Qué es Freddie Mac-Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
La Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE), propiedad de sus accionistas, creada por el Congreso en 1970 para mantener el flujo de dinero hacia los prestamistas hipotecarios, lo que a su vez apoya la propiedad de la vivienda y el alquiler para los estadounidenses de ingresos medios. El FHLMC, conocido familiarmente como Freddie Mac, compra, garantiza y tituliza préstamos hipotecarios y es un pilar del mercado hipotecario secundario.
Puntos clave
- Freddie Mac es el nombre oficial de la Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Freddie Mac es una empresa patrocinada por el Gobierno, propiedad de sus accionistas, creada por el Congreso en 1970 para ayudar a los estadounidenses de ingresos medios a adquirir una vivienda.
- La función de Freddie Mac es comprar un gran número de préstamos a los prestamistas hipotecarios, para luego combinarlos y venderlos como valores respaldados por hipotecas.
- Fannie Mae y Freddie Mac son dos GSE que cotizan en bolsa. La principal diferencia entre ellas es que Fannie Mae compra préstamos hipotecarios a los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños.
- Algunos han argumentado que el crecimiento descontrolado de Fannie Mae y Freddie Mac fue uno de los principales impulsores de la crisis crediticia de 2008 que se convirtió en la Gran Recesión.
Historia de Freddie Mac
Freddie Mac se creó cuando el Congreso aprobó la Ley de Financiación de Viviendas de Emergencia en 1970. Filial al cien por cien del Federal Home Loan Bank System (FHLBS), representó un intento de reducir el riesgo de los tipos de interés para las asociaciones de ahorro y préstamo y los bancos más pequeños. En 1989, en virtud de la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de las Instituciones Financieras (FIRREA), Freddie Mac se sometió a una reorganización. Se convirtió en una empresa pública, con acciones que podían cotizar en la Bolsa de Nueva York.
En 2008, durante la crisis financiera provocada por el colapso de las hipotecas de alto riesgo, la U.S. el gobierno, concretamente la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda, se hizo cargo de Freddie Mac. Aunque se está independizando poco a poco, sigue bajo tutela federal.
¿Qué hace Freddie Mac??
Freddie Mac se creó para mejorar el flujo de crédito a diferentes partes de la economía. Junto con una GSE similar, Fannie Mae, es un actor clave en el mercado hipotecario secundario.
Freddie Mac no origina ni presta servicio a las hipotecas de viviendas por sí misma. Por el contrario, compra préstamos hipotecarios a los bancos y otros prestamistas hipotecarios comerciales (dando a estas instituciones fondos que luego pueden utilizar para financiar más préstamos e hipotecas). Estos préstamos deben cumplir ciertas normas que Freddie Mac establece.
Tras adquirir un gran número de estas hipotecas, Freddie Mac las mantiene en su propia cartera o las combina y vende como valores respaldados por hipotecas (MBS) a inversores que buscan un flujo de ingresos constante. En cualquier caso, „asegura” estas hipotecas, es decir, garantiza el pago puntual del principal y los intereses de los préstamos. Por ello, los valores emitidos por Freddie Mac suelen ser muy líquidos y tienen una calificación crediticia cercana a la de U.S. Tesoros.
62%
El porcentaje de todas las U.S. Las originaciones hipotecarias (es decir, los nuevos préstamos) titulizadas y garantizadas por Freddie Mac y su empresa hermana, Fannie Mae, a partir de mediados de 2020.
Críticas a Freddie Mac
Freddie Mac ha sido objeto de críticas por sus vínculos con el gobierno de EE.UU.S. El gobierno le permite pedir dinero prestado a tipos de interés más bajos que los disponibles para otras instituciones financieras. Con esta ventaja de financiación, emite grandes cantidades de deuda (conocida en el mercado como „deuda de agencia” o „agencias”), y a su vez compra y mantiene una enorme cartera de hipotecas conocida como su „cartera retenida”.”
Algunos creen que el tamaño de la cartera retenida, combinado con las complejidades de la gestión del riesgo hipotecario, supone un gran riesgo sistemático para la U.S. economía. Los críticos han argumentado que el crecimiento descontrolado de Freddie Mac y Fannie Mae condujo a la crisis crediticia de 2008 que hundió a los Estados Unidos.S. en la Gran Recesión. (En respuesta, los defensores de las empresas argumentan que, si bien Freddie y Fannie tomaron malas decisiones de negocios y mantuvieron un capital insuficiente durante la burbuja inmobiliaria, sus carteras constituían sólo una pequeña fracción del total de los préstamos de alto riesgo.)
La moratoria de ejecuciones hipotecarias unifamiliares de Fannie Mae y Freddie Mac, puesta en marcha debido a la crisis económica de 2020, terminó el 31 de julio de 2021. Sin embargo, los desalojos de inmuebles en propiedad se detienen hasta septiembre. 30 y sus programas de indulgencia continúan. Los propietarios de viviendas con hipotecas pueden inscribirse y pausar sus pagos hasta un año; los que se inscribieron a partir de Feb. 28, 2021, puede calificar hasta 18 meses. Otros prestatarios pueden optar a una modificación del préstamo.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association o FNMA) fue creada en 1938 como parte de una enmienda a la Ley Nacional de Vivienda. Se consideraba una agencia del gobierno federal, y su función era actuar como un mercado hipotecario secundario que podía comprar, mantener o vender préstamos asegurados por la Administración Federal de la Vivienda. Fannie Mae dejó de ser una agencia del gobierno federal y se convirtió en una corporación público-privada en virtud de la Ley de Estatutos de 1954.
Fannie Mae y Freddie Mac son muy similares. Ambas son empresas que cotizan en bolsa y que fueron creadas para servir a una misión pública. La principal diferencia entre ambas se reduce al origen de las hipotecas que compran. Fannie Mae adquiere los préstamos hipotecarios de los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños, a menudo llamados „bancos de ahorro” o „asociaciones de ahorro y préstamo”, que se centran en la prestación de servicios bancarios a las comunidades.
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