Qué es el formulario N-1A de la SEC?
El formulario N-1A de la SEC es el formulario de registro obligatorio para la creación de sociedades de gestión de capital variable. El formulario puede utilizarse para registrar tanto fondos de inversión abiertos como fondos cotizados abiertos (ETF).
Puntos clave
- El formulario N-1A de la SEC es un documento normativo necesario para constituir una gestora de fondos abiertos en los EE.UU.S.
- El formulario debe rellenarse en línea, y los fondos sólo pueden ofrecer acciones al público una vez que se haya recibido la aprobación.
- Las empresas que presentan un formulario N-1A deben presentar información sobre el fondo en forma de folleto, así como otros elementos adicionales.
Comprender el formulario N-1A de la SEC
Una sociedad gestora de fondos abiertos es un tipo de sociedad de inversión responsable de la gestión de fondos abiertos. Se trata de fondos de inversión mancomunados que captan dinero nuevo y realizan desembolsos de forma continua (a diferencia de los fondos cerrados, que sólo captan dinero nuevo durante un periodo inicial).
Los fondos abiertos deben presentar el formulario N-1A de la SEC para su registro en la Comisión del Mercado de Valores (SEC). Antes de presentar una declaración de registro para un fondo abierto, la sociedad de inversión gestora debe presentar una notificación de registro en el formulario N-8A. Los fondos deben actualizar anualmente su declaración de registro del formulario N-1A.
Tramitación del formulario N-1A de la SEC
El formulario N-1A debe presentarse en formato electrónico en línea en https://www.edgarfiling.sec.gov. La SEC revisará el formulario N-1A y declarará que la declaración de registro es efectiva o proporcionará comentarios sobre la declaración de registro que permitan que el registro del fondo sea efectivo con una enmienda adjunta. La SEC también puede denegar el registro si un fondo no cumple los requisitos para su aprobación. Los fondos sólo pueden ofrecer sus acciones al público con una declaración de registro efectiva.
El formulario N-1A se utiliza para los fondos abiertos; otros registros para los fondos cerrados y los fondos cotizados estructurados como un fondo de inversión de unidades se pueden encontrar aquí.
Contenido del formulario N-1A
El formulario N-1A requiere información exhaustiva sobre el fondo. Es el principal documento utilizado para comunicar información sobre el fondo a la SEC y al público. La parte A del formulario incluye la información requerida en el folleto. La parte B del formulario incluye la información requerida en una declaración de información adicional. Estos dos documentos son los principales elementos de comunicación utilizados por los inversores. El prospecto y la declaración de información adicional abarcan la mayor parte de los detalles presentados con la presentación. La información adicional solicitada incluye: anexos, personas controladas o bajo control común con el fondo, indemnización, negocios y otras conexiones del asesor de inversiones, principales suscriptores, ubicación de las cuentas y registros, servicios de gestión y compromisos.
Folleto informativo
El formulario N-1A exige que el folleto incluya 13 elementos específicos. Los elementos incluyen el objetivo de inversión, las comisiones, los riesgos, el rendimiento, los detalles de la gestión, las principales estrategias de inversión, la organización y las distribuciones. El cumplimiento de los requisitos de un formulario N-1A crea coherencia para los inversores en los documentos de los folletos de los fondos abiertos para simplificar las comparaciones. La información debe presentarse de forma clara, para que el inversor medio, que puede no tener una gran formación jurídica o financiera, pueda entenderla.
Declaración de información adicional
La declaración de información adicional también se exige en la declaración de registro y proporciona una información aún más amplia sobre el fondo. La información requerida en la declaración de información adicional se resume en 14 líneas. Incluye información más detallada sobre la dirección de la empresa y los gestores de la cartera. También incluye los estados financieros del fondo.
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