Gestión de activos/pasivos Definición

Qué es la gestión de activos y pasivos?

La gestión del activo/pasivo es el proceso de gestión del uso de los activos y los flujos de caja para reducir el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Los activos y pasivos bien gestionados aumentan los beneficios empresariales. El proceso de gestión de activos/pasivos suele aplicarse a las carteras de préstamos de los bancos y a los planes de pensiones. También se trata del valor económico de los fondos propios.

Comprender la gestión de activos y pasivos

El concepto de gestión del activo/pasivo se centra en el calendario de los flujos de caja porque los gestores de la empresa deben planificar el pago de los pasivos. El proceso debe garantizar que los activos estén disponibles para pagar las deudas a su vencimiento y que los activos o los beneficios puedan convertirse en efectivo. El proceso de gestión del activo/pasivo se aplica a diferentes categorías de activos del balance.

[Importante: Una empresa puede enfrentarse a un desajuste entre los activos y los pasivos debido a la falta de liquidez o a las variaciones de los tipos de interés; la gestión de activos y pasivos reduce la probabilidad de que se produzca un desajuste.]

Factorización de los planes de pensiones de prestación definida

Un plan de pensiones de prestación definida proporciona una prestación fija y preestablecida a los empleados en el momento de la jubilación, y el empresario asume el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensiones no sean suficientes para pagar todas las prestaciones. Las empresas deben prever el importe en dólares de los activos disponibles para pagar las prestaciones exigidas por un plan de prestaciones definidas.

Supongamos, por ejemplo, que un grupo de empleados debe recibir un total de 1.5 millones de euros en pagos de pensiones a partir de 10 años. La empresa debe estimar una tasa de rendimiento de los dólares invertidos en el plan de pensiones y determinar cuánto debe aportar la empresa cada año antes de que comiencen los primeros pagos dentro de 10 años.

Ejemplos de riesgo de tipo de interés

La gestión de activos/pasivos también se utiliza en la banca. Un banco debe pagar intereses por los depósitos y también cobrar un tipo de interés por los préstamos. Para gestionar estas dos variables, los banqueros hacen un seguimiento del margen de interés neto o la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses ganados por los préstamos.

Supongamos, por ejemplo, que un banco obtiene un tipo medio del 6% en los préstamos a tres años y paga un tipo del 4% en los certificados de depósito a tres años. El margen de los tipos de interés que genera el banco es del 6% – 4% = 2%. Dado que los bancos están sujetos al riesgo de tipo de interés, o al riesgo de que los tipos de interés aumenten, los clientes exigen tipos de interés más altos en sus depósitos para mantener los activos en el banco.

Ratio de cobertura de activos

Un ratio importante utilizado en la gestión de activos y pasivos es el ratio de cobertura de activos, que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. El ratio se calcula de la siguiente manera

Ratio de cobertura de activos = ( BVTA IA ) ( CL STDO ) Deuda total pendiente donde: BVTA = valor contable de los activos totales IA = activos intangibles CL = pasivo corriente STDO = obligaciones de deuda a corto plazo \N – Inicio {alineado} &\text{Razón de cobertura de activos} = \frac{{texto{BVTA} – \texto{IA}} – ( \texto{CL} – \texto{STDO}) }{{texto{deuda total pendiente}} &\textbf{donde:} \\ &\text{BVTA} = \text{valor contable de los activos totales} \text &\text{IA} = \text{activo intangible} \text{activo financiero} &\text{CL} = \text{pasivo circulante} \text &\text{STDO} = \text{obligaciones de deuda a corto plazo} \end{alineado} Ratio de cobertura de activos=deuda total pendiente(BVTA-IA)-(CL-STDO)donde:BVTA=valor contable de los activos totalesIA=activos intangiblesCL=pasivo corrienteSTDO=obligaciones de deuda a corto plazo

Los activos tangibles, como los equipos y la maquinaria, se contabilizan por su valor en libros, que es el coste del activo menos la depreciación acumulada. Los activos intangibles, como las patentes, se restan de la fórmula porque estos activos son más difíciles de valorar y vender. Las deudas pagaderas en menos de 12 meses se consideran deudas a corto plazo, y esas deudas también se restan de la fórmula.

El ratio de cobertura calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de la deuda, aunque el valor de liquidación de algunos activos, como los bienes inmuebles, puede ser difícil de calcular. No existe una regla general sobre lo que constituye un buen o mal ratio, ya que los cálculos varían según el sector.

Puntos clave

  • La gestión de activos/pasivos reduce el riesgo de que una empresa no pueda cumplir sus obligaciones en el futuro.
  • El éxito de las carteras de préstamos bancarios y de los planes de pensiones depende de los procesos de gestión de activos/pasivos.
  • Los bancos hacen un seguimiento de la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses ganados por los préstamos para asegurarse de que pueden pagar intereses por los depósitos y para determinar qué tipo de interés cobrar por los préstamos.

[La gestión de activos y pasivos es una estrategia a largo plazo para gestionar los riesgos. Por ejemplo, un propietario de una vivienda debe asegurarse de que tiene suficiente dinero para pagar su hipoteca cada mes gestionando sus ingresos y gastos durante la duración del préstamo.]

Dodaj komentarz