Qué es el índice EAFE?
El índice EAFE es un índice bursátil ofrecido por MSCI que abarca valores no estadounidenses.S. y los mercados de renta variable canadienses. Sirve como referencia de rendimiento para los principales mercados internacionales de renta variable, representados por 21 índices MSCI principales de Europa, Australasia y Oriente Medio.
El índice EAFE es el índice bursátil internacional más antiguo y se denomina comúnmente índice MSCI EAFE.
Puntos clave
- El EAFE es un índice de mercado amplio de valores situados en países de Europa, Australasia y Oriente Medio.
- Desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969, el índice EAFE contiene más de 900 valores de 21 países.
- Los inversores y los gestores de activos suelen utilizar el índice EAFE como referencia de rendimiento para la renta variable mundial de los mercados desarrollados.
Comprender el índice EAFE
El índice EAFE se creó para reflejar el rendimiento de los valores de mediana y gran capitalización de 21 países de mercados desarrollados: Europa, Australasia y Extremo Oriente (EAFE). El índice fue desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969 y cuenta con más de 874 valores de 21 países del EAFE. A 30 de junio de 2021, la lista de países por región se ofrece en la siguiente tabla:
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Países del índice MSCI EAFE |
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Europa |
Australasia |
Oriente Medio |
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Austria |
Alemania |
Portugal |
Australia |
Israel |
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Bélgica |
Irlanda |
España |
Hong Kong |
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Dinamarca |
Italia |
Suecia |
Japón |
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Finlandia |
Países Bajos |
Suiza |
Nueva Zelandia |
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Francia |
Noruega |
Reino Unido |
Singapur |
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El índice EAFE es un índice ponderado por la capitalización del mercado; sus componentes individuales se ponderan según su capitalización del mercado. Esto significa que los países con los mayores mercados de valores, como Japón y el Reino Unido, tendrán la mayor ponderación relativa en el índice. Además, los cambios en el valor de mercado de los valores más grandes darán lugar a un mayor movimiento en el índice que los cambios en el valor de mercado de los valores más pequeños. El 70% de los valores más grandes del índice MSCI EAFE constituyen los valores de gran capitalización del índice, los percentiles 71 a 85 son los de mediana capitalización del EAFE, y los percentiles 85 a 99 representan los de pequeña capitalización del EAFE.
A 30 de junio de 2021, las acciones de los mercados bursátiles japoneses representaban la mayor asignación del índice, con un 23%.19%. Los cuatro primeros países del índice EAFE, después de Japón, son el Reino Unido (14.38%), Francia (11.52%), Suiza (9.8%), y Alemania (9.41%).
Las 10 empresas que más cotizan en el índice son
Estas empresas representan 2.13 billones en valor de capitalización bursátil, o el 12.55%, de la capitalización bursátil del índice.
El sector financiero del EAFE tiene la mayor ponderación en el índice. La siguiente tabla muestra los sectores representados en el índice MSCI EAFE y sus respectivas ponderaciones:
| Sectores del índice MSCI EAFE | |
|---|---|
| Sector | Peso (%) |
| Financiero | 16.96 |
| Industriales | 15.5 |
| Consumo discrecional | 13.03 |
| Salud | 12.41 |
| Productos básicos de consumo | 10.52 |
| Tecnología de la información | 9.14 |
| Materiales | 7.91 |
| Servicios de comunicación | 4.89 |
| Servicios públicos | 3.4 |
| Energía | 3.22 |
| Bienes inmuebles | 3.03 |
EAFE frente a. ACWI
Otro índice, elaborado por MSCI Inc., que representa el rendimiento del mercado global es el MSCI ACWI (All Country World Index). El ACWI recoge 2.491 activos de 47 países compuestos por 23 países desarrollados y 24 economías emergentes. Ambos índices proporcionan un vehículo transparente que puede ser utilizado por los inversores institucionales para aprovechar las inversiones rentables de múltiples mercados de capitales del mundo. En comparación, la siguiente tabla muestra el rendimiento anual de ambos índices desde 2007 hasta 2020:
| Rendimiento anual (%) | ||
|---|---|---|
| Año | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
| 2020 | 7.82 | 16.25 |
| 2019 | 22.01 | 26.60 |
| 2018 | -13.79 | -9.41 |
| 2017 | 25.03 | 23.97 |
| 2016 | 1.00 | 7.86 |
| 2015 | -0.81 | -2.36 |
| 2014 | -4.90 | 4.16 |
| 2013 | 22.78 | 22.80 |
| 2012 | 17.32 | 16.13 |
| 2011 | -12.14 | -7.35 |
| 2010 | 7.75 | 12.67 |
| 2009 | 31.78 | 34.63 |
| 2008 | -43.38 | -42.19 |
| 2007 | 11.17 | 11.66 |
El índice EAFE como referencia
Los inversores institucionales y los gestores de activos utilizan el índice EAFE como referencia de rendimiento para el mercado internacional de renta variable desarrollada. Al comparar el rendimiento de los fondos con el del índice EAFE, un gestor puede determinar si está añadiendo valor a las carteras de sus clientes. Los inversores y gestores de carteras que deseen un mayor nivel de diversificación más allá de la U.S. y las fronteras de la renta variable canadiense pueden incluir valores del EAFE en sus carteras. Esto puede hacerse normalmente comprando productos financieros vinculados al índice, como los fondos cotizados (ETF).
Un ejemplo de ETF que sigue los resultados de inversión del índice EAFE es el iShares MSCI EAFE ETF (EFA). El EPT tiene unos activos netos de 57.2.000 millones con un 0.Ratio de gastos del 32%, a partir de julio de 2021. Otros ETFs que reflejan el rendimiento del índice EAFE son el iShares Core MSCI EAFE (IEFA) y el iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETFs.
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