Introducción a la teoría de las ondas de Elliott

Ralph Nelson Elliott desarrolló la teoría de las ondas de Elliott en la década de 1930. Elliott creía que los mercados de valores, de los que generalmente se pensaba que se comportaban de una manera algo aleatoria y caótica, en realidad operaban según patrones repetitivos.

En este artículo, echaremos un vistazo a la historia de la teoría de las ondas de Elliott y cómo se aplica al trading.

Puntos clave

  • La teoría de las ondas de Elliott es una forma de análisis técnico que busca patrones de precios recurrentes a largo plazo relacionados con cambios persistentes en el sentimiento y la psicología de los inversores.
  • La teoría identifica las ondas de impulso que establecen un patrón y las ondas correctivas que se oponen a la tendencia mayor.
  • Cada conjunto de ondas está anidado dentro de un conjunto mayor de ondas que se adhieren al mismo impulso o patrón correctivo, lo que se describe como un enfoque fractal de la inversión.

Ondas

Elliott propuso que las tendencias de los precios financieros son el resultado de la psicología predominante de los inversores. Descubrió que las oscilaciones en la psicología de las masas siempre aparecían en los mismos patrones fractales recurrentes, u „ondas”, en los mercados financieros.

La teoría de Elliott se asemeja en cierto modo a la teoría de Dow en que ambas reconocen que los precios de las acciones se mueven en ondas. Sin embargo, como Elliott reconoció además la naturaleza „fractal” de los mercados, fue capaz de desglosarlos y analizarlos con mucho más detalle. Los fractales son estructuras matemáticas que, a una escala cada vez más pequeña, se repiten infinitamente. Elliott descubrió que los patrones de precios de los índices bursátiles estaban estructurados de la misma manera. A continuación, comenzó a estudiar cómo estos patrones repetitivos podían utilizarse como indicadores predictivos de los futuros movimientos del mercado.


Teoría de las ondas de Elliott.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2020

Predicciones de mercado basadas en patrones de ondas

Elliott hizo predicciones bursátiles detalladas basadas en características fiables que descubrió en los patrones de onda. Una onda de impulso, que viaja netamente en la misma dirección que la tendencia mayor, siempre muestra cinco ondas en su patrón. Una onda correctiva, en cambio, se desplaza netamente en sentido contrario a la tendencia principal. A menor escala, dentro de cada una de las ondas impulsivas, pueden encontrarse de nuevo cinco ondas.

Este siguiente patrón se repite ad infinitum a escalas cada vez más pequeñas. Elliott descubrió esta estructura fractal en los mercados financieros en los años 30, pero sólo décadas más tarde los científicos reconocerían los fractales y los demostrarían matemáticamente.

En los mercados financieros, sabemos que „lo que sube, tiene que bajar”, ya que a un movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo siempre le sigue un movimiento contrario. La acción del precio se divide en tendencias y correcciones. Las tendencias muestran la dirección principal de los precios, mientras que las correcciones se mueven en contra de la tendencia.

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Fundamentos de la teoría de las ondas de Elliott

Interpretación de la teoría de las ondas de Elliott

La teoría de las ondas de Elliott se interpreta de la siguiente manera:

  • Cinco ondas se mueven en la dirección de la tendencia principal, seguidas de tres ondas en una corrección (totalizando un movimiento 5-3). Este movimiento 5-3 se convierte entonces en dos subdivisiones del siguiente movimiento de onda superior.
  • El patrón 5-3 subyacente permanece constante, aunque el tiempo de cada onda puede variar.

Veamos el siguiente gráfico compuesto por ocho ondas (cinco netas al alza y tres netas a la baja) etiquetadas como 1, 2, 3, 4, 5, A, B y C.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2019

Las ondas 1, 2, 3, 4 y 5 forman un impulso, y las ondas A, B y C forman una corrección. El impulso de cinco ondas, a su vez, forma la onda 1 en el siguiente grado, y la corrección de tres ondas forma la onda 2 en el siguiente grado.

La onda correctiva suele tener tres movimientos de precios distintos: dos en la dirección de la corrección principal (A y C) y uno en contra (B). Las ondas 2 y 4 de la imagen anterior son correcciones. Estas ondas suelen tener la siguiente estructura:

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2019

Obsérvese que en esta imagen, las ondas A y C se mueven en la dirección de la tendencia en un grado mayor y, por tanto, son impulsivas y están compuestas por cinco ondas. La onda B, por el contrario, es contraria a la tendencia y, por lo tanto, correctiva y está compuesta por tres ondas.

Una formación de onda de impulso, seguida de una onda correctiva, forma un grado de onda de Elliott compuesto por tendencias y contratendencias.

Como se puede ver en los patrones representados arriba, cinco ondas no siempre viajan netas hacia arriba, y tres ondas no siempre viajan netas hacia abajo. Cuando la tendencia de mayor grado es bajista, por ejemplo, también lo es la secuencia de cinco ondas.

Grados de la onda

Elliott identificó nueve grados de ondas, que etiquetó de la siguiente manera, de mayor a menor:

  • Gran superciclo
  • Superciclo
  • Ciclo
  • Primaria
  • Intermedio
  • Minor
  • Minuto
  • Minuette
  • Sub-Minuette
  • Dado que las ondas de Elliott son un fractal, los grados de las ondas se expanden teóricamente cada vez más grandes y cada vez más pequeños más allá de los enumerados anteriormente.

    Para utilizar la teoría en la operativa diaria, un operador podría identificar una onda de impulso de tendencia alcista, ir en largo y luego vender o vender la posición cuando el patrón completa cinco ondas y una inversión es inminente.

    Teoría de las Ondas de Elliott's Popularidad

    En la década de 1970, el principio de las ondas de Elliott ganó popularidad gracias al trabajo de A.J. Frost y Robert Prechter. En su ya legendario libro, El principio de las ondas de Elliott: la clave del comportamiento del mercado, los autores predijeron el mercado alcista de la década de 1980. Prechter emitiría más tarde una recomendación de venta días antes del crack de 1987.

    El resultado final

    Los practicantes de las Ondas de Elliott subrayan que el simple hecho de que el mercado sea un fractal no hace que el mercado sea fácilmente predecible. Los científicos reconocen que un árbol es un fractal, pero eso no significa que se pueda predecir la trayectoria de cada una de sus ramas. En términos de aplicación práctica, el Principio de las Ondas de Elliott tiene sus devotos y sus detractores, como todos los demás métodos de análisis.

    Una de las principales debilidades es que los profesionales siempre pueden culpar a su lectura de los gráficos en lugar de a las debilidades de la teoría. En su defecto, está la interpretación abierta del tiempo que tarda una ola en completarse. Dicho esto, los operadores que se comprometen con la teoría de las ondas de Elliott la defienden con pasión.

    Fuentes de artículos

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    política editorial.

    1. Ralph Elliott. "El principio de la onda." Snowball Publishing, 1938.

    2. Alfred John Frost, Robert Rougelot Prechter. "El principio de las ondas de Elliott: la clave del comportamiento del mercado," New Classics Library, 1998.

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