Qué es una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM)?
Una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM) es un préstamo hipotecario de pago gradual. El capital se ajusta a la inflación. En este tipo único de hipoteca, el banco o el prestamista no cambiará el tipo de interés, sino que revisará el capital pendiente del comprador de la vivienda en función de una tasa de inflación más amplia que se deriva de un índice de precios.
La mayoría de las hipotecas tienen tipos de interés ajustables que varían en función de los tipos de interés fijos o de determinados índices de mercado. Con estas hipotecas convencionales, el saldo permanece fijo. Sin embargo, con las hipotecas ajustadas al nivel de precios, el interés permanece fijo pero el saldo principal pendiente fluctúa.
Puntos clave
- Con una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), el banco o prestamista revisa el capital pendiente del comprador de la vivienda en función de una tasa de inflación más amplia que se deriva de un índice de precios.
- Con una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), los prestamistas reciben el capital del préstamo, una cantidad determinada de intereses y un precio adicional que cubre el coste de la inflación.
- Antes de abrir la hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), el comprador de la vivienda y el prestamista llegarán a un acuerdo sobre la frecuencia con la que el prestamista debe realizar los ajustes por inflación; en la mayoría de los casos, los ajustes son mensuales.
- Las hipotecas ajustadas al nivel de precios (PLAM) no son adecuadas para los prestatarios que viven con una renta fija.
Cómo funciona una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM)
Con una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), los prestamistas reciben el principal del préstamo, una cantidad determinada de intereses y un precio adicional que cubre el coste de la inflación. En condiciones económicas normales, la inflación hace que el valor original de una vivienda aumente con el tiempo. Esta subida gradual puede ser importante si se produce a lo largo de una hipoteca de varias décadas.
El aumento del valor de la vivienda, o el valor del interés del propietario en su casa, suele compensar el aumento del valor de la vivienda. En otras palabras, se trata del valor de mercado actual de la propiedad menos cualquier gravamen que esté unido a esa propiedad.
En muchas hipotecas de tipo variable (ARM), el prestamista dejará fijo el capital no pagado del comprador, pero ajustará el tipo de interés del préstamo en función de los principales índices del mercado. En un PLAM, el prestamista invierte esencialmente esa ecuación. No modifican el tipo de interés, pero ajustan periódicamente el capital pendiente de pago del comprador en función de la tasa de inflación.
Antes de abrir la hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), el comprador de la vivienda y el prestamista llegarán a un acuerdo sobre la frecuencia con la que el prestamista realizará los ajustes por inflación. En la mayoría de los casos, los ajustes son mensuales. El prestamista realiza estos ajustes basándose en los movimientos de un índice de precios apropiado, como el Índice de Precios al Consumo (IPC).
Ventajas y desventajas de una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM)
Una hipoteca ajustada al nivel de precios ofrece ventajas tanto al comprador como al prestamista. El comprador de la vivienda puede beneficiarse de mantener su tipo de interés a un nivel constantemente bajo durante la duración del préstamo. Esta consistencia de los tipos de interés ayuda a que la hipoteca sea asequible en todas las etapas.
Dado que el prestamista no incorpora los aumentos previstos de la inflación en la estructura de la hipoteca por adelantado, el prestatario comienza con un tipo de interés y unas cuotas mensuales más bajas que las que encontraría en muchas hipotecas convencionales. Además, el prestatario no tendrá que enfrentarse a un aumento repentino y sustancial de la hipoteca más adelante porque el prestamista nunca subirá el tipo de interés del préstamo.
El prestamista se beneficia de poder aumentar el saldo del préstamo en función del aumento de la inflación. Con el tiempo, la inflación afecta a prácticamente todos los precios de una economía. De lo contrario, y especialmente en el caso de las hipotecas que duran décadas, la inflación erosionaría lentamente el valor de los pagos de la hipoteca que el prestamista recibe del prestatario. A medida que el valor de la casa hipotecada aumenta y el pagaré permanece estático, el prestamista ve menos beneficios del préstamo.
Una desventaja de los PLAM es que los prestatarios tienen pagos menos predecibles. Siempre que la inflación haga subir el capital pendiente de pago, el banco revisará también al alza la cuota mensual del prestatario. Este cambio significa que los propietarios de viviendas con un PLAM se enfrentan a la perspectiva de ligeros aumentos mensuales en sus pagos durante la vida del préstamo. Tener cuotas hipotecarias variables puede dificultar la planificación y el presupuesto de los gastos de los propietarios. Por esta razón, los PLAM son menos adecuados para los prestatarios que viven con una renta fija.