Internet ha cambiado nuestra forma de vivir. No hace mucho tiempo comprar acciones no era tan fácil como ahora. La orden pasó por una compleja red de corredores y especialistas antes de la ejecución. En 1983, todo cambió con un dentista de Michigan que realizó la primera transacción de acciones en línea utilizando un sistema desarrollado por lo que ahora es E*TRADE Financial.
Los corredores en línea y el fácil acceso a los datos financieros hacen que invertir su dinero sea tan sencillo como abrir una cuenta de ahorros. Pero en un mundo impulsado por Internet y el „hágalo usted mismo”, ¿la inversión es también una actividad „hágalo usted mismo”?? Si es así, ¿por qué no despide a su asesor financiero, paga menos comisiones a sus fondos de inversión y crea su propia cartera?? Analizamos algunos de los aspectos básicos de la gestión de su propio dinero antes de que se convierta en su propio gestor financiero.
Puntos clave
- La gran cantidad de información disponible en Internet puede ofrecer a los inversores inexpertos una falsa sensación de seguridad.
- Es importante entender la teoría moderna de la cartera y el riesgo.
- Observe primero el mercado para aprender cómo funciona y cómo reacciona a los acontecimientos diarios.
- Establezca una cuenta de operaciones virtual para no perder más dinero del que debería.
¿Debe usted gestionar su propio dinero??
Esa primera operación, realizada por William Porter, cambió la forma de investigar, discutir, comprar y vender productos de inversión. La negociación informatizada ha dado lugar a mercados de gran liquidez, que facilitan la compra y venta rápida de la mayoría de los valores. Los aficionados al bricolaje tienen ahora acceso a los mismos datos financieros gratuitos que utilizan los profesionales. Sitios web como StockTwits crearon comunidades enteras de inversores y operadores que intercambian información en tiempo real.
Pero sólo porque sea posible, ¿significa eso que gestionar su propio dinero es una buena idea?? Los inversores profesionales tienen un dicho: „La bolsa es un lugar caro para aprender a invertir.” Entienden que es más fácil perder dinero que ganarlo y, por ello, algunos sostienen que la gran cantidad de información disponible para personas con una formación financiera inexperta puede ofrecer una falsa sensación de seguridad.
Las herramientas son tan buenas como el conocimiento y la experiencia de la persona que las utiliza. ¿Un paquete de software de alto precio utilizado por los mejores compositores del mundo da como resultado una música hermosa?? ¿La última innovación en tecnología quirúrgica convierte a una persona sin formación previa en este campo en un cirujano de alto rendimiento??
No cabe duda de que Internet ha proporcionado al inversor minorista las herramientas que necesita para gestionar eficazmente su propio dinero, pero ¿qué pasa con los conocimientos y la experiencia para utilizar las herramientas de forma efectiva?? Para un inversor que quiera gestionar su propio dinero, ¿qué tipo de conocimientos fundamentales debería tener antes de despedir a su asesor financiero??
Teoría Moderna de la Cartera
Es importante conocer la teoría moderna de la cartera (MPT) y comprender cómo se determina la asignación de activos para un individuo en función de sus factores individuales. Para obtener una verdadera comprensión de estos principios, tendrá que profundizar más allá de los artículos de Internet de alto nivel que le dicen que la TPM es simplemente entender la asignación. La TPM no sólo se refiere a la asignación, sino también a su eficiencia. Los mejores gestores financieros saben cómo posicionar su dinero para obtener la máxima rentabilidad con el menor riesgo posible. También entienden que la eficiencia es muy dinámica a medida que la persona envejece y su panorama financiero cambia.
Junto con la eficiencia viene la naturaleza dinámica de la tolerancia al riesgo. En determinados momentos de nuestra vida, nuestra tolerancia al riesgo puede cambiar. Además de la jubilación, podemos tener objetivos financieros intermedios, como ahorrar para la universidad o iniciar un nuevo negocio, y la cartera debe ajustarse para cumplir esos objetivos. Los asesores financieros suelen utilizar programas informáticos propios que producen informes detallados que no están al alcance del inversor minorista.
Entender el riesgo
En la plétora de recursos gratuitos disponibles, el riesgo se trata de forma demasiado benigna. El término tolerancia al riesgo se ha utilizado tanto que los inversores minoristas pueden creer que entienden el riesgo si comprenden que invertir puede implicar perder dinero de vez en cuando. Pero en realidad no es tan sencillo. De hecho, es mucho más que eso.
El riesgo es un comportamiento difícil de entender racionalmente porque los inversores suelen actuar en contra de sus intereses. Un estudio realizado por Dalbar demostró que los inversores inexpertos tienden a comprar mucho y vender poco, lo que suele provocar pérdidas en las operaciones a corto plazo.
El riesgo es difícil de entender racionalmente porque los inversores suelen actuar en contra de sus intereses.
Dado que el riesgo es un comportamiento, es extremadamente difícil que una persona tenga una imagen precisa e imparcial de su verdadera actitud hacia el riesgo. Los operadores del día, a los que se suele considerar que tienen una alta tolerancia al riesgo, pueden tener en realidad una tolerancia extremadamente baja porque no están dispuestos a mantener una inversión durante períodos más largos. Los grandes inversores entienden que el éxito pasa por evitar las emociones y tomar decisiones basadas en hechos. Eso es difícil de hacer cuando se trabaja con su propio dinero.
¿Se puede vencer al mercado??
¿Sabe qué probabilidad tiene de superar al mercado en general?? ¿Cuál es la probabilidad de que un jugador de fútbol americano sea mejor que la mayoría de los demás jugadores de la NFL, y si es mejor durante una temporada, cuál es la probabilidad de que sea el mejor de los mejores durante décadas??
La hipótesis del mercado eficiente (HME) podría contener la respuesta. La HME afirma que todo lo que se sabe sobre un producto de inversión se tiene en cuenta inmediatamente en el precio. Si Intel informa de que las ventas serán escasas este trimestre, el mercado reaccionará al instante y ajustará el valor de la acción. Según la HME, no hay forma de vencer al mercado durante periodos sostenidos porque todos los precios reflejan el valor real o justo.
Para el inversor minorista que trata de elegir nombres de acciones individuales con la esperanza de lograr ganancias mayores que el mercado en su conjunto, esto puede funcionar a corto plazo, al igual que los juegos de azar a veces pueden producir beneficios a corto plazo. Pero durante un periodo sostenido de décadas, esta estrategia se rompe, al menos, según los defensores de la HME.
Ni siquiera las mentes más brillantes en materia de inversión, que emplean equipos de investigadores en todo el mundo, han sido capaces de batir al mercado durante un periodo prolongado, según afirma el afamado inversor Charles Ellis en su libro „Winning The Loser’s Game: Timeless Strategies For Successful Investing.” Los críticos de esta teoría citan a inversores como Warren Buffett, que baten sistemáticamente al mercado, pero ¿qué significa la HME para el inversor particular?? Antes de decidir su estrategia de inversión, necesita conocimientos y estadísticas que la respalden.
Si va a elegir acciones individuales con la esperanza de que se revaloricen más rápido que el mercado en general, ¿qué pruebas le llevan a pensar que esta estrategia funcionará?? Si está pensando en invertir en acciones para obtener dividendos, ¿hay alguna prueba que demuestre que una estrategia de ingresos funciona?? ¿Sería la mejor manera de invertir en un fondo indexado?? ¿Dónde puede encontrar los datos necesarios para tomar estas decisiones??
Aprender a invertir
¿A qué te dedicas?? Si tiene un título universitario, es posible que sea una de las personas que dice que no se ha convertido en un experto gracias a su título, sino a la experiencia que ha acumulado. Cuando empezó su trabajo, ¿fue muy eficaz desde el principio??
Antes de gestionar su propio dinero, necesita experiencia. Ganar experiencia para los inversores suele significar perder dinero, y perder dinero en sus ahorros para la jubilación no es una opción.
La experiencia se obtiene observando el mercado y aprendiendo de primera mano cómo reacciona a los acontecimientos diarios. Los inversores profesionales saben que el mercado tiene una personalidad que cambia constantemente. A veces es hipersensible a las noticias y otras veces las ignora. Algunas acciones son muy volátiles, mientras que otras tienen reacciones apagadas.
La mejor manera de que el inversor minorista adquiera experiencia es creando una cuenta de trading virtual o en papel. Estas cuentas son perfectas para aprender a invertir y, al mismo tiempo, adquirir experiencia antes de comprometer dinero real en los mercados.
El resultado final
Muchas personas han encontrado el éxito en la gestión de su propio dinero, pero antes de poner su dinero en riesgo, conviértase en un estudiante en el arte de invertir. Si alguien quisiera hacer su trabajo basándose en lo que lee en Internet, ¿le aconsejaría? Si buscara un asesor financiero, se contrataría a sí mismo en función de su nivel actual de conocimientos?
Puede responder afirmativamente, pero hasta que no tenga los conocimientos y la experiencia como gestor de dinero, gestionar una cuenta de corretaje con dinero que podría perder podría estar bien, pero deje el dinero de su jubilación a los profesionales.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Se trata de libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.