Hoy en día, los inversores y operadores activos tienen acceso a un número cada vez mayor de instrumentos de negociación, desde las probadas acciones de primera categoría hasta los vertiginosos mercados de futuros y divisas (o forex). Decidir en cuál de estos mercados operar puede ser complicado, y hay que tener en cuenta muchos factores para hacer la mejor elección.
El elemento más importante puede ser la tolerancia al riesgo y el estilo de negociación del operador o inversor. Por ejemplo, los inversores que compran y retienen suelen ser más adecuados para participar en el mercado de valores, mientras que los operadores a corto plazo -incluidos los operadores swing, de día y scalp- pueden preferir el Forex, cuya volatilidad de precios es más pronunciada.
Puntos clave
- La decisión de invertir en los mercados de divisas (forex) o en acciones/índices bursátiles depende de la tolerancia al riesgo y el estilo de negociación del inversor.
- Entre los elementos específicos que hay que comparar se encuentran la volatilidad, el apalancamiento y el horario de negociación del mercado.
- En términos generales, los mercados de renta variable (acciones de primera categoría y fondos indexados) son adecuados para los inversores que compran y mantienen, mientras que los operadores activos suelen preferir los mercados de divisas, que se mueven con rapidez.
Comparación de las divisas con las acciones de primera categoría
El mercado de divisas (también conocido como forex) es el mayor mercado financiero del mundo, con más de 6 millones de dólares.6 billones de valor negociado de media cada día en 2019, según los datos más recientes del Banco de Pagos Internacionales. Muchos operadores se sienten atraídos por el mercado de divisas debido a su gran liquidez, a que se negocia las 24 horas del día y a la cantidad de apalancamiento que se ofrece a los participantes.
Los „blue chips”, por el contrario, son acciones de empresas bien establecidas y financieramente sólidas. Estas acciones suelen ser capaces de operar de forma rentable durante condiciones económicas difíciles y tienen un historial de pago de dividendos. Las acciones de primera categoría se consideran generalmente menos volátiles que muchas otras inversiones y se utilizan a menudo para proporcionar un potencial de crecimiento constante a las carteras de los inversores.
Entonces, ¿cuáles serían las principales diferencias a tener en cuenta al comparar una inversión en divisas con una en blue chips??
- Volatilidad. Se trata de una medida de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Mientras que algunos operadores, sobre todo los que operan a corto plazo y durante el día, confían en la volatilidad para beneficiarse de las rápidas oscilaciones de los precios en el mercado, otros operadores se sienten más cómodos con inversiones menos volátiles y menos arriesgadas. Por ello, muchos operadores a corto plazo se sienten atraídos por los mercados de divisas, mientras que los inversores que compran y mantienen sus acciones prefieren la estabilidad que ofrecen los valores de primera categoría.
- Apalancamiento. Una segunda consideración es el apalancamiento. En Estados Unidos, los inversores suelen tener acceso a un apalancamiento de 2:1 para las acciones. El mercado de divisas ofrece un apalancamiento sustancialmente mayor, de hasta 50:1, y en algunas partes del mundo existe un apalancamiento aún mayor. ¿Es bueno todo este apalancamiento?? No necesariamente. Si bien es cierto que proporciona un trampolín para crear capital con una inversión muy pequeña -las cuentas de divisas pueden abrirse con tan sólo 100 dólares-, el apalancamiento puede destruir con la misma facilidad una cuenta de operaciones.
- Horarios de negociación. Otra consideración a la hora de elegir un instrumento de negociación es el periodo de tiempo en que se negocia cada uno. Las sesiones de negociación de las acciones se limitan al horario de la bolsa, generalmente a las 9:30 A.M. a las 4 de la tarde, hora del este (EST), de lunes a viernes, a excepción de los días festivos del mercado. El mercado de divisas, por el contrario, permanece activo las 24 horas del día desde las 5 P.M. Domingo EST, hasta las 5 P.M. Viernes EST, apertura en Sídney, y luego viaje alrededor del mundo a Tokio, Londres y Nueva York. La flexibilidad para operar durante U.S., Los mercados asiáticos y europeos -con buena liquidez prácticamente a cualquier hora del día- son una ventaja añadida para los operadores cuyos horarios limitarían de otro modo su actividad comercial.
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¿Debería negociar con divisas o con acciones??
Comparación del mercado de divisas con los índices
Los índices bursátiles son una combinación de valores, con algún tipo de elemento -fundamental o financiero- que puede utilizarse como referencia para un sector concreto o para el mercado en general. En los EE.S. En los mercados financieros, los principales índices son el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el Nasdaq Composite Index, el Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), y el Russell 2000. Los índices proporcionan a los operadores e inversores un importante método para calibrar el movimiento del mercado en general.
Una gama de productos proporciona a los operadores e inversores una amplia exposición al mercado a través de los índices bursátiles. Fondos cotizados (ETF) basados en índices bursátiles, como el SPDR S&El P 500 ETF Trust (SPY) y el Invesco QQQ, que sigue el índice Nasdaq 100, se negocian ampliamente.
Los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre índices e-mini son otros instrumentos populares basados en los índices subyacentes. Los e-minis cuentan con una gran liquidez y se han convertido en los favoritos de los operadores a corto plazo debido a sus favorables rangos de precios medios diarios. Además, el tamaño del contrato es mucho más asequible que los contratos de futuros sobre índices bursátiles de tamaño completo. Los e-minis, incluido el e-mini S&Los futuros del P 500, el e-mini Nasdaq 100, el e-mini Russell 2000 y el e-mini Dow se negocian las 24 horas del día en redes totalmente electrónicas y transparentes.
Entonces, ¿cuáles serían las principales diferencias a tener en cuenta al comparar una inversión en divisas con una que juega con un índice?
- Volatilidad. La volatilidad y la liquidez de los contratos e-mini son aprovechadas por los numerosos operadores a corto plazo que participan en los índices bursátiles. Supongamos que los futuros de los principales índices bursátiles se negocian con un valor nocional diario medio (el valor total de los activos de una posición apalancada) de 145.000 millones de dólares, lo que supera el volumen de dólares negociado en conjunto de las 500 acciones subyacentes. El rango medio diario en el movimiento de precios de los contratos e-mini ofrece una gran oportunidad para beneficiarse de los movimientos del mercado a corto plazo. Aunque el valor medio diario negociado palidece en comparación con el de los mercados de divisas, los e-minis ofrecen muchas de las mismas ventajas de las que disponen los operadores de divisas, como una liquidez fiable, unas cotizaciones medias diarias que favorecen los beneficios a corto plazo y la posibilidad de negociar fuera del horario habitual de U.S. horas de mercado.
- Apalancamiento. Los operadores de futuros pueden utilizar grandes cantidades de apalancamiento similares a las disponibles para los operadores de divisas. En el caso de los futuros, el apalancamiento se denomina margen, un depósito obligatorio que puede utilizar el corredor para cubrir las pérdidas de la cuenta. Los requisitos mínimos de margen los establecen las bolsas donde se negocian los contratos, y pueden ser de tan sólo el 5% del valor del contrato. Los corredores pueden optar por exigir márgenes más elevados. Al igual que en el caso del mercado de divisas, los operadores de futuros tienen la posibilidad de negociar con posiciones de gran tamaño con una pequeña inversión, lo que les da la oportunidad de disfrutar de enormes ganancias o de sufrir pérdidas devastadoras.
- Horario de negociación. Aunque los e-minis negociados electrónicamente se negocian prácticamente las veinticuatro horas del día (la negociación cesa aproximadamente una hora al día para que los inversores institucionales puedan valorar sus posiciones), el volumen puede ser menor que el del mercado de divisas, y la liquidez durante las horas fuera de mercado podría ser un problema, dependiendo del contrato concreto y de la hora del día.
Tratamiento fiscal: Forex Vs. Acciones
Estos distintos instrumentos de negociación reciben un tratamiento fiscal diferente. Las ganancias a corto plazo de los contratos de futuros, por ejemplo, pueden acogerse a tipos impositivos más bajos que las ganancias a corto plazo de las acciones. Además, los operadores activos pueden optar por el estatus de „mark-to-market” (MTM) a efectos del IRS, que permite deducir los gastos relacionados con la negociación, como las comisiones de la plataforma o la formación.
Para poder reclamar el estatus de MTM, el IRS espera que la negociación sea la actividad principal del individuo. La publicación 550 del IRS cubre las directrices básicas sobre cómo calificar adecuadamente como un comerciante a efectos fiscales. Tanto los operadores como los inversores deberían buscar el asesoramiento y la experiencia de un contable cualificado o de otro especialista en impuestos para gestionar de la manera más favorable las actividades de inversión y las obligaciones fiscales relacionadas, especialmente porque el comercio de divisas puede hacer que la organización de sus impuestos sea confusa.
El resultado final
Internet y el comercio electrónico han abierto las puertas a los operadores e inversores activos de todo el mundo para participar en una creciente variedad de mercados. La decisión de operar con acciones, divisas o contratos de futuros suele basarse en la tolerancia al riesgo, el tamaño de la cuenta y la conveniencia.
Si un operador activo no está disponible durante las horas regulares del mercado para entrar, salir o gestionar adecuadamente las operaciones, las acciones no son la mejor opción. Sin embargo, si la estrategia de mercado de un inversor es comprar y mantener a largo plazo, generando un crecimiento constante y ganando dividendos, las acciones son una opción práctica. El instrumento o los instrumentos que elija un operador o inversor deben basarse en cuál es el que mejor se adapta a sus estrategias, objetivos y tolerancia al riesgo.
Fuentes del artículo
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