Los inversores pueden invertir en oro a través de fondos cotizados (ETF), comprando acciones de mineros de oro y empresas asociadas, y comprando un producto físico. Estos inversores tienen tantas razones para invertir en el metal como métodos para hacerlo.
Algunos sostienen que el oro es una reliquia bárbara que ya no tiene las cualidades monetarias del pasado. En un entorno económico moderno, el papel moneda es el dinero preferido. Sostienen que el único beneficio del oro es el hecho de ser un material que se utiliza en joyería. En el otro extremo del espectro están los que afirman que el oro es un activo con varias cualidades intrínsecas que lo hacen único y necesario para que los inversores lo tengan en sus carteras.
Puntos clave
- Los goldbugs han animado a menudo a los inversores a poseer el metal precioso como parte de una cartera de inversión diversificada a largo plazo.
- El oro se considera una cobertura contra la inflación y un depósito de valor en las buenas y en las malas.
- Sin embargo, la posesión de oro conlleva costes y riesgos únicos, y los datos muestran que históricamente el oro ha decepcionado en varias de sus supuestas virtudes.
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Invertir en oro
Breve historia del oro
Para comprender plenamente el propósito del oro, hay que remontarse al inicio del mercado del oro. La historia del oro en la sociedad comenzó mucho antes incluso de los antiguos egipcios, que empezaron a formar joyas y artefactos religiosos. Sin embargo, no fue hasta alrededor del año 560 A.C. que el oro comenzó a actuar como una moneda. En aquella época, los comerciantes querían crear una forma de dinero estandarizada y fácilmente transferible que simplificara el comercio. La creación de una moneda de oro con un sello parecía ser la respuesta, ya que las joyas de oro ya eran ampliamente aceptadas y reconocidas en varios rincones de la tierra.
Tras la aparición del oro como dinero, su importancia siguió creciendo en toda Europa y en la U.K., con reliquias de los imperios griego y romano expuestas de forma destacada en museos de todo el mundo, y Gran Bretaña desarrollando su propia moneda basada en metales en el año 775. La libra esterlina (que simboliza una libra de plata esterlina), los chelines y los peniques se basaban en la cantidad de oro (o plata) que representaban. Con el tiempo, el oro simbolizó la riqueza en toda Europa, Asia, África y América.
El U.S. Estándar bimetálico
La U.S. continuó con esta tradición del oro al establecer un patrón bimetálico en 1792. El patrón bimetálico establecía simplemente que cada unidad monetaria de la U.S. tenía que estar respaldado por el oro o la plata. Por ejemplo, un U.S. dólar era el equivalente a 24.75 granos de oro. En otras palabras, las monedas que se usaban como dinero simplemente representaban el oro (o la plata) que estaba depositado en el banco.
Pero este patrón oro no duró para siempre. Durante la década de 1900, se produjeron varios acontecimientos clave que acabaron provocando la transición del oro fuera del sistema monetario. En 1913, se creó la Reserva Federal y se empezó a emitir pagarés (la versión actual de nuestro papel moneda) que podían ser canjeados en oro a la carta. La Ley de la Reserva de Oro de 1934 otorgó a los EE.S. El gobierno se apropió de todas las monedas de oro en circulación y puso fin a la acuñación de nuevas monedas de oro. En resumen, este acto comenzó a establecer la idea de que el oro o las monedas de oro ya no eran necesarios en servir como dinero. El U.S. abandonó el patrón oro en 1971 cuando su moneda dejó de estar respaldada por el oro.
El oro en la economía moderna
A pesar de que el oro ya no respalda a la U.S. El patrón oro, que es el más importante de todos, sigue teniendo importancia en la sociedad actual. Sigue siendo importante para la economía mundial. Para validar este punto, no hace falta mirar más allá de los balances de los bancos centrales y otras organizaciones financieras, como el Fondo Monetario Internacional. En la actualidad, estas organizaciones son responsables de la tenencia de casi una quinta parte del suministro mundial de oro sobre la tierra. Además, varios bancos centrales han aumentado sus actuales reservas de oro, reflejando la preocupación por la economía mundial a largo plazo.
El oro preserva la riqueza
Las razones de la importancia del oro en la economía moderna se centran en el hecho de que ha preservado con éxito la riqueza a lo largo de miles de generaciones. Sin embargo, no se puede decir lo mismo de las monedas denominadas en papel. Para poner las cosas en perspectiva, considere el siguiente ejemplo:
A principios de los años 70, una onza de oro equivalía a 35 dólares. Digamos que en aquella época se podía elegir entre tener una onza de oro o simplemente quedarse con los 35 dólares. Ambos te comprarían las mismas cosas, como un traje de negocios nuevo o una bicicleta de lujo. Sin embargo, si se tuviera una onza de oro hoy y se convirtiera a los precios actuales, seguiría siendo suficiente para comprar un traje nuevo, pero no se puede decir lo mismo de los 35 dólares. En resumen, usted habría perdido una cantidad sustancial de su riqueza si decidiera mantener los 35 dólares frente a la onza de oro porque el valor del oro ha aumentado, mientras que el valor del dólar se ha erosionado por la inflación.
El oro como cobertura contra el dólar
La idea de que el oro preserva la riqueza es aún más importante en un entorno económico en el que los inversores se enfrentan a un descenso del U.S. dólar y el aumento de la inflación. Históricamente, el oro ha servido de cobertura contra estos dos escenarios. Con el aumento de la inflación, el oro suele apreciarse. Cuando los inversores se den cuenta de que su dinero está perdiendo valor, empezarán a posicionar sus inversiones en un activo duro que tradicionalmente ha mantenido su valor. La década de los 70 es un buen ejemplo de la subida de los precios del oro en medio de una inflación creciente.
La razón por la que el oro se beneficia de la caída del dólar.S. a incertidumbre política y económica es una realidad de nuestro entorno económico moderno.S. dólares a nivel mundial. Esta relación tiene dos razones. En primer lugar, los inversores que se plantean comprar oro (i.e., los bancos centrales) deben vender su U.S. dólares para realizar esta transacción. Esto, en última instancia, hace que el U.S. El dólar baja, ya que los inversores mundiales tratan de diversificarse fuera del dólar. La segunda razón tiene que ver con el hecho de que el debilitamiento del dólar hace que el oro sea más barato para los inversores que tienen otras monedas. Ello se traduce en una mayor demanda por parte de los inversores que poseen monedas que se han apreciado en relación con el dólar.S. dólar.
El oro como refugio seguro
Ya sea por las tensiones en Oriente Medio, África o cualquier otro lugar, cada vez es más evidente que la incertidumbre política y económica es otra realidad de nuestro entorno económico moderno. Por esta razón, los inversores suelen considerar el oro como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre política y económica. ¿Por qué?? La historia está llena de imperios que se derrumban, golpes políticos y el colapso de las monedas. En esos momentos, los inversores que poseían oro pudieron proteger con éxito su riqueza y, en algunos casos, incluso utilizar la materia prima para escapar de toda la agitación. En consecuencia, siempre que hay noticias que insinúan algún tipo de incertidumbre económica mundial, los inversores suelen comprar oro como refugio seguro.
El oro como inversión diversificadora
En general, el oro se considera una inversión diversificadora. Está claro que el oro ha servido históricamente como una inversión que puede añadir un componente de diversificación a su cartera, independientemente de si le preocupa la inflación, la caída del dólar.S. dólar, o incluso proteger su riqueza. Si su objetivo es simplemente la diversificación, el oro no está correlacionado con las acciones, los bonos y los bienes inmuebles.
El oro como activo que paga dividendos
Las acciones de oro suelen ser más atractivas para los inversores de crecimiento que para los de renta. Las acciones de oro suelen subir y bajar con el precio del oro, pero hay empresas mineras bien gestionadas que son rentables incluso cuando el precio del oro baja. Las subidas del precio del oro suelen magnificarse en las cotizaciones de las acciones de oro. Un aumento relativamente pequeño del precio del oro puede dar lugar a importantes ganancias en las mejores acciones de oro y los propietarios de acciones de oro suelen obtener un rendimiento de la inversión (ROI) mucho mayor que los propietarios de oro físico.
Incluso los inversores centrados principalmente en el crecimiento, más que en los ingresos constantes, pueden beneficiarse de la elección de acciones de oro que demuestren un rendimiento de dividendos históricamente sólido. Los valores que pagan dividendos tienden a mostrar mayores ganancias cuando el sector está en alza y se comportan mejor -en promedio, casi el doble- que los valores que no pagan dividendos cuando el sector en general está en baja.
El sector minero del oro
El sector minero, que incluye a las empresas que extraen oro, puede experimentar una gran volatilidad. Al evaluar el rendimiento de los dividendos de las acciones de oro, hay que tener en cuenta el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo en lo que respecta a los dividendos. Factores como el historial de pago de dividendos de la empresa y la sostenibilidad de su ratio de reparto de dividendos son dos elementos clave que hay que examinar en el balance de la empresa y otros estados financieros.
La capacidad de una empresa para mantener un buen reparto de dividendos aumenta en gran medida si tiene unos niveles de endeudamiento constantemente bajos y unos flujos de caja sólidos, y la tendencia histórica de los resultados de la empresa muestra una mejora constante de las cifras de endeudamiento y flujo de caja. Dado que cualquier empresa pasa por ciclos de crecimiento y expansión en los que se endeuda más y tiene un menor saldo de efectivo en mano, es imprescindible analizar sus cifras a largo plazo en lugar de un marco temporal financiero más corto.
Diferentes formas de poseer oro
Una de las principales diferencias entre la inversión en oro de hace varios cientos de años y la de hoy en día es que hay muchas más opciones de inversión, por ejemplo:
- Futuros del oro
- Monedas de oro
- Empresas de oro
- ETFs de oro
- Fondos de inversión en oro
- Lingotes de oro
- Joyas de oro
Un mal momento para invertir en oro?
Para comprobar las ventajas de la inversión en oro, comparemos su rendimiento con el de la S&P 500 durante los últimos 5 años (a partir de abril de 2021). El oro ha tenido un rendimiento bastante inferior al del S&P 500 durante este periodo, con el S&El índice P generó casi un 100% de rentabilidad total en comparación con el oro, que sólo obtuvo un 42%.5% en el mismo periodo.
Dicho esto, el período de tiempo en el que nos fijamos es increíblemente importante. El oro, por ejemplo, superó al S&P 500 durante el periodo de 10 años comprendido entre noviembre de 2002 y octubre de 2012, con una apreciación total del precio de 441.5%. La S&P 500, en cambio, se revalorizó un 58% en el mismo periodo.
La cuestión es que el oro no siempre es una buena inversión. El mejor momento para invertir en casi cualquier activo es cuando hay un sentimiento negativo y el activo es barato, proporcionando un potencial de subida sustancial cuando vuelva a ser favorable, como se ha indicado anteriormente.
El resultado final
Toda inversión tiene ventajas y desventajas. Si se opone a poseer oro físico, la compra de acciones de una empresa minera de oro puede ser una alternativa más segura. Si crees que el oro puede ser una apuesta segura contra la inflación, invertir en monedas, lingotes o joyas son caminos que puedes tomar hacia la prosperidad basada en el oro. Por último, si su interés principal es utilizar el apalancamiento para beneficiarse de la subida de los precios del oro, el mercado de futuros podría ser su respuesta, pero tenga en cuenta que hay una buena cantidad de riesgo asociado a cualquier participación basada en el apalancamiento.
Fuentes del artículo
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