Ahorrar para la jubilación de forma fiscalmente eficiente es un objetivo importante de cualquier estrategia de planificación de la jubilación. En los EE.S., las cuentas individuales de jubilación (IRA) son una herramienta consolidada para perseguir este objetivo. Estos acuerdos pueden estructurarse como planes tradicionales, en los que la cuenta se financia con dólares antes de impuestos y se gravan en el momento de la distribución, o como planes Roth, en los que la financiación procede de dólares después de impuestos y las distribuciones están libres de impuestos.
U.S. Los códigos fiscales exigen que una cuenta IRA sea un fideicomiso o una cuenta de custodia creada u organizada en Estados Unidos para el beneficio exclusivo de un individuo o de sus beneficiarios.
La cuenta debe regirse por instrucciones escritas y cumplir ciertos requisitos relacionados con las aportaciones, las distribuciones, las tenencias y la identidad del fideicomisario o custodio. Estos requisitos y restricciones relacionados con el custodio y las participaciones permitidas en la cuenta dan lugar a un tipo especial de IRA: la IRA autodirigida (SDIRA).
Puntos clave
- Una cuenta IRA autodirigida es una cuenta de jubilación alternativa supervisada por una institución financiera, en la que el titular de la cuenta puede optar por invertir su dinero en inversiones alternativas y autodirigir esas inversiones.
- Las inversiones en una IRA autodirigida pueden incluir una variedad de opciones, como bienes inmuebles, metales preciosos, hipotecas o capital privado, siempre que las inversiones no infrinjan la normativa fiscal.
- Este tipo de IRA difiere de una IRA estándar, en la que el custodio determina qué tipos de inversiones puede poseer el participante, y suele optar por productos muy líquidos y de fácil valoración, como acciones, bonos, fondos de inversión y ETF.
Acuerdos individuales de jubilación: Autogestión versus IRA. Autodirigida
En todas las cuentas IRA, los titulares pueden elegir entre las opciones de inversión permitidas por el contrato fiduciario de la IRA y pueden comprar y vender esas inversiones a discreción del titular de la cuenta, siempre que el producto de la venta permanezca en la cuenta. La limitación de la elección del inversor se debe a que los custodios de las IRA pueden determinar los tipos de activos que manejarán dentro de los límites establecidos por la normativa fiscal. La mayoría de los custodios de cuentas IRA sólo permiten invertir en productos de gran liquidez y fácil valoración, como acciones, bonos, fondos de inversión, ETF y certificados de depósito aprobados.
Sin embargo, algunos custodios están dispuestos a administrar cuentas con inversiones alternativas y a proporcionar al titular de la cuenta un control significativo para determinar o „autodirigir” esas inversiones, con sujeción a las prohibiciones establecidas por la normativa fiscal. La lista de inversiones alternativas es amplia, y sólo está limitada por un puñado de prohibiciones del IRS contra las actividades ilíquidas o ilegales y por la voluntad de un custodio de administrar la participación.
El ejemplo más citado de una inversión alternativa de la SDIRA es la propiedad directa de bienes inmuebles, que puede consistir en el alquiler de propiedades o en una situación de reurbanización.
La propiedad directa de bienes inmuebles contrasta con las inversiones en REIT que cotizan en bolsa, ya que estas últimas suelen estar disponibles a través de cuentas IRA más tradicionales. Otros ejemplos comunes son las acciones de pequeñas empresas, las participaciones en sociedades de responsabilidad limitada, los metales preciosos, las hipotecas, las asociaciones, el capital privado y los gravámenes fiscales.
Las SDIRA conllevan un mayor riesgo para el inversor que una IRA estándar y son más adecuadas para quienes tienen un conocimiento específico de un área concreta del mercado y, por tanto, son capaces de obtener un rendimiento superior al del mercado.
Ventajas y desventajas de una IRA autodirigida
Las ventajas asociadas a una SDIRA están relacionadas con la capacidad del titular de la cuenta de utilizar inversiones alternativas para lograr el alfa de forma ventajosa desde el punto de vista fiscal. Las desventajas incluyen los mayores niveles de riesgo asociados a las inversiones alternativas, así como los costes de cumplimiento y los riesgos de cumplimiento específicos de una SDIRA. El éxito de una SDIRA depende, en última instancia, de que el titular de la cuenta tenga conocimientos o experiencia únicos para obtener rendimientos que, una vez ajustados al riesgo, superen los del mercado.
Requisitos reglamentarios y escollos
Un tema general en la regulación de la SDIRA es que está prohibida la autogestión, es decir, que el propietario de la IRA u otras personas designadas utilicen la cuenta para su beneficio personal o de una manera que eluda la intención de la ley fiscal. Los elementos clave de la regulación y el cumplimiento de la SDIRA son la identificación de las personas descalificadas y los tipos de transacciones que estas personas no pueden iniciar con la cuenta. Las consecuencias de la violación de las normas sobre transacciones prohibidas pueden ser graves, incluyendo que el IRS declare la totalidad de la IRA como imponible a su mercado a principios del año en que se produjo la transacción prohibida, exponiendo al contribuyente a pagar impuestos previamente diferidos y una multa del 10% por retiro anticipado.
Además del propietario de la IRA, el IRS identifica a una "persona inhabilitada" como cualquier persona que controle los activos, los ingresos, los desembolsos y las inversiones, o que pueda influir en las decisiones de inversión. Esta lista incluye a los fiduciarios de cuentas IRA, al cónyuge del titular de la cuenta IRA, a los descendientes directos y a los cónyuges de los descendientes directos.
Los ejemplos específicos de transacciones prohibidas son demasiado numerosos para enumerarlos, pero hay ciertos principios generales. Entre estos principios, la IRA no puede utilizarse para comprar acciones u otros activos de una persona inhabilitada, arrendar activos de o a una persona inhabilitada, comprar acciones de una sociedad en la que una persona inhabilitada tenga una participación de control, o prestar o pedir prestado a una persona inhabilitada.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.