Qué es un gasto de intereses?
Un gasto por intereses es el coste en que incurre una entidad por los fondos prestados. El gasto por intereses es un gasto no operativo que aparece en la cuenta de resultados. Representa los intereses a pagar por cualquier préstamo – bonos, préstamos, deuda convertible o líneas de crédito. Se calcula esencialmente como el tipo de interés por el importe principal pendiente de la deuda. Los gastos por intereses en la cuenta de resultados representan los intereses devengados durante el periodo cubierto por los estados financieros, y no el importe de los intereses pagados durante ese periodo. Mientras que los gastos de intereses son deducibles para las empresas, en el caso de un individuo, depende de su jurisdicción y también de la finalidad del préstamo.
Para la mayoría de las personas, los intereses de las hipotecas son la categoría más importante de gastos de intereses a lo largo de su vida, ya que los intereses pueden ascender a decenas de miles de dólares a lo largo de la vida de una hipoteca, como ilustran las calculadoras en línea.
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Gasto en intereses
Cómo funcionan los gastos por intereses
Los gastos de intereses suelen aparecer como una partida en el balance de una empresa, ya que suele haber diferencias de calendario entre los intereses devengados y los pagados. Si los intereses se han devengado pero aún no se han pagado, aparecerían en la sección „Pasivo corriente” del balance. Por el contrario, si los intereses se han pagado por adelantado, aparecerían en la sección „Activo corriente” como una partida prepagada.
Mientras que los intereses hipotecarios son deducibles en Estados Unidos, no lo son en Canadá. La finalidad del préstamo también es fundamental para determinar la deducibilidad fiscal de los gastos por intereses. Por ejemplo, si un préstamo se utiliza para bona fide A efectos de inversión, la mayoría de las jurisdicciones permitirían deducir de los impuestos los gastos por intereses de este préstamo. Sin embargo, hay restricciones incluso en esa desgravación fiscal. En Canadá, por ejemplo, si el préstamo se toma para una inversión que se mantiene en una cuenta registrada – como un Plan Registrado de Ahorro para la Jubilación (RRSP), un Plan Registrado de Ahorro para la Educación (RESP) o una Cuenta de Ahorro Libre de Impuestos – no se permite que los gastos de intereses sean deducibles de impuestos.
El importe de los gastos por intereses de las empresas que tienen deuda depende del nivel general de los tipos de interés en la economía. Los gastos de intereses serán más elevados durante los períodos de inflación galopante, ya que la mayoría de las empresas habrán contraído una deuda que conlleva un tipo de interés más elevado. Por otro lado, durante los periodos de inflación moderada, los gastos por intereses serán menores.
El importe de los gastos de intereses tiene una relación directa con la rentabilidad, especialmente en el caso de las empresas con una gran carga de deuda. Las empresas muy endeudadas pueden tener dificultades para hacer frente a su carga de deuda durante las recesiones económicas. En estos momentos, los inversores y analistas prestan especial atención a los ratios de solvencia, como la relación entre la deuda y los fondos propios y la cobertura de intereses.
Puntos clave
- Un gasto por intereses es una partida contable en la que se incurre debido al servicio de la deuda.
- Los gastos de intereses suelen tener un tratamiento fiscal favorable.
- Para las empresas, cuanto mayor sea el gasto por intereses, mayor será el impacto potencial en la rentabilidad. Los ratios de cobertura pueden utilizarse para profundizar.
Ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses se define como la relación entre los ingresos de explotación de una empresa (o EBIT – beneficios antes de intereses o impuestos) y sus gastos por intereses. Este ratio mide la capacidad de una empresa para cubrir los gastos de intereses de su deuda con sus ingresos de explotación. Un ratio más alto indica que una empresa tiene más capacidad para cubrir sus gastos de intereses.
Por ejemplo, una empresa con 100 millones de dólares de deuda al 8% de interés tiene 8 millones de dólares de gasto anual en intereses. Si el EBIT anual es de 80 millones de dólares, su ratio de cobertura de intereses es de 10, lo que demuestra que la empresa puede cumplir cómodamente con sus obligaciones de pago de intereses. Por el contrario, si el EBIT cae por debajo de los 24 millones de dólares, el ratio de cobertura de intereses inferior a 3 indica que la empresa puede tener dificultades para mantenerse solvente, ya que una cobertura de intereses inferior a 3 veces suele considerarse una „bandera roja.”