El crowdfunding se refiere a la captación de dinero del público (es decir.e., la „multitud”), principalmente a través de foros en línea, medios sociales y sitios web de crowdfunding para financiar un nuevo proyecto o empresa. El equity crowdfunding va un paso más allá. A cambio de cantidades relativamente pequeñas de dinero en efectivo, los inversores públicos obtienen una parte proporcional del capital de la empresa.
Anteriormente, los propietarios de empresas obtenían estos fondos pidiendo préstamos a amigos y familiares, solicitando un préstamo bancario, recurriendo a inversores ángeles o a empresas de capital riesgo y de capital privado. Ahora, con el crowdfunding, los propietarios tienen una opción adicional.
El crowdfunding de capital está ganando rápidamente en popularidad. Según una investigación de Valuates Reports, el mercado mundial de crowdfunding se valoró en 12.27.000 millones de dólares en 2019 y se espera que alcance los 25.8.000 millones de euros para 2026. Pero, como cualquier modo de inversión, invertir a través del crowdfunding de acciones tiene sus propios riesgos y recompensas.
Puntos clave
- El crowdfunding se refiere a la recaudación de dinero del público (i.e., la "multitud"), a través de foros en línea, medios sociales y sitios web de crowdfunding.
- El crowdfunding de capital implica el intercambio de cantidades relativamente pequeñas de dinero en efectivo que permiten a los inversores poseer una parte proporcional del capital de la empresa.
- Una empresa capitalizada a través del equity crowdfunding puede correr el riesgo de fracasar, de ser fraudulenta o de tardar años en obtener beneficios.
Riesgos del crowdfunding de capital
Mayor riesgo de fracaso
Un negocio que se ha capitalizado a través del crowdfunding de capital corre posiblemente un mayor riesgo de fracaso que uno que se ha financiado a través de capital riesgo u otros medios tradicionales que ofrecen profesionales experimentados para ayudar a dirigir una empresa emergente a través de los primeros desafíos de desarrollo. El éxito de un negocio no se puede asegurar sólo con la financiación. Sin un plan de negocio y una estructura de apoyo adecuados, incluso las empresas prometedoras pueden fracasar.
Fraude
Los foros en línea y las redes sociales son ideales para el crowdfunding porque ofrecen un amplio alcance, escalabilidad, comodidad y facilidad de registro. Pero estas mismas características también facilitan a los estafadores la creación de empresas dudosas para atraer la financiación participativa de inversores ingenuos o primerizos. Nunca se salte el paso de hacer la debida diligencia en cualquier inversión que esté considerando.
Años para materializarse
Todo inversor espera alguna rentabilidad futura. Sin embargo, los beneficios de las empresas financiadas por crowdfunding pueden tardar muchos años en materializarse, si es que lo hacen. Por ejemplo, la dirección puede desviarse del plan de negocio o tener dificultades para escalar la empresa. Con el tiempo, esto puede conducir a la erosión del capital en lugar de la creación de riqueza. Puede haber un coste de oportunidad asociado a su inversión que debe tener en cuenta, ya que se trata de un capital inmovilizado que podría utilizarse en otro lugar.
Seguridad del portal o plataforma de crowdfunding
En los últimos años, los piratas informáticos han hecho gala de una alarmante capacidad para introducirse en los depósitos de datos aparentemente impenetrables de las principales empresas e instituciones financieras y robar los datos de las tarjetas de crédito y otra información valiosa de los clientes.
Los portales y plataformas de crowdfunding corren un riesgo similar, ya que son vulnerables a los ataques de hackers y ciberdelincuentes. Así que, además de investigar la inversión en sí misma, asegúrese de mirar de cerca la plataforma también. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder y GoFundMe son algunas de las que merece la pena consultar.
Las inversiones de menor calidad son la norma
Para los escépticos, se plantea la cuestión de si una empresa sólo utilizaría el equity crowdfunding como último recurso. Por ejemplo, si una empresa no puede atraer financiación de las fuentes convencionales de financiación inicial, como los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo, tal vez recurra al crowdfunding de acciones. Si este es el caso, es probable que las empresas financiadas por crowdfunding sean más bien oportunidades de inversión mediocres con un potencial de crecimiento limitado.
Ventajas del crowdfunding de acciones
Posibilidad de obtener rendimientos superiores
Dado que los riesgos son elevados, el potencial de obtener grandes beneficios en el crowdfunding de capital también es alto. La historia de la adquisición por parte de Facebook (ahora Meta) de 2.000 millones de dólares del fabricante de auriculares de realidad virtual Oculus Rift, financiado por crowdfunding, en 2014, es ahora materia de leyenda. Oculus Rift recaudó 2 dólares.4 millones de euros en el portal de crowdfunding basado en donaciones Kickstarter de 9.500 personas.
Sin embargo, como estos patrocinadores eran donantes y no inversores, no recibieron ningún pago por la adquisición de Facebook. Si Oculus Rift hubiera recaudado su capital inicial a través del crowdfunding, la compra de Facebook habría generado un rendimiento estimado de entre 145 y 200 veces la inversión de un particular, según Chance Barnett, director general de Crowdfunder, y otros. Esto significa que una simple inversión de 250 dólares habría dado lugar a unos ingresos de 36.000 a 50.000 dólares.
Si piensa participar en el equity crowdfunding, asegúrese siempre de hacerlo como inversor, no como donante.
Oportunidad de invertir como los inversores acreditados
Antes de la llegada del crowdfunding, sólo los inversores acreditados -personas con un alto poder adquisitivo que tienen determinados niveles de ingresos o activos- podían participar en empresas especulativas en fase inicial que prometían una gran recompensa y un riesgo igualmente elevado.
El umbral de importe mínimo para este tipo de inversiones era bastante elevado. Sin embargo, el crowdfunding hace posible que el inversor medio invierta una cantidad mucho menor en estas empresas. En este sentido, se han igualado las condiciones entre los inversores acreditados y los no acreditados.
Mayor grado de satisfacción
Invertir a través del crowdfunding puede dar al inversor una mayor satisfacción personal que invertir en una empresa de primer orden o de gran capitalización. Esto se debe a que el inversor puede optar por centrarse en empresas o ideas que le resulten atractivas o que estén relacionadas con causas en las que crea profundamente. Por ejemplo, un inversor preocupado por el medio ambiente puede optar por invertir en una empresa que desarrolla un método más eficaz para medir la contaminación atmosférica.
El crowdfunding de acciones puede ofrecer más vías para estas inversiones específicas que las empresas que cotizan en bolsa.
Mayor creación de empresas y empleos
Las pequeñas y medianas empresas (PYMES), el eje de la economía norteamericana, son las mayores beneficiarias de la megatendencia del equity crowdfunding. Al facilitar el acceso al capital de los inversores a las empresas que, de otro modo, habrían tenido dificultades para obtenerlo, el crowdfunding de capital debería estimular las economías locales y nacionales mediante la creación de nuevas empresas y de más puestos de trabajo. Los inversores pueden sentirse bien con sus aportaciones.
Protección del inversor en el equity crowdfunding
En 2015, la U.S. La Comisión del Mercado de Valores adoptó normas definitivas que facilitan el acceso al capital de las empresas más pequeñas y ofrecen a los inversores más opciones de inversión. Estas normas, denominadas Reglamento A+ y establecidas por el Título IV de la Ley „Jumpstart Our Business Startups” (JOBS), están diseñadas para promover el crowdfunding.
Aunque los puristas pueden quejarse de que una mayor regulación disuadirá el espíritu libre y el sistema de honor, la realidad es que, al disuadir a los defraudadores, estas regulaciones pueden ampliar significativamente el ámbito del equity crowdfunding.
El resultado final
Invertir a través del equity crowdfunding conlleva riesgos como el mayor riesgo de fracaso, fraude, rendimientos dudosos, vulnerabilidad a ataques de hackers e inversiones mediocres. Pero también ofrece recompensas como la posibilidad de obtener enormes rendimientos, un mayor grado de satisfacción personal, la oportunidad de invertir como los inversores acreditados y la perspectiva de estimular la economía mediante la creación de empresas y puestos de trabajo.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.