El oro y la plata han sido reconocidos como metales valiosos y han sido codiciados durante mucho tiempo. Incluso hoy en día, los metales preciosos tienen su lugar en la cartera de un inversor inteligente. Pero ¿qué metal precioso es el mejor para invertir?? Y por qué son tan volátiles?
Hay muchas maneras de comprar metales preciosos como el oro, la plata y el platino, y un montón de buenas razones por las que debería entregarse a la búsqueda del tesoro. Así que si se está iniciando en el mundo de los metales preciosos, siga leyendo para saber más sobre su funcionamiento y cómo puede invertir en ellos.
Puntos clave
- Los metales preciosos se consideran un buen diversificador de carteras y una cobertura contra la inflación, pero el oro, quizá el metal más conocido, no es el único que existe para los inversores.
- La plata, el platino y el paladio son materias primas que pueden añadirse a su cartera de metales preciosos, y cada una tiene sus propios riesgos y oportunidades.
- Además de poseer el metal físico, los inversores pueden acceder a él a través del mercado de derivados, los ETF y los fondos de inversión en metales, y las acciones de las empresas mineras.
Oro
Empezaremos por el abuelo de todos ellos: el oro. El oro es único por su durabilidad (no se oxida ni se corroe), su maleabilidad y su capacidad para conducir el calor y la electricidad. Tiene algunas aplicaciones industriales en odontología y electrónica, pero la conocemos principalmente como base para la joyería y como forma de moneda.
El valor del oro lo determina el mercado 24 horas al día, siete días a la semana. El oro se negocia principalmente en función del sentimiento: su precio se ve menos afectado por las leyes de la oferta y la demanda. El precio del platino se debe a que la oferta de las nuevas minas se ve superada por la cantidad de oro atesorado en la superficie. En pocas palabras, cuando los acaparadores tienen ganas de vender, el precio baja. Cuando se quiere comprar, se absorbe rápidamente una nueva oferta y los precios del oro suben.
Varios factores explican el aumento del deseo de atesorar el brillante metal amarillo:
- Preocupaciones financieras sistémicas: Cuando los bancos y el dinero se perciben como inestables y/o la estabilidad política es cuestionable, el oro se ha buscado a menudo como un depósito de valor seguro.
- La inflación: Cuando las tasas reales de rendimiento en los mercados de renta variable, de bonos o de bienes inmuebles son negativas, la gente acude regularmente al oro como un activo que mantendrá su valor.
- La guerra o las crisis políticas: Las guerras y la agitación política siempre han llevado a la gente a acaparar oro. Los ahorros de toda una vida se pueden transportar y almacenar hasta que sea necesario cambiarlos por alimentos, refugio o un pasaje seguro a un destino menos peligroso.
La plata
A diferencia del oro, el precio de la plata oscila entre su función de reserva de valor y su función de metal industrial. Por esta razón, las fluctuaciones de precios en el mercado de la plata son más volátiles que las del oro.
Así pues, aunque la plata se negocia más o menos en línea con el oro como objeto de acaparamiento, la ecuación oferta/demanda industrial del metal ejerce una influencia igualmente fuerte en su precio. Esta ecuación siempre ha fluctuado con las nuevas innovaciones, entre ellas:
- El papel predominante de la plata en la industria fotográfica -película fotográfica de plata- ha sido eclipsado por la llegada de la cámara digital.
- El aumento de una amplia clase media en las economías de mercado emergentes de Oriente, que creó una demanda explosiva de aparatos eléctricos, productos médicos y otros artículos industriales que requieren insumos de plata. Desde los rodamientos hasta las conexiones eléctricas, las propiedades de la plata la han convertido en una mercancía deseada.
- La plata se utiliza en baterías, aplicaciones de superconductores y mercados de microcircuitos.
No está claro si esta evolución afectará, o en qué medida, a la demanda general de plata no destinada a la inversión. Hay un hecho que se mantiene: El precio de la plata se ve afectado por sus aplicaciones y no sólo se utiliza en la moda o como depósito de valor.
Platino
Al igual que el oro y la plata, el platino se negocia a todas horas en los mercados mundiales de materias primas. A menudo tiende a alcanzar un precio más alto (por onza troy) que el oro durante los períodos rutinarios de estabilidad política y de mercado, simplemente porque es mucho más raro. Cada año se extrae una cantidad mucho menor de este metal del suelo.
También hay otros factores que determinan el precio del platino:
- Al igual que la plata, el platino se considera un metal industrial. La mayor demanda de platino procede de los catalizadores para automóviles, que se utilizan para reducir la nocividad de las emisiones. Después de esto, las joyas representan la mayor parte de la demanda. Los catalizadores del refinado de petróleo y productos químicos y la industria informática utilizan el resto.
- Debido a la gran dependencia del metal por parte de la industria automovilística, los precios del platino están determinados en gran parte por las cifras de ventas y producción de automóviles. La legislación sobre „aire limpio” podría obligar a los fabricantes de automóviles a instalar más convertidores catalíticos, aumentando la demanda. Pero en 2009, los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses empezaron a recurrir a catalizadores reciclados o a utilizar más el fiable -y normalmente menos caro- metal del grupo del platino, el paladio.
- Las minas de platino se concentran en dos países: Sudáfrica y Rusia. Esto crea un mayor potencial para una acción tipo cártel que apoyaría o incluso elevaría artificialmente los precios del platino.
Los inversores deben tener en cuenta que todos estos factores hacen que el platino sea el más volátil de los metales preciosos.
Paladio
Menos conocido que los tres metales anteriores es el paladio, que tiene más usos industriales. El paladio es un metal brillante y plateado que se utiliza en muchos procesos de fabricación, sobre todo en productos electrónicos e industriales. También puede utilizarse en odontología, medicina, aplicaciones químicas, joyería y tratamiento de aguas subterráneas. La mayor parte del suministro mundial de este raro metal, cuyo número atómico es el 46 en la tabla periódica de los elementos, procede de minas situadas en Estados Unidos, Rusia, Sudáfrica y Canadá.
Los joyeros incorporaron por primera vez el paladio a las joyas en 1939. Cuando se mezcla con oro amarillo, la aleación forma un metal más fuerte que el oro blanco. En 1967, el gobierno de Tonga emitió monedas de paladio en circulación con motivo de la coronación del rey Taufa’ahau Tupou IV. Se trata del primer caso registrado de utilización del paladio en la acuñación de monedas.
Los metalúrgicos pueden crear finas láminas de paladio de hasta doscientas cincuenta milésimas de pulgada. El paladio puro es maleable, pero se vuelve más fuerte y duro cuando se trabaja con el metal a temperatura ambiente. Las láminas se utilizan luego en aplicaciones como la energía solar y las pilas de combustible.
El mayor uso industrial del paladio es en los convertidores catalíticos, ya que el metal sirve como un gran catalizador que acelera las reacciones químicas. Este metal brillante tiene 12 años.Es un metal un 6% más duro que el platino, por lo que también es más duradero que éste.
Llenar el cofre del tesoro
Echemos un vistazo a las opciones disponibles para quienes quieran invertir en metales preciosos.
Fondos cotizados de materias primas (ETF)
Existen fondos cotizados para los tres metales preciosos. Los ETF son un medio cómodo y líquido de comprar y vender oro, plata o platino. Sin embargo, la inversión en ETFs no le da acceso a la materia prima física, por lo que no tiene derecho a reclamar el metal en el fondo. No recibirá la entrega real de un lingote de oro o una moneda de plata.
Acciones comunes y fondos de inversión
Las acciones de los mineros de metales preciosos están apalancadas a los movimientos de los precios de los metales preciosos. A menos que sepa cómo se valoran las acciones mineras, puede ser más prudente ceñirse a fondos con gestores con un sólido historial de resultados.
Futuros y opciones
Los mercados de futuros y opciones ofrecen liquidez y apalancamiento a los inversores que quieren hacer grandes apuestas en metales. Los mayores beneficios y pérdidas potenciales se obtienen con los productos derivados.
Lingotes de oro
Las monedas y los lingotes son estrictamente para quienes tienen un lugar donde guardarlos, como una caja de seguridad o una caja fuerte. Ciertamente, para los que esperan lo peor, los lingotes son la única opción, pero para los inversores con un horizonte temporal, los lingotes son ilíquidos y francamente molestos de mantener.
Certificados
Los certificados ofrecen a los inversores todas las ventajas de poseer oro físico sin las molestias del transporte y el almacenamiento. Dicho esto, si se busca un seguro en una catástrofe real, los certificados son sólo papel. No espere que nadie los acepte a cambio de nada de valor.
¿Son los metales preciosos una buena inversión para usted??
Los metales preciosos ofrecen una protección única contra la inflación: tienen valor intrínseco, no conllevan riesgo de crédito y no pueden inflarse. Eso significa que no puede imprimir más. También ofrecen auténticos „seguros de agitación” contra los trastornos financieros o político-militares.
Desde el punto de vista de la teoría de la inversión, los metales preciosos también ofrecen una correlación baja o negativa con otras clases de activos como las acciones y los bonos. Esto significa que incluso un pequeño porcentaje de metales preciosos en una cartera reducirá tanto la volatilidad como el riesgo.
Riesgos de los metales preciosos
Cada inversión conlleva su propio conjunto de riesgos. Aunque pueden venir con un cierto grado de seguridad, siempre hay algún riesgo que viene con la inversión en metales preciosos. Los precios de los metales pueden caer debido a desequilibrios técnicos (más vendedores que compradores). Sin embargo, en tiempos de incertidumbre económica, los vendedores se benefician, ya que los precios tienden a dispararse.
El resultado final
Los metales preciosos constituyen un medio útil y eficaz para diversificar una cartera. El truco para lograr el éxito con ellos es conocer sus objetivos y su perfil de riesgo antes de lanzarse. La volatilidad de los metales preciosos puede aprovecharse para acumular riqueza. Si no se controla, también puede llevar a la ruina.
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