Inversión fiscalmente eficiente: Guía para principiantes

Toda inversión tiene costes. Los impuestos pueden ser los que más pican de todos los gastos y los que más afectan a la rentabilidad. La buena noticia es que la inversión fiscalmente eficiente puede minimizar su carga impositiva y maximizar su cuenta de resultados, tanto si quiere ahorrar para la jubilación como si quiere generar efectivo.

Puntos clave

  • Los impuestos pueden ser uno de los mayores gastos y llevarse el mayor bocado de sus rendimientos.
  • La inversión fiscalmente eficiente es más importante cuando el tramo impositivo es más alto.
  • Las inversiones fiscalmente eficientes deben realizarse en cuentas sujetas a impuestos.
  • Las inversiones que no son eficientes desde el punto de vista fiscal están mejor en cuentas con impuestos diferidos o exentas de impuestos.
  • Las cuentas con ventajas fiscales, como las IRA y los 401(k), tienen límites de aportación anual.

¿Por qué es importante la inversión fiscalmente eficiente??

El Centro de Investigación Financiera de Schwab evaluó el impacto a largo plazo de los impuestos y otros gastos en los rendimientos de las inversiones, y aunque la selección de inversiones y la asignación de activos son los factores más importantes que afectan a los rendimientos, el estudio encontró que minimizar la cantidad de impuestos que se paga también tiene un efecto significativo.

Esto se debe a dos razones. Una de ellas es que se pierde el dinero que se paga en impuestos. La otra es que se pierde el crecimiento que el dinero podría haber generado si siguiera invertido. Sus rendimientos después de impuestos importan más que sus rendimientos antes de impuestos. Después de todo, son esos dólares después de impuestos los que gastará ahora y en la jubilación. Si quiere maximizar sus rendimientos y quedarse con más dinero, la inversión fiscalmente eficiente es una necesidad.

Cuentas de inversión

La inversión fiscalmente eficiente implica elegir las inversiones correctas y las cuentas adecuadas para mantener esas inversiones. Hay dos tipos principales de cuentas de inversión:

  • Cuentas con ventajas fiscales
  • Cuentas con ventajas fiscales
  • Cuentas sujetas a impuestos

    Una cuenta de corretaje es un ejemplo de cuenta imponible. Estas cuentas no tienen ninguna ventaja fiscal, pero ofrecen menos restricciones y más flexibilidad que las cuentas con ventajas fiscales, como las cuentas individuales de jubilación (IRA) y las 401(k). A diferencia de una IRA o un 401(k), con una cuenta de corretaje, puede retirar su dinero en cualquier momento, por cualquier motivo, sin impuestos ni multas.

    Si mantiene las inversiones en la cuenta durante al menos un año, pagará el tipo más favorable de las ganancias de capital a largo plazo: El 0%, el 15% o el 20%, en función de su nivel impositivo. Si mantiene una inversión durante menos de un año, estará sujeta a ganancias de capital a corto plazo, lo que equivale a su tramo impositivo ordinario.

    Cuentas con ventajas fiscales

    Las cuentas con ventajas fiscales suelen tener impuestos diferidos o estar exentas de impuestos. Las cuentas con impuestos diferidos, como las IRA tradicionales y los planes 401(k), ofrecen una exención fiscal inicial. Puede deducir sus aportaciones a estos planes, lo que supone un beneficio fiscal inmediato. Se pagan impuestos cuando se retira el dinero durante la jubilación, lo que significa que los impuestos se aplazan.

    Las cuentas exentas de impuestos, incluidas las IRA Roth y los 401(k) Roth, funcionan de forma diferente. Las aportaciones a estos planes se realizan con dinero después de impuestos, por lo que no se obtiene la misma reducción de impuestos por adelantado que con las cuentas IRA y 401(k) tradicionales. Sin embargo, sus inversiones crecen libres de impuestos y los retiros calificados en la jubilación también están libres de impuestos. Por eso estas cuentas se consideran exentas de impuestos.

    Estrategias de inversión fiscalmente eficientes

    Las cuentas con ventajas fiscales, como las IRA y los 401(k), tienen límites de aportación anual. Para 2021 y 2022, puede aportar un total de 6.000 dólares a sus cuentas IRA, o 7.000 dólares si tiene 50 años o más (debido a una contribución de recuperación de 1.000 dólares.

    Con los planes 401(k), puede aportar hasta 19.500 dólares, o 26.000 dólares si tiene 50 años o más en 2021. El límite para 2022 ha aumentado a 20.500 dólares o 27.000 dólares con la contribución de recuperación. La contribución combinada del empleado y el empleador no puede superar los 58.000 y 61.000 dólares para 2021 y 2022, respectivamente. Estas cantidades aumentan a 64.500 y 67.500 dólares con la aportación de recuperación.

    Debido a las ventajas fiscales, sería ideal que pudiera mantener todas sus inversiones en cuentas con ventajas fiscales como las IRA y los 401(k). Sin embargo, debido a los límites de las aportaciones anuales y a la falta de flexibilidad (los retiros no cualificados conllevan impuestos y penalizaciones), esto no resulta práctico para todos los inversores.

    Una buena manera de maximizar la eficiencia fiscal es colocar sus inversiones en la cuenta adecuada. En general, las inversiones que pierden menos rentabilidad a causa de los impuestos son más adecuadas para las cuentas imponibles. Por el contrario, las inversiones que tienden a perder una mayor parte de sus rendimientos a causa de los impuestos son buenas candidatas para las cuentas con ventajas fiscales.

    Las inversiones que distribuyen altos niveles de ganancias de capital a corto plazo están mejor en una cuenta con ventajas fiscales.

    Inversiones eficientes desde el punto de vista fiscal

    La mayoría de los inversores saben que si venden una inversión, pueden tener que pagar impuestos sobre las ganancias. Pero también podría estar en el anzuelo si su inversión distribuye sus beneficios como ganancias de capital o dividendos, independientemente de si vende la inversión o no.

    Por naturaleza, algunas inversiones son más eficientes desde el punto de vista fiscal que otras. Entre los fondos de acciones, por ejemplo, los fondos gestionados fiscalmente y los fondos cotizados (ETF) tienden a ser más eficientes desde el punto de vista fiscal porque provocan menos ganancias de capital. Los fondos gestionados activamente, por otro lado, tienden a comprar y vender valores con más frecuencia, por lo que tienen el potencial de generar más distribuciones de ganancias de capital (y más impuestos para usted).

    Los bonos son otro ejemplo. Los bonos municipales son muy eficientes desde el punto de vista fiscal porque los ingresos por intereses no están sujetos a impuestos a nivel federal y a menudo también están exentos de impuestos a nivel estatal y local. Los Munis se denominan a veces triplemente libres por este motivo. Estos bonos son buenos candidatos para las cuentas imponibles porque ya son eficientes desde el punto de vista fiscal.

    Los bonos del Tesoro y los bonos de la serie I (bonos de ahorro) también son eficientes desde el punto de vista fiscal porque están exentos de los impuestos estatales y locales sobre la renta. Pero los bonos corporativos no tienen ninguna provisión libre de impuestos y, como tales, están mejor en cuentas con ventajas fiscales.

    Este es un resumen de dónde pueden poner su dinero los inversores preocupados por los impuestos:

    Cuentas con ventajas fiscales (e.g., cuentas de corretaje) Cuentas con ventajas fiscales (e.g., IRAs y 401(k)s)
    Acciones individuales que piensa mantener durante al menos un año Acciones individuales que piensa mantener durante menos de un año
    Fondos de acciones gestionados fiscalmente, fondos de índices, fondos cotizados (ETF), fondos de acciones de baja rotación Fondos de acciones de gestión activa que generan importantes plusvalías a corto plazo
    Acciones y fondos de inversión que pagan dividendos cualificados  Fondos de bonos imponibles, bonos protegidos contra la inflación, bonos de cupón cero y fondos de bonos de alto rendimiento
    Bonos de la serie I, fondos de bonos municipales Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)

    Muchos inversores tienen cuentas sujetas a impuestos y cuentas con ventajas fiscales para poder disfrutar de las ventajas que ofrece cada tipo de cuenta. Por supuesto, si todo su dinero de inversión está en un solo tipo de cuenta, asegúrese de centrarse en la selección de inversiones y la asignación de activos.

    El resultado final

    Uno de los principios básicos de la inversión (ya sea para ahorrar para la jubilación o para generar efectivo) es minimizar los impuestos. Una buena estrategia para minimizar los impuestos es mantener inversiones fiscalmente eficientes en cuentas imponibles e inversiones menos eficientes en cuentas con ventajas fiscales. Eso debería dar a sus cuentas la mejor oportunidad de crecer con el tiempo.

    Por supuesto, aunque sea mejor mantener una inversión en una cuenta con ventajas fiscales, puede haber casos en los que deba priorizar algún otro factor sobre los impuestos. Un bono corporativo, por ejemplo, puede ser más adecuado para su IRA, pero puede decidir mantenerlo en su cuenta de corretaje para mantener la liquidez. Además, dado que las cuentas con ventajas fiscales tienen límites estrictos de aportación, es posible que tenga que mantener ciertas inversiones en cuentas sujetas a impuestos, incluso si estarían mejor en su IRA o 401(k).

    Consulte siempre a un planificador de inversiones cualificado, un asesor financiero o un especialista en impuestos que pueda ayudarle a elegir la mejor estrategia fiscal para su situación y sus objetivos.

    Fuentes del artículo

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    política editorial.

    1. Charles Schwab. "La importancia de la inversión fiscalmente eficiente." Accedido en diciembre. 4, 2021.

    2. Servicio de Impuestos Internos. "Tema No. 409 Ganancias y pérdidas de capital." Accedido en diciembre. 4, 2021.

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    5. Servicio de Impuestos Internos. "Cuadro comparativo de Roth." Consultado en diciembre. 4, 2021.

    6. Servicio de Impuestos Internos. "2022 Limitaciones ajustadas según lo dispuesto en el artículo 415(d), etc.," Páginas 1-2. Accedido en diciembre. 4, 2021.

    7. Servicio de Impuestos Internos. "Temas de jubilación – Límites de las aportaciones a los planes 401(k) y de reparto de beneficios." Accedido en diciembre. 4, 2021.

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