Vamos a ver un resumen de los patrones que Jesse operaba, así como sus indicadores de sincronización y sus reglas de operación.
Patrones de precios
Jesse no tenía la conveniencia de los gráficos modernos para graficar sus patrones de precios. En cambio, los patrones eran simplemente precios que llevaba en un libro de contabilidad. Sólo le gustaba operar con valores que se movían en una tendencia, y evitaba los mercados oscilantes. Cuando los precios se acercaban a un punto crucial, esperaba a ver cómo reaccionaban.
Por ejemplo, si una acción hizo un mínimo de 50 dólares, rebotó a 60 dólares, y ahora se dirigía de nuevo a 50 dólares, las reglas de Jesse estipulaban esperar hasta que el punto pivote estuviera en juego para operar. Si esa misma acción se moviera a 48 dólares, él entraría en una operación en el lado corto. Si rebota en el nivel de los 50 dólares, entraría en largo en los 52 dólares, vigilando de cerca el nivel de los 60 dólares, que también es un punto clave."
Una subida por encima de 60 dólares provocaría una adición a la posición (pirámide) a 63 dólares, por ejemplo. Si no penetra o se mantiene por encima de los 60 dólares, se liquidarán las posiciones largas. El colchón de 2 dólares en la ruptura de este ejemplo no es exacto; el colchón variará en función del precio de la acción y la volatilidad. Uno quiere un amortiguador entre la ruptura real y la entrada que les permita entrar en el movimiento temprano, pero dará lugar a menos falsas rupturas.
Si bien Jesse no operaba con rangos, sí operaba con rupturas de mercados con rangos. Utilizó una estrategia similar a la anterior, entrando en un nuevo máximo o mínimo, pero utilizando un colchón para reducir la probabilidad de falsas rupturas.
Los patrones de precios, combinados con el análisis del volumen, también se utilizaron para determinar si la operación se mantendría abierta. Algunos de los criterios que Jesse utilizó para determinar si estaba en la posición correcta fueron
- Aumento del volumen en la ruptura.
- Los primeros días después de la ruptura, los precios deberían moverse en la dirección de la ruptura.
- Se produce una reacción normal cuando los precios retroceden un poco en contra de la tendencia, pero el volumen es menor en los retrocesos que en la dirección de la tendencia.
- Cuando termina la reacción normal, el volumen vuelve a aumentar en la dirección de la tendencia.
Las desviaciones de estos patrones eran señales de advertencia, y si se confirmaban por los movimientos de los precios a través de los puntos pivote, indicaban que había que salir o tomar beneficios no realizados.
Cronometrar el mercado
Cualquier operador sabe que acertar un poco antes o un poco después puede ser tan perjudicial como simplemente equivocarse. La sincronización es crucial en los mercados financieros, y nada proporciona mejor sincronización que el propio precio. Los puntos de inflexión mencionados anteriormente se producen también en acciones individuales e índices de mercado. Deje que el precio confirme la operación antes de entrar en grandes posiciones.
Jesse Livermore creía que, por mucho que creamos que sabemos lo que está pasando, tenemos que esperar a que el mercado confirme nuestra tesis. Y sólo cuando lo hace, hacemos nuestras operaciones; y debemos hacerlo con prontitud.
Reglas para operar
Las reglas de trading que siguen son simples y han sido incluidas en muchos planes de trading por muchos traders desde que fueron creadas hace casi un siglo. Siguen siendo válidos hoy en día, y fueron creados bajo el tópico de Jesse: „No hay nada nuevo en Wall Street. No puede haber, porque la especulación es tan antigua como las colinas. Cualquier cosa que ocurra hoy en el mercado de valores ha ocurrido antes y volverá a ocurrir.”
- Operar con la tendencia. Comprar en un mercado alcista, vender en un mercado bajista.
- No opere cuando no haya oportunidades claras.
- Opere utilizando los puntos pivote.
- Espere a que el mercado confirme la opinión antes de entrar. La paciencia conduce al „gran dinero.”
- Dejar correr los beneficios. Cerrar las operaciones con pérdidas (las buenas operaciones suelen dar beneficios enseguida).
- Opere con un tope, y conózcalo antes de entrar.
- Salga de las operaciones cuando la perspectiva de obtener más beneficios sea remota (la tendencia ha terminado o está disminuyendo).
- Opere con los valores líderes de cada sector; opere con los valores más fuertes en un mercado alcista o con los más débiles en un mercado bajista.
- No promediar una posición perdedora.
- No se enfrente a una demanda de margen; cierre la posición en su lugar.
- No siga demasiados valores.
Lecciones aprendidas
Jesse tuvo mucho éxito pero también perdió su fortuna varias veces. Siempre era el primero en admitir cuando cometía un error, y cuando perdía dinero se reducía a dos posibles culpables:
Para los operadores de hoy en día, es probable que estos sigan siendo los culpables de mantener los beneficios a raya. Para ser rentable, un comerciante debe crear un sistema de comercio rentable, y luego debe adherirse a él en el comercio real.
Hacia el final de su vida, Livermore perdió toda su fortuna y vivía de las rentas familiares.
Jesse esbozó un sencillo sistema de trading: esperar a los puntos pivotantes antes de entrar en una operación. Cuando los puntos entren en juego, opere con un tope, operando en la dirección del mercado general.
Deje que el precio dicte sus acciones y permanezca en las operaciones rentables hasta que haya una buena razón para salir de la operación. Las pérdidas deben ser pequeñas y se debe evitar operar cuando no hay oportunidades claras. Cuando haya oportunidades de negociación, opere con las acciones que tengan más probabilidades de moverse.
Preguntas frecuentes de Jesse Livermore
¿Era Jesse Livermore un Day Trader??
Jesse Livermore comenzó su carrera como trader diurno, pero con el tiempo se convirtió en un swing trader y un trader a largo plazo.
Cómo manipuló Jesse Livermore el mercado de valores?
Livermore manipuló el mercado de valores mediante la manipulación de los precios de las acciones poco negociadas en los bucket shops. Eligió tiendas de cubos corruptas para negociar porque las tiendas de cubos se negaban a trabajar con él, ya que no fueron creadas para perder dinero, sino porque Livermore tenía éxito y estaba acumulando una fortuna.
En la tienda de cubos, Livermore colocaba una operación en una acción que se negociaba poco en el NYSE. Luego negociaba las acciones en la bolsa, haciendo que se movieran significativamente en la dirección que él quería y luego recogía las ganancias de la tienda de cubos.
Había muchas otras formas en las que manipulaba el mercado, como ponerse agresivamente en corto en una acción o materia prima para hacer bajar el precio, así como "pintar la cinta."
¿Con qué rapidez ganó dinero Jesse Livermore??
Livermore comenzó a operar a los 14 años, obteniendo su primer beneficio de 3 dólares.12 a los 15 años y 1.000 dólares más tarde a esa misma edad. A los 20 años, ganó 10.000 dólares. Siguió ganando y perdiendo dinero, llegando a amasar una fortuna que llegó a su punto más alto en 1929, vendiendo en corto el mercado de valores, beneficiándose de la caída de la bolsa, y ganando 100 millones de dólares.
Quién enseñó a Jesse Livermore?
Jesse Livermore fue un trader autodidacta, que aprendió a medida que operaba con acciones para formular sus propias estrategias, sabiendo lo que funcionaba y lo que no a través de la prueba y el error.
Cuánto ganó Jesse Livermore en la Gran Depresión?
Jesse Livermore ganó 100 millones de dólares durante la Gran Depresión porque se puso en cortocircuito durante el crack bursátil de 1929.
Fuentes del artículo
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