Los partícipes de los planes 401(k) pueden sentirse limitados por la escasa oferta de fondos de inversión que tienen a su disposición. Y dentro de los fondos individuales, los inversores no tienen ningún control para elegir los valores subyacentes, que son seleccionados por los gestores de los fondos de inversión, que regularmente obtienen un rendimiento inferior al del mercado.
Afortunadamente, muchas empresas ofrecen funciones autodirigidas o de ventana de corretaje que dan a los inversores la opción de tomar las riendas de sus propios destinos financieros gestionando ellos mismos sus planes 401(k). Pero hay ventajas y desventajas en la opción de „hágalo usted mismo”.
Puntos clave
- Muchas empresas ofrecen funciones de autogestión o de ventanilla de intermediación que permiten la autogestión de los planes 401(k).
- Los planes autodirigidos proporcionan acceso a una mayor variedad de inversiones, incluyendo activos no tradicionales como los bienes inmuebles.
- La ampliación de las opciones de inversión puede acarrear consecuencias fiscales imprevistas.
Las ventajas de gestionar su propio plan 401(k)
Pros
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Más opciones de inversión
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Inversiones de mayor calidad
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Utilice su propia perspicacia inversora
Contras
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Mayores comisiones
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Investigación intensiva
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Falta de liquidez/transparencia
Más opciones
Los planes autodirigidos ofrecen más opciones de inversión. Además de los fondos de inversión, las carteras pueden incluir fondos cotizados (ETF), acciones y bonos individuales, además de activos no tradicionales como los bienes inmuebles.
„Cuando se opta por la autogestión, ya no se está atado a las 15-18 opciones de inversión establecidas en el plan 401(k)”, dice John P. Daly, CFP®, presidente de Daly Investment Management, LLC, en Mount Prospect, Ill. „Se puede comprar casi cualquier acción, ETF o fondo de inversión disponible en la plataforma del custodio. Puede ser muy beneficioso, especialmente si su plan tiene opciones de inversión limitadas o de baja calidad.”
Calidad
En lugar de un número limitado de fondos de inversión, las ventanillas de los agentes de bolsa ofrecen una gama mucho más amplia de opciones, lo que permite a los inversores ser más exigentes en su proceso de selección.
Experiencia
Los que tienen conocimientos y habilidades de inversión pueden poner a prueba su experiencia. Esto puede ser una gran ventaja para la gestión tradicional del 401(k).
Disciplina
Los inversores disciplinados que mantienen sus composiciones durante la volatilidad del mercado pueden aprovechar las oportunidades disponibles en un 401(k) autodirigido. Esto les da una ventaja sobre los fondos de inversión gestionados por otra persona.
Opciones de inversión no tradicionales
Los inversores en planes 401(k) autodirigidos pueden incorporar a sus carteras activos inmobiliarios y otras inversiones no tradicionales, lo que puede proporcionarles oportunidades extraordinarias de ganancias. Estas opciones no están disponibles para los inversores habituales del plan 401(k).
Las desventajas
La gestión de sus propias inversiones tiene muchos inconvenientes potenciales.
Reglas
Entre la plétora de opciones disponibles en los planes 401(k) autodirigidos, algunas estarán inevitablemente fuera de los límites debido a la normativa del Servicio de Impuestos Internos (IRS), que prohíbe ciertos tipos de inversiones. Los que no están familiarizados con esta normativa pueden tener problemas y sufrir graves consecuencias fiscales.
Honorarios
Los autoinversores que se desvían de los fondos de inversión, o que negocian acciones con demasiada frecuencia, pueden encontrarse con comisiones exorbitantes que pueden acabar con la mayor parte de sus ganancias, si no con todas.
Si decide tener un plan 401(k) autodirigido, es imprescindible que conozca la normativa del IRS sobre qué inversiones no están permitidas.
Inexperiencia
Los inversores menos experimentados pueden pasar por alto matices que un gestor profesional y un asesor financiero captan.
„La mayor ventaja de tener una opción autodirigida es la posibilidad de controlar los ratios de gastos de cada inversión individual”, dice David S. Hunter, CFP®, presidente de Asheville, N.C.-Horizons Wealth Management, Inc. „Sin embargo, esto abre miles de opciones de inversión, y siempre existe la posibilidad de que un inversor se vea paralizado por las opciones y no participe tanto como lo haría con un plan 401(k) de tipo „todo incluido””.”
Falta de liquidez y transparencia
Algunas inversiones no tradicionales carecen de transparencia y liquidez, lo que puede impedir a los inversores comprar y vender fácilmente sus posiciones. Esto puede suponer un duro despertar para quienes están acostumbrados a la facilidad de negociar con acciones y bonos tradicionales.
„La desventaja de gestionar su propio plan 401(k), más allá de las comisiones adicionales, es que puede convertirse en su peor enemigo”, dice Mark Hebner, fundador y presidente de Index Fund Advisors, Inc., en Irvine, California., y autor de „Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors.”
„Muchos inversores que no trabajan con un asesor patrimonial profesional suelen permitir que los movimientos del mercado a corto plazo dicten su estrategia de inversión a largo plazo," añade Hebner. "Este enfoque puede causar potencialmente efectos desastrosos a largo plazo en tiempos muy turbulentos.”
Los inversores en planes autodirigidos deben asegurarse de diversificar sus tenencias de acciones, para construir una protección contra el riesgo a la baja en sus carteras.
Planes 401(k) autodirigidos frente a. IRA autodirigida
Además del plan 401(k) autodirigido, el IRS también ofrece la opción de una IRA autodirigida. Los pros y los contras son similares. Una diferencia importante es el límite de aportación mucho más alto de los planes 401(k) autodirigidos.
En segundo lugar, los planes 401(k) autodirigidos permiten la concesión de préstamos, aunque pueden ser difíciles de obtener. Por último, las cuentas individuales requieren un fideicomisario.
Por último, si se dedica a negociar con derivados, como las opciones sobre acciones, la normativa prohíbe este tipo de operaciones en un plan 401(k), pero están permitidas, con ciertas restricciones, en una cuenta IRA autodirigida.
El resultado final
La gestión de sus propias carteras puede ofrecer a los inversores una gama más amplia de opciones de inversión. Pero también hay complejidades añadidas cuando se trata de comisiones, liquidez y otros elementos. Aquellos que se decidan por la autodirección deben dedicar tiempo a conocer las herramientas disponibles para facilitar el proceso.
Fuentes del artículo
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